Belangrijkste punten

• De aandelen van Fervo Energy (FRVO) stegen vrijdag met 7,3% naar een slotkoers van $18,41, met een intraday piek van $18,58
• Google/Alphabet rondde een geothermische energieafnameovereenkomst van 396 megawatt af met Fervo, het grootste enhanced geothermal-contract uit de geschiedenis
• De samenwerking draait om Fervo's Cape Station-faciliteit in Utah, waar de GeoCluster-technologie in 2028 klaar moet zijn
• Wall Street-analisten handhaven een "Moderate Buy"-beoordeling met een gemiddeld koersdoel van $44, wat ongeveer 139% potentieel voorstelt
• Meerdere institutionele beleggers namen in Q2 nieuwe posities in, met Resolute Advisors als grootste met $5,3 miljoen en Readystate Asset Management met $4,4 miljoen

De aandelen van Fervo Energy (FRVO) sloten vrijdag op $18,41, een stijging van 7,3% op de dag, na een baanbrekende energiessamenwerking met Google die eerder in de week een rally van 25% veroorzaakte.

De samenwerking, aangekondigd op 1 september, betreft 396 megawatt koolstofvrije energie van Fervo's Cape Station-faciliteit, die momenteel in ontwikkeling is in Utah. Het is het omvangrijkste inkoopcontract voor elektriciteit met enhanced geothermal-technologie ooit. Google heeft daarnaast een uitbreidingsoptie verworven voor circa 600 extra megawatt, waarmee de totale overeenkomst tegen juni 2030 kan oplopen tot 1 gigawatt.

De deal komt in een periode van sterk toenemende elektriciteitsvraag door datacenters en AI-computing, waarin hyperscalers op zoek zijn naar stabiele, koolstofvrije energiebronnen die 24 uur per dag leveren ter aanvulling op intermitterende wind- en zonne-energie. Geothermische energie — die warmte van diep onder het aardoppervlak benut — past in dat profiel, en Google heeft eerder geothermische overeenkomsten gesloten als onderdeel van bredere verduurzamingsdoelstellingen. Conventionele geothermische energie is geografisch beperkt tot van nature voorkomende warmwaterbronnen en stoomreservoirs; hier komen enhanced geothermal systems (EGS) om de hoek kijken: EGS creëert kunstmatige reservoirs door heet gesteente te breken en er water doorheen te leiden, waardoor veel meer locaties voor ontwikkeling beschikbaar komen. Fervo's aanpak past horizontale boortechnieken uit de olie- en gasindustrie toe.

Fervo voltooide in mei zijn beursgang, met een prijs van $27 per aandeel. Na sterke institutionele vraag die tot een grotere emissie leidde, debuteerde het aandeel rond $35, met een opbrengst van $2,2 miljard. De aandelen overstegen kort $40 voordat ze daalden tot een dieptepunt van rond $15 vóór de aankondiging van Google.

Het conventionele geothermische deel van Cape Station moet tegen eind 2025 in bedrijf gaan. De GeoCluster-infrastructuur voor enhanced geothermal systems (EGS) die aan het Google-contract is gekoppeld, staat gepland voor oplevering in 2028.

"Deze overeenkomst bevestigt dat EGS klaar is om de volgende generatie computerinfrastructuur van energie te voorzien," aldus Fervo-CEO Tim Latimer.

Koersdoelen op Wall Street wijzen op aanzienlijk potentieel

Het sentiment rond FRVO is op Wall Street overwegend positief. Morgan Stanley verhoogde deze week de beoordeling naar "overweight". JPMorgan begon de dekking met een "overweight"-aanduiding en een koersdoel van $47. Roth Capital startte eveneens de dekking met een "buy"-beoordeling en een doel van $45.

Het verzamelde oordeel van 16 analisten wijst op een "Moderate Buy"-consensus met een gemiddeld koersdoel van $44. Elf analisten hanteren "Buy"-beoordelingen, twee geven "Hold" en één geeft "Sell". Het consensusdoel van $44 impliceert een potentieel van meer dan 100% boven de slotkoers van vrijdag. Het 50-daagse voortschrijdend gemiddelde van het aandeel bedraagt $22,58, wat aangeeft dat de huidige koers onder recente handelsniveaus blijft.

Institutionele beleggingsactiviteit neemt toe

Talloze institutionele beleggers bouwden in Q2 nieuwe posities op, Fervo's eerste volledige kwartaal als beursgenoteerd bedrijf. Resolute Advisors verwierf de grootste nieuwe positie, ter waarde van ongeveer $5,3 miljoen. Readystate Asset Management kocht voor $4,4 miljoen aan aandelen, terwijl Ranger Investment Management een belang van $1,5 miljoen toevoegde.

De financiële resultaten van Fervo weerspiegelen echter het vroege ontwikkelingsstadium van het bedrijf. In Q2 werd een verlies geboekt van $0,38 per aandeel, ruim boven de consensusverwachting van $0,09. De kwartaalomzet bedroeg slechts $113.000. Analisten verwachten voor het huidige boekjaar een verlies van $0,42 per aandeel.

Fervo beschikt over een projectontwikkelingspijplijn van meer dan 50 gigawatt en een vaststaande orderportefeuille van ruim $7 miljard. Het bedrijf streeft naar 1,1 gigawatt actieve capaciteit in 2030 en verhoogde onlangs de prognose voor elektriciteitsopwekking met 100 megawatt.

De handelsvolume van vrijdag bedroeg circa 1,13 miljoen aandelen, een daling van 73% ten opzichte van het gemiddelde dagvolume van 4,1 miljoen.

Het bericht Fervo Energy (FRVO) Stock Jumps on Historic Google Geothermal Partnership: Is It a Smart Investment? verscheen oorspronkelijk op Blockonomi.