Fed-gouverneur Michael S. Barr zei dat wonen voor veel Amerikanen steeds onbetaalbaarder wordt, omdat huizenprijzen en huren sneller zijn gestegen dan inkomsten en spaargeld van huishoudens, terwijl de woningbouw onder historische niveaus is gebleven.

Barr deed deze opmerkingen in een toespraak op 23 september 2026 getiteld “A Long-Term View on the Costs of Shelter” tijdens “Housing Affordability 2026: A Community Development Summit”, georganiseerd door de Federal Reserve Bank of Chicago in Chicago, Illinois. Barr zei dat de geuite meningen zijn eigen waren en niet noodzakelijk die van zijn collega's bij het Federal Open Market Committee (FOMC) of de Board of Governors van de Federal Reserve.

Economische vooruitzichten en monetair beleid

Barr zei dat zijn interesse in toegang tot betaalbare woningen decennia teruggaat. Hij heeft gewerkt aan hervormingen van de woning- en hypotheekmarkt en zich ingezet voor toegang tot krediet voor huishoudens met lage en middeninkomens (LMI). Hij noemde publiek-private samenwerkingen in de South Bronx, de South Side van Chicago, de Mississippi Delta, South Central Los Angeles en andere lage-inkomensgemeenschappen als voorbeelden van inspanningen om betaalbaar wonen te verbeteren.

Bij de Federal Reserve Board leidt Barr de Division of Consumer and Community Affairs en neemt hij deel aan rentebesluiten die de economie beïnvloeden. Hij zei dat de Federal Reserve met het najagen van maximale werkgelegenheid en stabiele prijzen een stabiele macro-economische omgeving wil creëren waarin huishoudens hun koopkracht kunnen behouden, betrouwbare inkomsten kunnen verwerven, toegang tot huisvesting hebben en kapitaal kunnen opbouwen via woningbezit en andere vormen van beleggen.

Het dubbele mandaat van de Federal Reserve is maximale werkgelegenheid en stabiele prijzen, zei Barr. De economie heeft de afgelopen anderhalf jaar meerdere schokken ondervonden, waaronder de invoering van importtarieven, het conflict in hetidden-Oosten, aanhoudende verstoringen door Ruslands oorlog tegen Oekraïne en, onlangs, een sterke toename van investeringsvraag ter ondersteuning van de uitbouw van kunstmatige intelligentie (AI). Die schokken hebben bijgedragen aan opwaartse prijsdruk.

Barr zei dat de economische groei sterk was en de arbeidsmarkt stevig, maar dat de inflatie boven de streefwaarde van 2 procent van de Federal Reserve bleef en zich niet duidelijk tijdig in de richting van die streefwaarde bewoog. De risico's voor het bereiken van de inflatiestreefwaarde waren toegenomen, terwijl de risico's voor de arbeidsmarkt waren afgenomen, aldus Barr.

Het FOMC moest het monetair beleid daarom herkalibreren om de balans van risico's voor de mandategoelen te weerspiegelen, volgens Barr. Hij zei dat het FOMC de week daarvoor de beleidsrente had verhoogd, een stap die hij steunde. Naar zijn mening had de economische verandering het monetair beleid uit positie gebracht, en bewoog de aanpassing het beleid in de juiste richting.

“In mijn basisscenario zijn verdere beleidsaanpassingen waarschijnlijk nodig om ervoor te zorgen dat de inflatie tijdig naar de streefwaarde daalt”, zei Barr. Hij voegde eraan toe dat duurzame, robuuste groei maximale werkgelegenheid ondersteunt en dat prijsstabiliteit cruciaal is om dat doel te bereiken.

Betaalbaarheid van koopwoningen en huurwoningen

Barr zei dat hoge huren en hoge huizenprijzen ten opzichte van inkomsten en spaargeld wonen voor veel Amerikanen al jaren steeds onbetaalbaarder hebben gemaakt.

