Del Monte Pacific Ltd. (DMPL) is gesprekken over herstructurering begonnen met zijn belangrijkste schuldeisers en andere belanghebbenden, terwijl het bedrijf werkt aan het aanpakken van liquiditeitsbehoeften op korte termijn en naderende schuldaflossingen.

In een wettelijke melding op donderdag zei het voedingsmiddelenbedrijf dat het samenwerkt met externe financiële adviseurs aan een breder herstructureringskader. Mogelijke maatregelen zijn onder meer schuldherstructurering, operationele initiatieven, desinvesteringen, steun van aandeelhouders en andere kapitaalmaatregelen.

DMPL zei dat de prestaties van zijn belangrijkste Filipijnse activiteit, Del Monte Philippines, Inc. (DMPI), op zichzelf niet voldoende zouden zijn om de verplichtingen en het negatieve eigen vermogen van de groep op te lossen. Het bedrijf zei ook dat een aandelenuitgifte op zichzelf naar verwachting niet voldoende zal zijn om DMPL terug te brengen naar een positief eigen vermogen.

Per 31 juli had de groep een negatief eigen vermogen van $578.5 million, een verbetering ten opzichte van het tekort van $589.9 million aan het einde van april. De kortlopende verplichtingen waren $609.7 million hoger dan de vlottende activa, voornamelijk door door lokale partnerbanken historisch verstrekte doorlopende leningen.

Het bedrijf overweegt ook bepaalde activa af te stoten om zijn bedrijfsstructuur te vereenvoudigen en liquiditeit te genereren. Een dergelijke transactie zou passende goedkeuringen vereisen, waaronder goedkeuring van minderheidsaandeelhouders waar dat nodig is.

“Gezien het bestaande negatieve eigen vermogen verwacht DMPL geen dividend aan zijn aandeelhouders te declareren en uit te keren zolang het kapitaaltekort blijft bestaan”, aldus het bedrijf.

De nettoschuld van DMPL bedroeg per 31 juli $969.7 million, tegenover $977 million aan het einde van april, voornamelijk dankzij schuldaflossingen. De kortlopende leningen bedroegen in totaal $577.6 million.

De liquide middelen en kasequivalenten daalden van $8.1 million aan het einde van april naar $4 million. Het bedrijf schreef de daling voornamelijk toe aan het tijdstip van betalingen.

De druk op de balans hield aan ondanks sterkere winstcijfers. De aan aandeelhouders toerekenbare nettowinst verdrievoudigde bijna tot $16.1 million in de drie maanden tot en met 31 juli, tegenover $5.5 million een jaar eerder. De omzet steeg met 9% tot $222.1 million, terwijl de brutowinst met 13% toenam tot $74.7 million.

De winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) groeide met 25.7% tot $49.3 million, en het bedrijfsresultaat nam met 14.1% toe tot $41 million. De brutomarge steeg van 32.5% naar 33.7%.

DMPL zei dat de stijging van de nettowinst werd gedreven door sterkere verkopen, hogere brutomarges, een verbeterd bedrijfsresultaat en lagere financieringskosten.

De internationale omzet steeg met 21.4% tot $118 million, ondersteund door hogere volumes verse ananas, verpakte producten en sap dat niet uit concentraat is gemaakt. De omzet uit verse ananas steeg met 20.3%, terwijl de omzet uit verpakte ananas met 23.3% toenam.

De omzet in Azië-Pacific groeide met 5.8% tot $195.1 million, geholpen door hogere exportvolumes, met name naar China en Zuid-Korea, en hogere prijzen voor S\u0026W Deluxe Pineapple.

De omzet in de Filipijnen steeg in peso’s met 2.2%, maar daalde in US dollar-termen met 6.9% tot $82.6 million door de depreciatie van de peso. Het bedrijf meldde ook lagere volumes in zijn kernsegmenten.

De omzet in Europa sprong met 71% omhoog tot $19.5 million dankzij hogere verkopen van verpakte ananas, terwijl de omzet in Noord- en Zuid-Amerika met 6% daalde tot $7.5 million.

DMPL zei te verwachten dat de onderneming in boekjaar 2027 winstgevend blijft, hoewel de operationele omgeving uitdagend blijft. Volatiliteit in de kosten van brandstof, meststoffen en blikstaal, evenals onzekerheid rond El Niño, kan de prestaties beïnvloeden, aldus het bedrijf.

Op de lokale beurs daalden de aandelen van DMPL donderdag met 5.41% tot P3.50 per stuk. — Alexandria Grace C. Magno