Een functionaris van de Federal Reserve heeft een kant gekozen in de Amerikaanse betalingsrace, en dat is niet de blockchain.

Jeff Schmid, president van de Federal Reserve Bank van Kansas City, heeft betoogd dat directe betalingssystemen onder leiding van de eigen FedNow-dienst van de Fed in staat zijn om opkomende betalingstechnologieën voor digitale assets, zoals stablecoins en blockchainplatformen, voorbij te streven. Naar zijn mening vormt FedNow een stabiele, schaalbare evolutie van het bestaande bankwezen rather dan een vervanging daarvan.

Wat Schmid zei

Schmid zette zijn standpunt uiteen tijdens een evenement van het Hoover Institution en herhaalde het in daaropvolgende interviews. Zijn kernargument is dat realtime afwikkeling de standaard wordt voor Amerikaanse betalingen, geen premium optie.

De belangen zijn aanzienlijk. De dagelijkse betalingsstromen in de VS worden geschat op $5 biljoen tot $10 biljoen, die allemaal in realtime worden afgewikkeld.

Die verschuiving verandert de taakomschrijving voor banken. Schmid benadrukte dat liquiditeits- en durationmanagement in de nabije toekomst centraal komen te staan in de bankexploitatie.

Hij wees ook op getokeniseerde deposito's als een ontwikkeling die traditionele bankactiviteiten opnieuw zou kunnen definiëren. Getokeniseerde deposito's zijn in wezen gewone bankdeposito's die worden weergegeven in digitale tokenvorm, waardoor het geld binnen het gereguleerde bankwezen blijft, terwijl een deel van de programmeerbaarheid wordt overgenomen die crypto in de eerste plaats interessant maakte. Volgens Schmid helpen ze om realtime afwikkeling de norm te maken in plaats van de uitzondering.

FedNow in cijfers

FedNow werd in juli 2023 gelanceerd als antwoord op de vraag uit de sector naar realtime betalingen. De dienst verwerkt instant credit-push overboekingen, wat betekent dat de afzender de betaling start, en die overboekingen worden afgewikkeld in middelen bij de centrale bank.

FedNow is ook niet het enige directe betaalkanaal in de VS. Het RTP-netwerk van The Clearing House, beheerd door een consortium van grote commerciële banken, biedt sinds 2017 realtime betalingen aan, dus de race die Schmid beschrijft omvat het gehele ecosysteem van directe betalingen, niet alleen één Fed-dienst versus crypto.

De adoptie is gestaag gestegen. Per oktober 2026 namen 1.949 financiële instellingen deel aan de dienst, en die banken en kredietverenigingen dekken ongeveer de helft van de zichtrekeningen in het land — de alledaagse betaalrekeningen die de meeste consumenten gebruiken.

Het volume volgde de adoptie. In het derde kwartaal van 2026 verwerkte FedNow 6,38 miljoen transacties ter waarde van $370,9 miljard, en eind 2026 werden recordtransactievolumes gemeld.

De stablecoin-achtergrond

Schmids opmerkingen komen in een heel andere regelgevingsomgeving dan die waarin FedNow werd gelanceerd. De GENIUS Act van 2025 stelde een regelgevingskader op voor betaalstablecoins, waardoor aan de dollar gekoppelde tokens een duidelijkere juridische basis kregen in de Verenigde Staten.

Dat kader was bedoeld om stablecoins te helpen concurreren als betaalmiddel. Schmids argument suggereert dat de Fed de eigen infrastructuur ziet als de meer natuurlijke plek voor het dagelijkse geldverkeer, gereguleerde stablecoins of niet.

Implicaties voor crypto en banken

Getokeniseerde deposito's zijn de joker. Als banken getokeniseerde versies van verzekerde deposito's kunnen aanbieden, zouden ze een deel van de programmeerbaarheid kunnen overnemen die crypto-gebruikers waarderen, terwijl de fondsen binnen het bankwezen blijven. Dat zou de concurrentie tussen door banken uitgegeven tokens en private stablecoins aanscherpen, en Schmids kader suggereert dat toezichthouders mogelijk vrede hebben met die uitkomst.

Voor banken is de verschuiving net zo zeer operationeel als concurrentiegericht. Realtime afwikkeling van betalingsstromen die dagelijks worden geschat op $5 biljoen tot $10 biljoen betekent dat treasuryteams niet langer kunnen vertrouwen op afwikkeling aan het einde van de dag om tekorten te gladstrijken, en liquiditeitsbeheer wordt een continue taak.

Er zijn ook beperkingen om in gedachten te houden. Schmid is één stem binnen de Federal Reserve, en zijn opmerkingen beschrijven een koers, geen beleidsbeslissing. FedNow's bereik van ongeveer de helft van de zichtrekeningen is betekenisvol maar niet universeel, en adoptie door individuele instellingen betekent niet automatisch intensief gebruik door hun klanten. De indicatoren die vanaf nu de moeite waard zijn om te volgen, zijn concreet: het aantal deelnemers aan FedNow en de kwartaalcijfers voor transacties, en of de discussie over getokeniseerde deposito's uitmondt in daadwerkelijke aanbiedingen door banken.