Ethereum stijgt 18% nu kortposities voor meer dan $1 miljard worden geliquideerd

Ethereum klom in de afgelopen 24 uur met 17,7% naar $2.249,80, terwijl kortposities in $ETH ter waarde van meer dan $1 miljard werden geliquideerd te midden van dalende rendementen op Amerikaanse staatsobligaties en nieuwe regelgevende ontwikkelingen die handelaren terug naar crypto trokken.

Data van CoinGecko lieten zien dat $ETH op 19 augustus steeg van onder de $1.950 naar een intradayhoogtepunt nabij $2.300, om op 20 augustus terug te zakken naar ongeveer $2.250. Daarmee staat de token 19,3% hoger over de afgelopen zeven dagen.

De rally volgde op de aankondiging van het Amerikaanse ministerie van Financiën op 19 augustus dat het de omvang van terugkoopoperaties ter liquiditeitssteun voor langlopende staatsschuld minstens zal verdubbelen. De maximale omvang van aankopen van nominale couponobligaties met een looptijd van 10 tot 20 jaar en 20 tot 30 jaar stijgt tussen 9 september en 4 november van $2 miljard naar ten minste $4 miljard per operatie. Het ministerie hervatte in 2024 regelmatige terugkoopoperaties, het eerste programma van deze soort in ruim twee decennia, met als doel de handelsomstandigheden in oudere, off-the-run obligaties te verbeteren.

Reuters meldde dat de rendementen op langlopende Amerikaanse staatsobligaties na de aankondiging met tot wel 10 basispunten daalden, terwijl cryptovaluta en goud hoger uitkwamen. Voor de interventie was het rendement op 30-jarige Treasury-obligaties opgelopen tot bijna 5,34%, het hoogste niveau in bijna twee decennia.

Lagere langetermijnrendementen verminderden de druk op risicoactiva, en de stap van het ministerie betekende bovendien extra liquiditeitssteun voor de staatsobligatiemarkt.

De opgang van $ETH versnelde naarmate hefboomhandelaren die op verdere verliezen wedden gedwongen werden hun posities te sluiten. Data van CoinGlass toonden $1,13 miljard aan $ETH-liquidaties in de afgelopen 24 uur, waarvan $1,02 miljard uit kortposities. Liquidaties van lange posities bedroegen in dezelfde periode in totaal $104,16 miljoen. Liquidatie vindt plaats wanneer beurzen gehefboomde posities die niet langer aan de margevereisten voldoen gedwongen sluiten, en het sluiten van een short vereist het terugkopen van het actief.

In de afgelopen 12 uur werden bovendien shorts voor $560,52 miljoen geliquideerd tegenover longs voor $56,27 miljoen, wat onderstreept hoe sterk het afbouwen van derivatenposities geconcentreerd was in bearish posities. Toen $ETH door de $2.000 en vervolgens de $2.100 brak, voegde gedwongen kopen uit shortliquidaties zich bij de opwaartse druk die al in de markt aanwezig was.

Ook regelgevende ontwikkelingen in Washington begonnen zich vóór de uitbraak op te bouwen. Op 18 augustus stelde de Amerikaanse Securities and Exchange Commission de Regulation Crypto Assets voor, die een specifiek aanbiedingskader introduceert voor bepaalde investeringscontracten met crypto-activa.

SEC-commissaris Mark Uyeda zei dat het voorstel een vrijstelling voor startups omvat tot $5 miljoen over vier jaar en een aparte fondsenwervingsvrijstelling waarmee tot $75 miljoen in een periode van 12 maanden kan worden opgehaald. Het voorstel bevat daarnaast een voorwaardelijke safe harbour waaronder een crypto-actief, als aan de vereiste voorwaarden wordt voldaan, voor de toepassing van het effectenrecht niet als onderworpen aan een investeringscontract wordt beschouwd.

