De grens tussen crypto-native bedrijven en de traditionele financiële sector wordt steeds moeilijker te trekken. In de loop van één week deed Binance een toezegging van $100 miljoen aan stablecoin-uitgever Circle, begonnen de zes grootste banken van Canada aan een gezamenlijke verkenning van getokeniseerde deposito's en nam de New York Stock Exchange het initiatief om Amerikaanse aandelen en ETF's onchain te brengen via een partnerschap met Blockchain.com.

Crypto-bedrijven willen een grotere rol in betalingen en traditionele activamarkten, terwijl banken en beurzen die markten naar blockchainrails verplaatsen zonder hun centrale positie in het financiële systeem op te geven. Deze weekse ontwikkelingen laten samen zien hoe stablecoins en getokeniseerde activa de twee kampen op overlappend terrein hebben gebracht, waarbij beide partijen wedijveren om de vormgeving van de wijze waarop geld en activa bewegen.

Binance verdiept banden met Circle met investering van $100 miljoen

Binance heeft de relatie met Circle versterkt door middel van een investering van $100 miljoen in de USDC-uitgever, gecombineerd met een vijfjarige commerciële overeenkomst om de adoptie van USDC op de beurs uit te breiden. USDC, een aan de Amerika dollar gekoppelde stablecoin, staat centraal in zowel de aandelenparticipatie als de commerciële deal.

Uit een dinsdag ingediende registratie bij de Amerikaanse effectentoezichthouder SEC blijkt dat Circle in een private placement — een verkoop van aandelen rechtstreeks aan een geselecteerde belegger in plaats van op de open markt — op 17 september 1.237.011 Class A-aandelen aan Binance heeft uitgegeven tegen $80,84 per aandeel. De aankoopprijs lag onder de marktwaarde van Circle voordat de deal werd afgerond, en het aandeel CRCL steeg na de aankondiging.

De aandelenaankoop gaat samen met een bredere commerciële regeling rond USDC. Op grond van de overeenkomst betaalt Circle Binance een maandelijkse stimuleringsvergoeding op basis van de hoeveelheid USDC die via de Modular Smart Contract Wallet-infrastructuur van de beurs wordt aangehouden — een structuur die Circle's betalingen koppelt aan de hoeveelheid USDC die via de beurs wordt aangehouden.

Binance mag de Circle-aandelen gedurende maximaal twee jaar niet verkopen, overdragen, in pand geven of anderszins van de hand doen, al kan de lock-up eerder eindigen onder bepaalde beëindigingsbepalingen. De beurs behoudt gedurende de gehele restrictieperiode de stemrechten op de aandelen.

De zes grootste banken van Canada testen getokeniseerde deposito's

De zes grootste banken van Canada onderzoeken gezamenlijk getokeniseerde deposito's in Canadese dollars, een voorgestelde betaalroute die het mogelijk zou maken digitale representaties van bankdeposito's tussen financiële instellingen te verplaatsen. Het initiatief brengt Bank of Montreal, CIBC, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank en TD Bank Group samen.

De eerste fase richt zich op overboekingen tussen de deelnemende banken, waarbij het systeem in een later stadium mogelijk wordt verbonden met andere netwerken voor digitale activa.

Het project volgt op een verduidelijking van 10 september door het Office of the Superintendent of Financial Institutions van Canada, waarin staat dat getokeniseerde deposito's "juridisch niet te onderscheiden zijn van traditionele deposito's", wat betekent dat het gebruik van blockchain of andere technologie de onderliggende juridische behandeling niet verandert.

In tegenstelling tot fiat-gedekte stablecoins blijven getokeniseerde deposito's verplichtingen van de banken die ze uitgeven. De deelnemende banken zeggen dat het model snellere, programmeerbare betalingen mogelijk kan maken, en in de toekomst kunnen andere depositohoudende instellingen aansluiten.

Het onderscheid is bijzonder relevant nu Canada zijn stablecoin-regels ontwikkelt. Het landelijke raamwerk geldt voor uitgevers die geen financiële instelling zijn, terwijl gereguleerde banken en credit unions erbuiten vallen.

Stablecoin-betalingen stijgen terwijl de cryptomarkt krimpt

Grensoverschrijdende stablecoin-stromen stegen met bijna 78% naar $220,3 miljard in het jaar tot juni, zelfs toen de bredere cryptomarkt meer dan een derde van zijn waarde verloor. Volgens Chainalysis namen de grensoverschrijdende stablecoin-stromen met 77,5% toe, terwijl de totale marktkapitalisatie van crypto met 37% daalde tot $2,1 biljoen.

Het analysebedrijf identificeerde 4.708 nieuwe grensoverschrijdende corridors met een waarde van $2,64 miljard, althonderd de grootste corridors nog steeds goed waren voor 96,1% van de totale waarde. Chainalysis merkte op dat een groot deel van de groei afkomstig was van transacties van gemiddeld ongeveer $3.000 — een patroon dat beter past bij handel, geldovermakingen en spaargeld dan bij speculatieve activiteit.

Tether-econoom Philip Gradwell omschreef de activiteit als een "gestage ritme" dat kenmerkend is voor zakelijk gebruik, terwijl StraitsX-ceo Tianwei Liu wees op de vraag naar dollartoegang, inflatiebescherming en manieren om buiten Azië kapitaalcontroles te omzeilen.

De adoptiegolf ging gepaard met meer regulatoire duidelijkheid. De VS namen in juli 2025 de GENIUS Act aan, die een federaal raamwerk instelt voor uitgevers van betaalstablecoins, terwijl het MiCA-raamwerk van de Europese Unie en het licentieregime van Hongkong stablecoins onder formeeler toezicht hebben gebracht.

NYSE en Blockchain.com plannen getokeniseerde Amerikaanse aandelen

Blockchain.com en de New York Stock Exchange slaan de handen ineen om getokeniseerde Amerikaanse aandelen en ETF's naar cryptogebruikers te brengen via een gepland alternatief handelssysteem. De bedrijven tekenden een intentieverklaring over het nieuwe digitale ATS, dat nog moet worden goedgekeurd door de toezichthouder. Alternatieve handelssystemen zijn door de SEC gereguleerde platforms die kopers en verkopers buiten een traditionele beurs bij elkaar brengen.

De overeenkomst omvat ook een partnerschap op het gebied van marktdata tussen Blockchain.com en ICE Data Services, de datatakel van NYSE-moederbedrijf Intercontinental Exchange.

Reid Noch van TD Securities omschreef het partnerschap als een streven naar handelsactiviteit van retailbeleggers, vooral nu getokeniseerde markten de deur openen naar 24-uurs- en weekendhandel. Tanay Ved van Talos merkte op dat cryptoplatformen in toenemende mate ontwikkelen tot multi-asset-platformen.

Ook de vraag groeit. Volgens RWA.xyz is de waarde van getokeniseerde aandelen gestegen tot $3,14 miljard, terwijl het aantal houders met 72% is gestegen naar 3,87 miljoen.

Het partnerschap volgt op de invoering door de SEC van een vijfjarige Innovation Exemption voor bepaalde platforms voor getokeniseerde effecten. Onder dat raamwerk moeten in aanmerking komende getokeniseerde aandelen werkelijke aandelen vertegenwoordigen met dezelfde economische en bestuursrechten als hun traditionele tegenhangers.

Van stablecoin-treasuries tot getokeniseerde aandelen: deze laatste reeks aankondigingen onderstreept een markt waarin de instrumenten van crypto en de instellingen van de traditionele financiële sector samenkomen op dezelfde financiële infrastructuur.

Bron: Cointelegraph