De Home Ownership Affordability Monitor van de Federal Reserve Bank of Atlanta bevat een betaalbaarheidsindex waarbij een waarde van 100 of hoger aangeeft dat een gezin met een median inkomen een huis met een mediane prijs kan betalen, terwijl een waarde onder 100 aangeeft dat dit bij de huidige hypotheekrente niet mogelijk is.

Volgens de monitor waren woningen gemiddeld betaalbaar na de crash van de huizenprijzen in 2006 tot de COVID-19-pandemie. Daarna zakte de betaalbaarheidsindex structureel onder 100 en daalde hij naar 68 in juli 2026, het laagste niveau in 21 jaar. Reële huizenprijzen bij constante kwaliteit zaten in veel delen van het land op recordhoogte, zei Barr.

Ook de hypotheekrentes waren hoog in vergelijking met het niveau van vóór de pandemie. Barr zei dat de combinatie van hoge prijzen en hoge rentes woningbezit voor veel gezinnen onbereikbaar had gemaakt. De kortetermijnbeleidsrente van de Federal Reserve beïnvloedt de langlopende leenrentes, waaronder hypotheekrentes, althans veel andere factoren hebben ook invloed op hypotheken. Hypotheekrentes zijn doorgaans lager wanneer de inflatie lager is, zei hij, eraan toevoegend dat de Federal Reserve via haar mandaat voor maximale werkgelegenheid en stabiele prijzen aan dat doel werkt.

Ook de betaalbaarheid van huurwoningen is een probleem geworden. Ongeveer 20 procent van de huurwoningen werd in 2024 verhuurd voor $1.000 of minder per maand. In 1980 huurde, gecorrigeerd voor inflatie, 55 procent van de huurwoningen voor het equivalent van dat bedrag. Het cijfer omvat de huurwoningvoorraad volgens de U.S. Census, dus woningen die door huurders worden bewoond of te huur staan.

Ongeveer de helft van alle huurders heeft nu hoge woonlasten, wat betekent dat zij ten min 30 procent van hun inkomen aan huur besteden, terwijl ongeveer een kwart van de huurders ten minste de helft van hun inkomen aan huur besteedt. Barr erkende dat, gecorrigeerd voor kwaliteit, huurstijgingen verbeteringen in woonkwaliteit en voorzieningen volgen, maar zei dat dat weinig troost biedt voor mensen die de daarmee gepaard gaande hoge huurlast niet kunnen betalen.

Gecorrigeerd voor inflatie zijn inkomsten van huishoudens de afgelopen twee decennia veel langzamer gestegen dan huizenprijzen. Tussen 2000 en 2024 steeg het reële mediane huishoudinkomen met ruwweg 17 procent, terwijl de reële Amerikaanse huizenprijzen met ongeveer 70 procent stegen.

Langzamere inkomensgroei heeft het voor huishoudens moeilijker gemaakt het geld bijeen te brengen dat nodig is voor de voorafgaande kosten van kopen of huren. Volgens het Report on the Economic Well-Being of U.S. Households van de Federal Reserve zei 68 procent van de potentiële eerste-time-kopers in 2024 dat zij een aanbetaling niet konden betalen.

Huurders ondervinden vergelijkbare cashflowbarrières bij een verhuizing. Voorafgaande kosten kunnen de eerste maand huur, een borg, aanmeldkosten en in sommige gevallen de laatste maand huur omvatten. Onderzoek van Fannie Mae wees de kosten van deze voorafgaande uitgaven aan als een belangrijk financieel pijnpunt voor mensen die huren of naar een nieuwe huurwoning verhuizen.

Woningaanbod en huizenprijzen

Barr zei dat een belangrijke kracht achter de hoge huizenprijzen een tekort aan woningaanbod ten opzichte van de vraag was. De woningproductie is al vele jaren onder historische niveaus gebleven.

Schattingen van het Amerikaanse woningtekort lopen uiteen van ruwweg 2 tot 5,5 miljoen woningen, afhankelijk van de methodologie en regionale verschillen. Bij een Amerikaanse woningvoorraad van ongeveer 150 miljoen woningen vertegenwoordigen deze schattingen een tekort van ongeveer 1 tot 4 procent van de totale voorraad.