Een dag later ontving de Amerikaanse president Donald Trump leiders uit de crypto- en financiële sector in het Witte Huis en drong hij er bij het Congres op aan een versie van de Digital Asset Market Clarity Act aan te nemen. Het Huis van Afgevaardigden keurde de marktstructuurwet in juli met steun van beide partijen goed; de wet zou het toezicht op digitale activa verdelen tussen de SEC en de CFTC. Topmensen van bedrijven waaronder Coinbase, Robinhood en Kraken woonden samen met federale toezichthouders bij, terwijl CoinDesk meldde dat de bijeenkomst voorafging aan een sessie van het Innovation Advisory Committee van de Commodity Futures Trading Commission.

Ook institutionele geldstromen waren positief geworden voordat $ETH hoger uitkwam. Data van SoSoValue toonden dat Amerikaanse spot-Ethereum-ETF's op 18 augustus $71,47 miljoen aan netto-instroom registreerden, aangevoerd door de ETHA van BlackRock met $64,68 miljoen, oftewel ongeveer 90% van het dagtotaal. Amerikaanse spot-Ethereum-ETF's verhandelen sinds hun lancering in juli 2024, en ETHA is naar activa het grootste fonds in de categorie.

Prijsanalyse van $ETH

De dagelijkse $ETH / $USDT-grafiek van Binance laat zien dat $ETH scherp boven het Keltner-kanaal uitbrak, een volatiliteitsband rond een voortschrijdend gemiddelde, nadat de token het grootste deel van augustus tussen ruwweg $1.850 en $1.950 had doorgebracht.

De bovengrens van het kanaal ligt momenteel op $2.109,87, terwijl de middelste en onderste banden respectievelijk op $1.954,43 en $1.798,99 staan. Met $ETH handelend nabij $2.245 staat de token ruim boven de bovenste band, wat sterk momentum bij de uitbraak bevestigt en tegelijk aangeeft dat de dagelijkse beweging is opgerekt ten opzichte van de recente volatiliteit.

Het volume heeft de beweging tot nu toe ondersteund. De On Balance Volume-meting van $ETH steeg scherp naar 32,48 miljoen toen de token de $2.000 ruimde, wat laat zien dat de prijsstoot gepaard ging met sterker netto aankoopvolume in plaats van met afnemende participatie.

Ook de Supertrend, een trendvolgende indicator, is bullish geworden: de indicator draaide onder de prijs en staat nu op $2.014,74. Daarmee is het gebied tussen $2.000 en $2.015 een belangrijk niveau om te volgen voor het behoud van de dagelijkse bullish structuur.

Tegelijkertijd handelt $ETH vrijwel exact op zijn sessie-VWAP van $2.247,24, nadat eerder een daghoogte van $2.274,25 werd bereikt. Handelen nabij de VWAP na de eerste spike suggereert dat kopers en verkopers nu transacties uitvoeren dicht bij het volumegewogen gemiddelde van de sessie, in plaats van een onmiddellijke terugval richting de uitbraakzone te zien.

De 24-uurs liquidatie-heatmap voor $ETH / $USDT op Binance van CoinGlass toont de dichtstbijzijnde significante liquiditeitspools boven de prijs tussen ruwweg $2.275 en $2.300. Aanvullende liquidatieconcentraties zijn zichtbaar van ongeveer $2.320 tot $2.350.

Een aanhoudende beweging door de $2.300 kan de weg vrijmaken naar de zone van $2.320 tot $2.350. Daarboven ligt nog een weerstandsgebied nabij $2.400 tot $2.450, waar $ETH in april en mei herhaaldelijk verkoopdruk ondervond.

Aan de onderkant blijft de liquiditeit geconcentreerd nabij $2.200, waardoor dit het eerste niveau is om in de gaten te houden als $ETH de VWAP verliest. Sterkere technische steun ligt nabij $2.110 en $2.015, terwijl een breuk onder het Supertrend-niveau de middellijn van het Keltner-kanaal nabij $1.954 weer in beeld kan brengen.