Toezichthouders van de Europese Unie onderzoeken kritisch hoe Binance, nadat de grootste crypto-beurs ter wereld verplicht was haar Europese activiteiten af te bouwen omdat ze geen vergunning had verkregen onder de MiCA-regelgeving (Markets in Crypto-Assets) van de EU, nog steeds toegang heeft tot klanten in het blok. Dat blijkt uit een bericht van de Financial Times (FT).

De kritische blik is gericht op de uitzondering voor "reverse solicitation", een bepaling die niet-EU-financiële instellingen toestaat klanten te bedienen die zelfstandig een relatie met hen aangaan. Binance zou van die uitzondering gebruikmaken om haar Europese activiteiten voort te zetten. Medewerkers van de European Securities and Markets Authority (ESMA), de effectentoezichthouder van het blok, hebben benadrukt dat de uitzondering beperkt is gedefinieerd en niet mag worden gebruikt om de vergunningsvereisten van MiCA te omzeilen.

MiCA, het alomvattende kader van de EU voor de regulering van crypto-activamarkten, is sinds december 2024 volledig van kracht voor aanbieders van crypto-activadiensten. De regelgeving vereist dat bedrijven een vergunning in één lidstaat verkrijgen, waarna ze hun diensten in het hele blok kunnen "passporteren". Bedrijven die geen vergunning verkrijgen, mogen in het algemeen geen crypto-activadiensten in de EU verlenen.

Nationale toezichthouders, waaronder die in Frankrijk, Duitsland en Griekenland, onderzoeken hoe Binance van de uitzondering gebruikmaakt en hebben informatie bij de beurs opgevraagd. Toezichthouders kunnen boetes opleggen of verdere handhavingsmaatregelen nemen als zij concluderen dat Binance buiten de reikwijdte van de uitzondering operereert. Naast Binance zelf kunnen de onderzoeken het referentiepunt vormen voor hoe streng toezichthouders het beroep van andere niet-EU-bedrijven op de uitzondering beoordelen, aangezien bedoeld is voor beperkte, door de klant geïnitieerde relaties in plaats van voortdurende activiteiten binnen het blok.

Binance heeft tegen de Financial Times gezegd te werken aan een MiCA-vergunning en te voldoen aan de toepasselijke eisen in de jurisdicties waar het actief is. De zaak onderstreept de twee paden die voor niet-EU-beurzen onder de regelgeving openstaan: een vergunning verkrijgen in een lidstaat om diensten bloedbreed te passporteren, of de Europese activiteiten beperken tot de nauwe grenzen van reverse solicitation. Reuters zei het bericht van de FT niet onmiddellijk te kunnen verifiëren, terwijl Binance en ESMA niet direct op verzoeken om commentaar reageerden.

Het geschil placing reverse solicitation onder MiCA in een scherper licht, nu toezichthouders willen voorkomen dat bedrijven zonder EU-brede vergunning Europese klanten blijven bedienen via uitzonderingen die bedoeld zijn voor beperkte, door de klant geïnitieerde relaties. De nationale onderzoeken kunnen helpen de praktische grenzen van de uitzondering te bepalen.