Hoewel het tekort relatief klein is als aandeel van de nationale woningvoorraad, kan het volgens Barr een buitenproportioneel effect hebben op de betaalbaarheid, omdat woningmarkten een bepaald niveau van leegstand en beschikbare voorraad nodig hebben om efficiënt te functioneren. Freddie Mac schatte het tekort op 3,7 miljoen woningen per het derde kwartaal van 2024, terwijl de National Association of REALTORS® uitging van een tekort van 5,5 miljoen woningen.

Barr noemde vier belangrijke factoren achter het woningtekort.

Lokale regelgeving en beperkingen op grondgebruik

Grond is eindig, en de ontwikkeling ervan wordt sterk bepaald door beleid van deelstaten en lokale overheden. In de loop van decennia hebben lokale regels voor grondgebruik, zoning, vergunningen en bouw beïnvloed waar gebouwd kan worden, hoe dichtbebouwd en welke woningtypen zijn toegestaan.

Regelgeving die lage dichtheid voorschrijft, waaronder uitsluitend eengezinswoningen en minimale kavelgroottes, is wijdverbreider geworden, met name in voorsteden. Barr zei dat die regels het aanbod beperken en prijsstijgingen ondersteunen, waardoor tekorten kunnen verergeren en prijzen rondedelijke centra kunnen stijgen.

Andere lokale regelgevingsbarrières, waaronder bouwvergunningprocedures, zijn strenger geworden, wat de tijd en kosten van bouwen verhoogt en waarschijnlijk randmatig het aanbod beperkt. Omdat veel regels lokaal worden toegepast, zijn de verschillen tussen jurisdicties ook toegenomen, wat schaalvoordelen voor ontwikkelaars beperkt.

Barr zei dat regulering van grondgebruik voordelen kent, zoals aandacht voor schoolcapaciteit en infrastructuurinvesteringen, maar ook kosten. Eén waarschijnlijke kostenpost bestaat uit hogere huizenprijzen die woningbezit voor nieuwe kopers minder betaalbaar maken.

Lage bouwactiviteit is wijdverbreider geworden en is niet langer beperkt tot historisch moeilijk te bouwen steden zoals New York, San Francisco, Boston en Washington, D.C. Regels voor grondgebruik en andere regelgevingsbeperkingen hebben ook bijgedragen aan tragere bouw in traditioneel snelgroeiende Sunbelt-markten zoals Atlanta, Phoenix en Miami. Barr zei dat decennia van snelle groei en verandering in die markten gemeenschappen ertoe hadden aangezet ontwikkeling te willen afremmen.

Productiviteit in de bouw

De tweede factor is de lagere productiviteitsgroei in de bouwsector ten opzichte van andere delen van de economie. Gegevens van het Bureau of Labor Statistics tonen dat de productiviteit in de bouw, waaronder woningbouw, sinds 1987 geen langetermijngroei heeft laten zien.

Zwakkere productiviteitsgroei betekent hogere kosten, bij gelijkblijvende omstandigheden. Het zet winstmarges onder druk en maakt het moeilijker om betaalbare woningen te bouwen. Barr zei dat de lagere productiviteitsgroei mogelijk samenhangt met de arbeidsintensieve aard van de bouw.

Fysieke processen zoals het storten van funderingen, het plaatsen van wanden, het installeren van draagconstructies en het afwerken van interieurs kunnen bijvoorbeeld niet worden vervangen door machines of AI, “althans nog niet”, zei Barr. De bouw heeft technologieën omarmd zoals computer-aided design, building information modeling en digitaal projectmanagement, maar die tools verbeteren vaak coördinatie en informatiebeheer zonder de feitelijke bouw van woningen fundamenteel te veranderen. Technologische ontwikkeling zou kansen kunnen bieden voor verbeteringen in de woningbouw die nog niet zijn gerealiseerd.

