Blockchainanalysebedrijf Dune heeft realtime marktdatafeeds geïntroduceerd die meer dan 200 onchain handelsvenues bestrijken, met als doel gedecentraliseerde marktactiviteit direct te verbinden met de handelssystemen die door traditionele financiële instellingen worden gebruikt.

Volgens een aankondiging donderdag levert de dienst handelsdata van 12 blockchains — waaronder Ethereum, Solana, Base en XLayer — circa één seconde na elke transactie.

De dekking omvat spotverkeer op gedecentraliseerde beurzen evenals perpetual futures op Hyperliquid en Lighter, met gestandaardiseerde gegevens over prijzen, transactiegroottes en transactiedetails over markten heen. Die gestandaardiseerde data is bedoeld om instellingen een gemeenschappelijk beeld te geven van waar activa verhandeld worden, tegen welke prijzen en in welke groottes, terwijl bredere vragen rond liquiditeit, deelname van emittenten en regulering onopgelost blijven.

Dune-medeoprichter en ceo Fredrik Haga zei dat kwantfondsen, market makers, vermogensbeheerders en handelsdesks van banken tot de eerste gebruikers van de dienst behoren, hoewel hij weigerde ze te noemen, verwijzend naar geheimhoudingsverplichtingen. Het bedrijf zei dat deze klanten de data gebruiken om liquiditeit in te schatten, prijzen tussen venues te vergelijken en handelsstrategieën te toetsen voordat ze kapitaal inzetten.

"De meeste instellingen kijken eerst naar onchain-markten, omdat deze activa niet meer correct kunnen prijzen zonder ze," zei Haga. Hij verwacht dat direct onchain handelen zal volgen naarmate de liquiditeit toeneemt en de regelgeving bijwerkt, en voegde eraan toe:

"Wat instellingen nog tegenhoudt, is hoe rommelig het is. Hetzelfde aandeel wordt verhandeld op tientallen venues over verschillende chains, en je moet weten wat er waar verhandeld wordt voordat je het kunt aanraken."

De lancering valt samen met nieuwe routes voor instellingen naar getokeniseerde aandelen; Ondo laat instellingen aandelen direct omzetten in getokeniseerde aandelen.

Groei van getokeniseerde aandelen brengt marktuitdagingen met zich mee

De markt voor getokeniseerde aandelen is het afgelopen jaar snel gegroeid, maar gefragmenteerde liquiditeit en meningsverschillen over of emittenten inspraak moeten hebben in hoe hun aandelen onchain worden verhandeld, werpen twijfels op over de koers van de sector.

Onlangs ontstond er spanning rond OKXICE, een joint venture tussen cryptoabeurs OKX en Intercontinental Exchange, het moederbedrijf van de New York Stock Exchange. De venture maakte op 4 oktober plannen bekend voor een handelsplatform voor getokeniseerde aandelen maar kreeg sindsdien te maken met bezwaren van verschillende beursgenoteerde bedrijven.

Tot op heden hebben 16 bedrijven — waaronder Microsoft, Alphabet en Goldman Sachs — bezwaar aangetekend tegen de handel in hun aandelen op het voorgestelde platform, zonder redenen te noemen.

Afgezien van het verzet van emittenten vormt marktfragmentatie een extra zorg. In mei waarschuwde Tiger Research-directeur Ryan Yoon dat het verhandelen van dezelfde getokeniseerde aandelen op meerdere blockchainplatforms prijsverschillen kan veroorzaken, slippage kan vergroten en de marktefficiëntie kan aantasten.

Volgens RWA.xyz-gegevens is de gedistribueerde waarde van getokeniseerde aandelen gestegen tot $3,58 miljard, tegen circa $627 miljoen een jaar eerder — een toename van ongeveer 470%.

Bron: Cointelegraph