Dorian LPG heeft een nieuwe financiering van $368,4 mln met een looptijd van zeven jaar veiliggesteld, waarbij vier bestaande financieringsregelingen worden geconsolideerd, terwijl de in de VS beursgenoteerde gascarrier-eigenaar doorgaat met een nieuwe generatie VLGC's.

Het bedrijf, onder leiding van John Hadjipateras, heeft een termijnenlening van $213,4 mln en een revolverende faciliteit van $155,1 mln geregeld, beide tegen 140 basispunten boven SOFR. Dorian trekt $193,8 mln bij afsluiting, met nog eens $16 mln aan revolverende schuld om de Clermont te herfinancieren voordat het schip in oktober aan zijn nieuwe eigenaar wordt geleverd. De Cresques wordt eind september aan de faciliteit toegevoegd.

De financiering omvat tevens een accordeonfaciliteit van $200 mln die kan worden aangesproken voor toekomstige groei, wat Dorian extra ruimte geeft nu het oudere tonnage vervangt door grotere dual-fuelschepen. De duurzaamheidsgelinkte structuur verbindt de voorwaarden van de faciliteit aan criteria voor milieuprestaties, een inmiddels gangbaar kenmerk in scheepsfinanciering nu banken hun kredietverlening afstemmen op decarbonisatiedoelstellingen.

Nordea en SEB zijn coördinerende bookrunners binnen een consortium van acht banken, waarin ook Crédit Agricole, BNP Paribas, Danish Ship Finance, DNB Carnegie, ING en OCBC zijn vertegenwoordigd. Crédit Agricole treedt op als duurzaamheidscoördinator voor de duurzaamheidsgelinkte faciliteit.

Samen met de aankondiging van de financiering bevestigde Dorian officieel de order bij Hanwha Ocean die Splash eerder deze maand al aan het bedrijf had gekoppeld.

Dorian heeft inmiddels contracten bekendgemaakt voor drie dual-fuel panamax VLGC's van 90.000 cbm bij de Zuid-Koreaanse werf, voor in totaal circa $345 mln. De schepen worden gepland voor levering in juni, september en december 2030 en kunnen zowel op LPG als op conventionele lage-zwavelbrandstof varen. Het gebruik van LPG als scheepsbrandstof verlaagt de CO2-uitstoot vergeleken met conventionele stookolie, en dual-fuel VLGC-nieuwbouwschepen zijn de afgelopen jaren de dominante keuze geworden onder eigenaren die in dit segment bestellen.

Het trio van Hanwha volgt op een dual-fuel VLGC van 90.000 cbm die Dorian in juni bij HD Hyundai bestelde voor circa $115 mln, met levering gepland voor juli 2029, waarmee het direct aangekondigde nieuwbouwinvestering dit jaar op ongeveer $460 mln komt. Zuid-Koreaanse werven, waaronder Hanwha Ocean en HD Hyundai, blijven wereldwijd de belangrijkste bouwers van VLGC's.

Tegelijkertijd profiteert Dorian van sterke tweedehands waarderingen met de verkoop van de in 2014 gebouwde Corsair en de in 2015 gebouwde Cobra, Constellation en Clermont. De vier verkopen hebben meer dan $340 mln opgeleverd, waardoor de vlootvernieuwing van het bedrijf in belangrijke mate wordt gefinancierd uit de verkoop van oudere schepen.

Dorian exploiteert momenteel 25 VLGC's, waaronder zes dual-fuel eco-schepen. Met het leveringsschema van 2030 voor het Hanwha-trio zullen het tempo van de vlootvernieuwing en eventueel verder gebruik van de accordeonfaciliteit van $200 mln aandachtspunten zijn in de komende kwartaalrapportages van het bedrijf.

Bron: Splash247