De housingcrash en de Grote Recessie

De derde factor was de schade aan de bouwsector veroorzaakt door het barsten van de housingbubbel en de Grote Recessie bijna twintig jaar geleden. De woningbouw herstelde langzaam, met name in markten die zware prijsdalingen hadden meegemaakt.

Van 2007 tot en met 2012 halveerde het aantal nieuwe woningbouwers, van 98.000 naar 49.000. Meer dan 30 procent van de bouwvakkers verliet de sector na de housingcrash, terwijl nog eens 25 procent de arbeidsmarkt verliet of naar informeel werk verschoof. Barr omschreef het daardoor ontstane verlies van vaardigheden en mankracht als generationeel en zei dat het de woningbouw waarschijnlijk jarenlang heeft beïnvloed.

Pandemievraag en hogere inputkosten

De vierde factor was de stijging van de huizenprijzen in verband met de COVID-19-crisis en inflatie. Toegenomen woningvraag door werken vanuit huis en afstand houden tijdens de pandemie, gecombineerd met aanbodbeperkingen bij bouwmaterialen en arbeid, leidde na de pandemie tot een aanzienlijke stijging van de kosten van inputs voor woningproductie.

De kosten van materialen en andere goederen voor het bouwen van woningen stegen na 2020 scherp Volgens het Census Bureau steeg de prijsindex bij constante kwaliteit voor nieuwe eengezinswoningen met ruwweg 40 procent tussen 2020 en 2025. De index meet veranderingen in de kosten van het bouwen van een nieuwe eengezinswoning waarbij grootte en kenmerken constant worden gehouden, zodat de verandering bouwkosten weerspiegelt in plaats van wijzigingen in type of kwaliteit van gebouwde woningen.

Arbeid is een belangrijk onderdeel van de bouwkosten van woningen. Een aanhoudend tekort aan geschoolde bouwvakkers vergroot de kosten druk en beperkt het tempo waarin nieuwe woningen kunnen worden gebouwd.

Ook andere kosten die samenhangen met het kopen van een woning zijn gestegen. Onroerendgoedbelasting stijgt doorgaans mee met huizenprijzen, en de kosten van opstalverzekeringen zijn de afgelopen jaren aanzienlijk gestegen, deels omdat herbouwen duurder is geworden.

Hypotheekrentelock-in en kosten voor huurders

Hoge hypotheekrentes hebben de betaalbaarheidsproblematiek vergroot. Veel gezinnen profiteerden vóór 2022 van zeer lage hypotheekrentes en zijn nu minder geneigd te verhuizen vanwege de hogere rentes waar zij mee geconfronteerd zouden worden. Dit lock-in-effect vermindert zowel de vraag naar als het aanbod van woningen en beperkt de dynamiek van de woningmarkt.

Ongeveer de helft van alle hypotheken heeft nog een rente van 4 procent of lager, en bijna 80 procent heeft een rente onder 6 procent. In krappe woningmarkten kan het lock-in-effect de huizenprijzen verhogen, omdat de afname van het aanbod door minder verkopende huiseigenaren groter kan zijn dan de bijbehorende afname van de vraag.

Als gevolg daarvan worden potentiële huiseigenaren geconfronteerd met hogere huizenprijzen, hypotheekrentes, kosten van opstalverzekeringen en onroerendgoedbelasting.

Ook de woonkosten voor huurders zijn gestegen. In augustus 2026 lag de consumentenprijsindex voor huur van de hoofdverblijfplaats 34 procent hoger dan in december 2019. De inflatie van woonkosten was aanzienlijk afgezwakt ten opzichte van het tempo in 2022–23, maar de woonprijzen stegen nog steeds met een jaarpercentage van ongeveer 2¾ procent.

Langzamere huurinflatie kan op termijn enige verlichting bieden, zei Barr, maar het hogere huurniveau bleef een aanzienlijke last, met name voor huurders met lagere inkomens. De verhouding tussen huur en inkomen is aanzienlijk gestegen, en inkomensonder druk staande huishoudens besteden een groter deel van hun inkomsten aan woonkosten, zelfs nu de woningkwaliteit is verbeterd.

