De Europese Centrale Bank (ECB) heeft Pontes gelanceerd, een nieuw afwikkelsysteem waarmee groothandelstransacties in getokeniseerde financiële activa kunnen worden afgewikkeld in centraalbankgeld. De lancering markeert een belangrijke stap in de plannen van het Eurosysteem om gedistribueerde-ledgertechnologie (DLT) in de Europese financiële markten te integreren.

Pontes is ontworpen om banken en andere marktdeelnemers toegang te geven tot risicovrij centraalbankgeld bij het afwikkelen van transacties die betrekking hebben op activa die on-chain zijn geregistreerd. Afwikkeling in centraalbankgeld wordt als risicovrij beschouwd omdat het de krediet- en liquiditeitsrisico's wegneemt die kunnen ontstaan tussen tegenpartijen die commercieel bankgeld gebruiken. De ECB stelde dat dit een belangrijke vereiste was die tijdens de DLT-proeven van het Eurosysteem in 2024 was geïdentificeerd, waarbij marktdeelnemers op DLT gebaseerde afwikkelprocessen met centraalbankgeld testten.

Het systeem richt zich op groothandelstransacties — transacties met grote waarde tussen financiële instellingen — en niet op betalingen tussen consumenten.

Kernservices bij lancering, volledige uitbouw in 2028

Pontes biedt aanvankelijk een kerstset van diensten aan, met extra functionaliteiten en langere bedrijfsuren die geleidelijk worden geïntroduceerd. De volledige implementatie wordt verwacht in 2028. Voor instellingen betekent dit dat afwikkeling van on-chain transacties in centraalbankgeld vandaag al in kernvorm beschikbaar is, waarbij het operationele model stap voor stap wordt uitgebreid tot die deadline.

Een eerste groep banken en operatoren van marktinfrastructuur heeft de onboarding al afgerond. Tot de groep behoren Deutsche Bank, Santander, Société Générale, DZ Bank, de Europese Investeringsbank en Clearstream — een mix van commerciële banken, een ontwikkelingsbank en een Europese effectrendot, die zowel de bankzijde als de post-trade zijde van een transactie bestrijkt. De ECB stelde dat in de komende maanden extra deelnemers worden verwacht, waardoor het bereik van het systeem zich uitbreidt naarmate het opschaalt.

"Het Eurosysteem werkt aan een meer geïntegreerde, innovatieve en veerkrachtige Europese financiële markt in het digitale tijdperk", aldus Christine Lagarde, president van de ECB, in een verklaring. "We zullen in nauwe samenwerking met de markt verder vooruitgang boeken."

Tokenisatie als route naar efficiëntere markten

Volgens de ECB kan tokenisatie de financiële markten efficiënter maken door fasen zoals uitgifte, handel, afwikkeling, bewaring en assetservicing — die momenteel doorgaans afzonderlijk worden uitgevoerd — te combineren, en tegelijkertijd meer automatisering mogelijk te maken via slimme contracten: zelfuitvoerende programma's die op een gedistribueerd journaal draaien.

"Pontes brengt de stabiliteit en het vertrouwen van centraalbankgeld naar het Europese ecosysteem voor getokeniseerde financiering", aldus Piero Cipollone, lid van deDirectie van de ECB. "Het biedt een belangrijk voordeel om te kunnen opschalen."

Onderdeel van een bredere digitale strategie van het Eurosysteem

Het initiatief maakt deel uit van de bredere strategie van het Eurosysteem om centraalbankgeld aan te passen aan steeds verder getokeniseerde financiële markten. Het Eurosysteem omvat de ECB en de nationale centrale banken van de landen die de euro gebruiken. Een afzonderlijk initiatief, bekend als Appia, ontwikkelt een blauwdruk voor een geïntegreerd Europees ecosysteem voor financiële diensten op basis van gedistribueerde-ledgertechnologie, met 2028 als doeljaar — hetzelfde jaar waarin Pontes naar verwachting volledig zal zijn geïmplementeerd. Nu beide tijdlijnen op 2028 gericht zijn, zal de nabije uitbreiding van Pontes — nieuwe deelnemers, extra diensten en langere bedrijfsuren — dienen als zichtbare markeringen van hoe de afwikkellaag en de bredere ecosysteemblauwdruk samenkomen.

Lagarde zei dat het Eurosysteem streeft naar een meer geïntegreerde en veerkrachtige Europese financiële markt nu digitale technologieën de financiële dienstverlening hervormen.

Bron: BitcoinKE