ExxonMobils (NYSE: XOM) strategy met een lager koolstofniveau komt in een beter meetbare fase nu CO2-afvangprojecten verschuiven van gecontracteerde plannen naar operationele assets. XOM handelde op $161,92, 0,86% lager in de vroege handel op donderdag, na een sluiting op woensdag van $163,32.

Het bedrijf plant circa $20 miljard aan investeringen met lagere emissies tot 2030, waarmee CO2-afvang centraal komt te staan in de potentiële groeistrategie. Exxon Mobil Corporation verwacht dat nieuwe bedrijfstakken tegen 2030 meer dan $1 miljard per jaar zullen opbrengen, terwijl het management schat dat dit cijfer tegen 2040 kan uitkomen op circa $13 miljard bij ondersteunend beleid en marktomstandigheden. Op dit moment hangt het belang van de strategie af van de uitvoering: het omzetten van getekende overeenkomsten in operationele, inkomsten genererende assets in plaats van ze als gecontracteerde plannen te laten.

CO2-afvang beweegt richting commerciële schaal

ExxonMobil heeft ongeveer negen miljoen ton jaarlijkse CO2-opslagcapaciteit gecontracteerd met grote derde industriële klanten. Het nettwerk aan de Golfkust verbindt industriële emissies met transport en permanente ondergrondse opslag via specifieke infrastructuur en bestaande pijplijnexpertise. Het bedrijf zegt dat dit platform CO2-afvang en -opslag (CCS) een grotere commerciële rol geeft binnen zijn groeiende portfolio van bedrijfsactiviteiten met lagere koolstofuitstoot.

De klantensamenstelling geeft aan waar afvangdiensten passen. Staalproductie, productie van industriële gassen en aardgaswinning — de sectoren vertegenwoordigd door Nucor, Linde en New Generation Gas Gathering — genereren geconcentreerde koolstofstromen die moeilijk alleen via elektrificatie te elimineren zijn, wat verklaart waarom afvang wordt aangeboden aan grote industriële uitstoters in plaats van eindconsumenten.

ExxonMobil plant diverse aanvullende projecten met Linde, Nucor en New Generation Gas Gathering in 2026. Deze projecten moeten vóór 2027 operationele historie opbouwen en duidelijker inzicht geven in omzet, kosten, marges en klantvraag. ExxonMobilelt ook CCS-geschikte datacenters die aardgasstroom combineren met afgevangen emissies en specifieke opslag.

Het management richt zich op een definitieve investeringsbeslissing voor het eerste geïntegreerde low-carbon datacenterproject eind 2026. Het plan koppelt de stijgende elektriciteitsvraag aan ExxonMobils bestaande aardgasvoorziening, pijplijnnettwerk en CO2-opslagcapaciteiten. Commerciële rendementen hangen echter af van projecteconomie, beleidsondersteuning, klantcontracten, opslagprestaties en uitvoering op meerdere locaties. Tot operationele projecten die variabelen testen, blijven de economie van het platform een plan in plaats van een trackrecord.

Nieuwe bedrijfstakken bieden een extra groeiroute

ExxonMobils portfolio van nieuwe bedrijfstakken omvat CCS, lithium, waterstof, Proxxima-systemen, koolstofmaterialen, biobrandstoffen en andere activiteiten met lagere emissies op verschillende markten. Volgens het huidige plan verwacht het bedrijf dat deze bedrijfstakken tegen 2030 meer dan $1 miljard per jaar zullen opbrengen. Het management schat dat de jaarwinst kan uitkomen op circa $13 miljard tegen 2040, mits het beleid ondersteunend blijft en de markten zich naar verwachting ontwikkelen.

Deze prognoses staan los van ExxonMobils veel grotere bestaande olie-, aardgas-, raffinage-, chemie- en brandstofactiviteiten. Traditionele energie-assets blijven daarom het grootste deel van de winst leveren terwijl de nieuwere bedrijfstakken de komende jaren groeien. Het bedrijf verwacht ook dat circa 60% van de geplande uitgaven met lagere emissies is gericht op emissies van derde klanten — een gewicht dat het bedrijfsmodel afhankelijk maakt van andere bedrijven die willen betalen voor afvang- en opslagdiensten.

ExxonMobils bredere plan voor 2030 voorziet in sterkere winst, hogere kasstromen en aanhoudende groei van zijn voordelige wereldwijde assets. Het bedrijf verhoogde zijn winstgroeiprognose voor 2030 naar $25 miljard ten opzichte van 2024, gemeten bij constante prijzen en marges. Dit bredere plan geeft het low-carbon segment de tijd om zich te ontwikkelen zonder de kernenergieactiviteiten op korte termijn te vervangen.

Groei van elektrische voertuigen verhoogt de druk op de olievraag op lange termijn

Elektrische voertuigen vormen een langetermijnuitdaging voor de vraag naar wegbrandstoffen, hoewel hun effect op de totale olieconsumption geleidelijk blijft. De wereldwijde verkoop van elektrische auto's overschreed 20 miljoen in 2025 en vertegenwoordigde ongeveer een kwart van de totale autoverkopen wereldwijd. Het Internationaal Energieagentschap (IEA) verwacht nu dat elektrische modellen in 202629% van de wereldwijde autoverkopen zullen uitmaken na een sterkere vraag in het tweede kwartaal.

Volgens IEA-schattingen verdrong de wereldwijde EV-vloot ongeveer 1,7 miljoen vaten olievraag per dag in 2025. Onder huidige beleidsscenario's kan die verdringing tegen 2030 oplopen tot circa vijf miljoen vaten per dag naarmate de adoptie van elektrische voertuigen toeneemt. Deze verschuiving beïnvloedt de vraag naar benzine en diesel, maar olie blijft belangrijk in de luchtvaart, scheepvaart, petrochemie, industrie en andere sectoren.

CO2-afvang kan daarom dienen als overgangsactiviteit terwijl grote industriële klanten fossiele brandstoffen blijven gebruiken voor essentiële operaties. Tegen 2027 kunnen aanvullende operationele projecten ExxonMobil meer gegevens opleveren voor gedetailleerde financiële richtlijnen over CCS-economie en rendementen. Voor XOM blijft de langetermijnvisie afhankelijk van winst uit de kernenergieactiviteiten en een gedisciplineerde uitbreiding naar nieuwere bedrijfstakken.

Bron: Blockonomi.