Barr zei dat LMI-gezinnen grotere uitdagingen hebben bij zowel woningbezit als betaalbare huurwoningen. Meer aanbod zou huishoudens breed helpen, maar beleidsmakers moeten zich ook doelgericht richten op de behoeften van huishoudens met lage en middeninkomens, die moeite hebben betaalbare huurwoningen te vinden en nog grotere obstakels ondervinden bij woningbezit.

Community Reinvestment Act en woningprogramma's

De Community Reinvestment Act (CRA), ingevoerd in 1977, heeft de betaalbaarheid van woningen bevorderd door banken aan te moedigen LMI-gemeenschappen te bedienen, de toegang tot woningbezit te verbreden te investeren in betaalbare woningen en gemeenschapsontwikkeling. Barr noemde de CRA een hoeksteen van het Amerikaanse beleid voor betaalbare woningen. De Federal Reserve voert de wet uit voor de banken die zij toezicht houdt.

Alleen al in 2024 ondersteunden CRA-gerelateerde prikkels meer dan $430 miljard aan leningen en investeringen in woningbezit, kleinbedrijf en betaalbare woningen in LMI-gebieden. Barr zei dat deze hefboomwerking van privaat kapitaal helpt het aanbod van betaalbare huurwoningen uit te breiden, vaak in samenwerking met lokale gemeenschapsorganisaties en de publieke sector.

De CRA heeft de kansen op woningbezit voor LMI-gezinnen vergroot via maatregelen zoals hulp bij aanbetaling en samenwerking met community development financial institutions (CDFIs). Meer recent gebruiken banken en niet-bancaire hypotheekverstrekkers alternatieve cashflow-underwriting om de toegang tot krediet voor potentiële kopers te verbreden.

De CRA ondersteunt ook de effectiviteit van de low-income housing tax credit (LIHTC), die al 40 jaar een fundamentele bron van financiering van betaalbare woningen is. Banken die investeren in LIHTC-projecten ontvangen belastingkredieten en CRA-overweging voor het ondersteunen van woningen in onderbediende gebieden.

Barr zei dat de CRA een verwachting creëert om te investeren, terwijl de LIHTC een instrument biedt om privaat kapitaal aan te wenden voor de bouw van veilige, stabiele en betaalbare appartementen. De LIHTC creëert gemiddeld 110.000 betaalbare woningen per jaar, of ongeveer 4 miljoen appartementen sinds de invoering.

Meergezinsbouw is een kernonderdeel van elke strategie om de toegang tot betaalbare woningen voor huishoudens met lage en middeninkomens te verbeteren. Aan de vraagzijde worden woningvouchers gebruikt om de inkomsten van LMI-huurders aan te vullen, hoewel de vraag naar vouchers het aanbod ver overschrijdt. Vouchers kunnen ook het aanbod ondersteunen door bouwers van betaalbare woningen de zekerheid te geven dat huurders voldoende inkomen hebben om te betalen.

Recente tweepartijenwetgeving die het Congres heeft aangenomen kan ook de toegankelijkheid van woningen ondersteunen. De wetgeving omvat bepalingen om huursubsidies uit te breiden, richtlijnen op te stellen voor het wegnemen van zoneringbarrières voor productie, voorlichting over woningbezit en financiële geletterdheid te bieden, commercieel vastgoed om te bouwen tot woningen en gefabriceerde woningen te ondersteunen.

Industrie, overheid en gemeenschapsontwikkelingsorganisaties onderzoeken ook innovatieve bouwpraktijken, waaronder modulaire woningbouw, als manieren om kosten te verlagen en de bouw te versnellen.

Publiek-private samenwerking

Barr zei dat mensen die direct in gemeenschappen werken—waaronder diegenen die betaalbare woningen ontwikkelen, potentiële kopers begeleiden, noodhulpprogramma's beheren en met voucherontvangers werken—de gevolgen van het betaalbaarheidsprobleem dagelijks ervaren. Gezinnen kunnen uit wijken worden geprijsd, terwijl essentiële werknemers mogelijk geen betaalbare woning in de buurt van hun werk kunnen vinden.

