Dick's Sporting Goods publiceert dinsdagochtend voor de marktopening de resultaten over het tweede kwartaal, en het rapport biedt voor het eerst een volledig kwartaalinzicht in hoe de overname van Foot Locker voor 2,4 miljard dollar presteert.

Het aandeel noteert momenteel 183,23 dollar, ongeveer 0,50% lager op de dag. In de afgelopen twaalf maanden noteerde DKS een hoogste koers van 244,38 dollar en een laagste koers van 176,07 dollar.

Wall Street verwacht dat Dick's een winst per aandeel van 3,78 dollar rapporteert op een omzet van 5,65 miljard dollar. Dat zou een stijging betekenen ten opzichte van het eerste kwartaal, toen het bedrijf een EPS van 2,90 dollar rapporteerde op een omzet van 5,17 miljard dollar.

De verwachte jaar-op-jaar omzetstijging van bijna 55% hangt vrijwel volledig samen met de opname van Foot Locker in de resultaten van Dick's nadat de deal in september 2025 werd afgerond. Aangekondigd in mei 2025 tegen 24 dollar per aandeel in contanten, was de overname de grootste uit de geschiedenis van Dick's en kreeg de retailer uit Pittsburgh er voor het eerst winkels buiten de Verenigde Staten bij, met de op sneakers gerichte en sterk in winkelcentra vertegenwoordigde formule van Foot Locker als aanvulling op een bedrijf dat voorheen volledig binnen de Verenigde Staten actief was. Foot Locker was al enkele jaren bezig met een turnaround, nadat grote sneakermerken meer verkopen via hun eigen kanalen lieten lopen en het bezoek aan winkelcentra afnam, waardoor de integratie even nauwlettend wordt gevolgd als de koplopende cijfers. In het eerste kwartaal overtrof Dick's de omzetverwachtingen met 5,17 miljard dollar tegenover een voorspelling van 5,06 miljard dollar, terwijl de EPS van 2,90 dollar met één cent onder de consensus van 2,91 dollar bleef.

Terug-naar-schoolseizoen als vroege test

Dick's heeft aangegeven dat het terug-naar-schoolseizoen zal dienen als vroege indicator van hoe goed het herstel van Foot Locker verloopt. Die timing is belangrijk: terug-naar-school is doorgaans een van de grootste verkoopperiodes voor sportwinkeliers buiten het vakantieseizoen, waardoor het een betekenisvolle graadmeter is in plaats van een routineuze maandelijkse aflezing. Analist Michael Baker van DA Davidson volgt dit nauwlettend.

Met een eigen Foot Locker-SKU-tracker stelde DA Davidson vast dat het aantal producten in de heren- en damescollecties sinds mei met 13% is toegenomen. De damescategorieën lieten de sterkste stijging zien, een speerpunt voor Dick's.

Investeerders letten daarnaast op de vergelijkbare verkopen bij beide formules. In het eerste kwartaal groeiden de geconsolideerde vergelijkbare verkopen met 4,1%, met een stijging van 6,0% voor de winkels van Dick's en 0,6% voor Foot Locker. De markt wil zien dat het cijfer van Foot Locker verder verbetert.

Ook de brutomarge staat in de belangstelling. Dick's rapporteerde in het eerste kwartaal een brutomarge van 33,56%, en analisten kijken uit naar vroege signalen van kostensynergieën uit de integratie.

GameChanger blijft in beeld

Een andere bedrijfstak die aandacht trekt is GameChanger, het jeugdsportplatform van Dick's, dat livestreaming, score- en planningstools voor jeugdteams aanbiedt en vooral inkomsten genereert uit abonnementen. Het platform heeft nu ongeveer 10 miljoen actieve gebruikers en genereert jaarlijks circa 150 miljoen dollar aan omzet, met een samengestelde jaarlijkse groei van 40%.

Baird beschouwt GameChanger als ondergewaardeerd. Het huis schat dat het platform de komende vijf jaar elk jaar 30 tot 50 basispunten aan vergelijkbare verkopen en 10 tot 15 basispunten aan brutomarge kan toevoegen.

Analisten blijven positief

Het sentiment onder analisten voorafgaand aan het rapport is overwegend positief. Morgan Stanley verhoogde het koersdoel naar 270 dollar en handhaafde een 'overweight'-advies. JPMorgan promoveerde het aandeel naar 'overweight' met een koersdoel van 270 dollar, terwijl Barclays het koersdoel verhoogde naar 280 dollar en eveneens een 'overweight'-advies gaf.

Wells Fargo promoveerde DKS op 10 augustus van 'hold' naar 'buy'. Goldman Sachs bevestigde op 3 augustus het 'buy'-advies.

Over alle analisten genomen bedraagt het consensuskoersdoel 258,44 dollar, gebaseerd op 12 'buy'-adviezen, 3 'hold'-adviezen en 1 'sell'-advies. Een ander geciteerd consensuscijfer is 251,05 dollar, wat een upside van 37% betekent ten opzichte van de huidige koers van 183,23 dollar.

De winstgeleiding van Dick's voor fiscaal 2026 bedraagt 13,50 tot 14,50 dollar per aandeel, tegenover een analistenconsensus van 14,24 dollar. Het rapport van dinsdag is het natuurlijke ijkpunt voor die vooruitzichten: investeerders letten op of het management het bereik handhaaft nu er twee kwartalen met gecombineerde resultaten zijn afgerond, evenals op eventueel vroeg commentaar op de planning voor het vakantiekwartaal. Institutionele beleggers hebben 89,83% van de aandelen in handen.