Hij zei dat samenwerking tussen de publieke en private sector belangrijk zal blijven. Private innovatie in bouwmethoden, materialen en financieringsbenaderingen kan de ontwikkelingskosten verlagen en het haalbare verbreden. Financiële instellingen, waaronder CDFIs, ondersteunen de ontwikkeling van betaalbare woningen via leningen en investeringen. Gemeenschapsontwikkelingsorganisaties brengen onmisbare kennis van lokale behoeften, relaties met bewoners en praktische ervaring mee over wat verschillende contexten werkt.

Vooruitgang in de betaalbaarheid van woningen vereist actie op al deze fronten, waarbij elke instelling en sector zijn bijdrage levert en samenwerkt, zei Barr.

Eerder in 2026 woonde Barr een conferentie van de Federal Reserve bij waar een panel van burgemeesters uit steden en dorpen in Arizona, Utah en Tennessee praktische manieren besprak om te investeren in betaalbare woningen en hun gemeenschappen te verbeteren, zonder politieke tegenstellingen. De burgemeesters werkten met buren, schaapten rode tape weg en investeerden in publiek-private samenwerkingen, aldus Barr.

Barr zei dat die inzet van lokale leiders hem moed gaf. Hij concludeerde dat deze praktische aanpak kan helpen om betaalbaar wonen in de hele Verenigde Staten te bevorderen.

Bronnen en notities

1. Barr zei dat de geuite meningen zijn eigen waren en niet noodzakelijk die van zijn collega's bij het FOMC of de Federal Reserve Board.

2. De monitor van de Federal Reserve Bank of Atlanta beschouwt woningbezit als onbetaalbaar wanneer de jaarlijkse kosten van woningbezit meer dan 30 procent van het jaarlijkse mediane huishoudinkomen bedragen. Woningbezit wordt als betaalbaar beschouwd wanneer die kosten onder 30 procent liggen. De betaalbaarheidsindex gebruikt een waarde van 100 of hoger om aan te geven dat een gezin met een median inkomen een huis met een mediane prijs kan betalen, en een waarde onder 100 om aan te geven dat dit bij de huidige rente niet mogelijk is. Zie Federal Reserve Bank of Atlanta (2026), “Home Ownership Affordability Monitor.”

3. Zie Benjamin J. Keys en Vincent Reina (2025), “Improving Housing Affordability,” in Melissa S. Kearney en Luke Pardue, red., Advancing America's Prosperity (Washington: Aspen Institute), pp. 130–66:

4. Keys en Reina, “Improving Housing Affordability.” Het huurcijfer omvat de huurwoningvoorraad volgens de U.S. Census, waaronder door huurders bewoonde woningen en woningen die te huur staan.

5. Zie Joint Center for Housing Studies of Harvard University (2026), America's Rental Housing 2026:

6. Zie Melissa Kollar en Zach Scherer (2025), Income in the United States: 2024, tabel A-1, en Federal Housing Finance Agency, “Purchase-Only House Price Index®.” De inkomensserie is gecorrigeerd met de Chained Consumer Price Index for All Urban Consumers van het Census Bureau. De reële prijsverandering wordt berekend door de nationale huizenprijsindex van de FHFA te corrigeren voor consumentenprijsinflatie. De FHFA-index meet veranderingen in de prijzen van eengezinswoningen en is geen mediane-prijsmaatstaf. De vergelijking illustreert de relatieve verandering in koopkracht van huishoudens en huizenprijzen.

7. Zie Board of Governors of the Federal Reserve System (2025), “Housing,” in Report on the Economic Well-Being of U.S. Households in 2024, en National Association of REALTORS® (2024), “First-Time Home Buyers Shrink to Historic Low of 24% as Buyer Age Hits Record High,” persbericht, 4 november.

8. Zie Jonathan Gross (2024), “Fannie Mae Research Identifies Challenges Faced by Today's Renters,” 1 februari:

9. Freddie Mac schatte een tekort van 3,7 miljoen woningen per het derde kwartaal van 2024, terwijl de National Association of REALTORS® uitging van een tekort van 5,5 miljoen woningen.

10. Zie U.S. Census Bureau (2026), “Housing Inventory Estimate: Total Housing Units in the United States,” Federal Reserve Economic Data, Federal Reserve Bank of St. Louis, geraadpleegd op 21 september 2026:

11. Zie Nathaniel Baum-Snow en Gilles Duranton (2025), “Housing Supply and Housing Affordability,” NBER Working Paper Series 33694:

12. Keys en Reina, “Improving Housing Affordability.”

13. Zie Edward Glaeser en Joseph Gyourko (2025), “America's Housing Supply Problem: The Closing of the Suburban Frontier?” Brookings Papers on Economic Activity, voorjaar, pp. 375–425:

14. Zie Bureau of Labor Statistics (2025), “Construction Labor Productivity”: en Leo Sveikauskas, Samuel Rowe, James Mildenberger, Jennifer Price en Arthur Young (2014), “Productivity Growth in Construction,” BLS Working Paper 478:

15. Zie Thao Le (2025), “The Scarring of the Great Recession on Construction Labor and Housing Supply,” Real Estate Economics, vol. 25, mei, pp. 543–73.

16. Zie Rose Quint (2015), “US Government: Number of Builders Declined 50% between 2007 and 2012,” National Association of Home Builders Economic Research Blog:

17. Zie Hubert Janicki en Erika McEntarfer (2015), “Where Did All Construction Workers Go?” Research Matters:

18. De prijsindex bij constante kwaliteit meet de verandering in de kosten van het bouwen van een nieuwe eengezinswoning waarbij grootte en kenmerken constant worden gehouden. Zie U.S. Census Bureau en U.S. Department of Housing and Urban Development, “Survey of Construction”:

19. Zie Joint Center for Housing Studies of Harvard University (2023), The State of the Nation's Housing 2023:

20. Zie Joshua Blonz, Mallick Hossain, Benjamin J. Keys, Philip Mulder en Joakim A. Weill (2026), “Pricing Protection: Credit Scores, Disaster Risk, and Home Insurance Affordability,” NBER Working Paper Series 34848:

21. De berekeningen van de staf van de Federal Reserve Board zijn gebaseerd op de National Mortgage Database, met gegevens tot en met 2026:Q2. Zie ook Hannah Jones (2026), “The Slow Unlock Continues in Q1: 22.1% of Outstanding Mortgages Have a Rate of 6% or Higher,” 24 juli:

22. Zie Aditya Aladangady, Jacob Krimmel en Tess Scharlemann (2024), “Locked In: Mobility, Market Tightness, and House Prices,” Finance and Economics Discussion Series 2024-088, herzien mei 2025:

23. Gegevens van het Bureau of Labor Statistics over woonkosten geraadpleegd via FRED; Joint Center for Housing Studies of Harvard University, America's Rental Housing 2026.

24. Zie National Association of Affordable Housing Lenders, “Community Reinvestment Act”:

25. Zie Michael S. Barr (2026), “Developing Communities through Public–Private Partnerships,” toespraak gehouden op de 2026 National Community Investment Conference in Phoenix, Arizona, 24 maart: https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/barr20260324a.htm

26. Keys en Reina, “Improving Housing Affordability.”

27. Zie U.S. Congress (2026), “21st Century ROAD to Housing Act,” H.R. 6644, 119th Congress, 11 juli.

De oorspronkelijk gepubliceerde versie van Barr's toespraak bevatte twee zinnen op pagina 3 die de huren in 1980 en recentelijker ten onrechte vergeleken. Op 28 september 2026 werd de toespraak gecorrigeerd met de tekst: “About 20 percent of rental housing units rented for $1,000 or less a month in 2024, but in 1980, adjusted for inflation, 55 percent rented for the equivalent of that amount.”