Internationale pogingen om crypto onder het wereldwijde belastingrapportagesysteem te brengen, laten mogelijk een groot deel van de markt buiten het zicht van toezichthouders. Dat onderstreept een groeiende kloof tussen traditionele rapportageregels en de manier waarop cryptotransacties feitelijk plaatsvinden.

Blockchain-analysebureau Chainalysis schat dat er in 2025 wereldwijd ten minste 457 miljard dollar aan mogelijk belastbare crypto-activiteit on-chain heeft plaatsgevonden. Het cijfer omvat gerealiseerde winsten, inkomsten uit mining, staking, lending en gokken, evenals betalingen in crypto op Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB Smart Chain en Base.

Chainalysis schat echter dat transacties binnen het praktische bereik van het Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) van de OECD slechts ongeveer 14% van die activiteit vertegenwoordigden.

Daarmee zou ongeveer 86% buiten het rapportagebereik van het kader vallen, waaronder activiteit via gedecentraliseerde exchanges, peer-to-peer-overboekingen, private wallets, on-chain-inkomsten en cryptobetalingen.

De kloof is significant omdat CARF is ontworpen rond een financieel systeem waarin een identificeerbare tussenpersoon staat tussen de belastingplichtige en de transactie. CARF werd in 2022 door de OECD overeengekomen en is gemodelleerd naar de Common Reporting Standard, het automatische informatie-uitwisselingsregime dat rechtsgebieden sinds 2014 toepassen op grensoverschrijdende bankrekeningen — een systeem dat werkt omdat een bank doorgaans staat tussen een rekeninghouder en diens geld.

Onder het kader verzamelen crypto-exchanges, brokers, dealers en andere in aanmerking komende dienstverleners klantinformatie en rapporteren zij relevante transacties aan belastingautoriteiten, die deze informatie vervolgens kunnen uitwisselen met het woonland van de belastingplichtige.

CARF dekt crypto-naar-fiat-transacties, crypto-naar-crypto-transacties en bepaalde overdrachten.

De uitdaging is dat een groot deel van de crypto-activiteit zo'n tussenpersoon niet vereist. Een gebruiker kan activa van de ene zelfbeheerde wallet naar de andere verplaatsen, handelen via een gedecentraliseerde exchange, staking- of lending-inkomsten verdienen via on-chain-protocollen, of cryptobetalingen ontvangen zonder dat een traditionele financiële instelling de activa onder bewaring heeft of een conventioneel klantendossier bijhoudt.

Dat creëert een structurele zwakte in een rapportagesysteem dat sterk afhankelijk is van tussenpersonen om belastingplichtigen te identificeren.

Ook de omvang van de potentiële belastingbasis is opvallend. Chainalysis schat dat de Verenigde Staten in 2025 goed waren voor 112,6 miljard dollar van de 457 miljard dollar aan mogelijk belastbare activiteit. Noord-Amerika was goed voor 134,6 miljard dollar, gevolgd door de Europese Unie met 125,1 miljard dollar en Oost-Azië met 54,7 miljard dollar. De implementatie is al langs verschillende sporen gaande: de Europese Unie heeft CARF via haar DAC8-richtlijn in wetgeving omgezet, die verplicht dat de rapportage begin 2026 van start gaat, en de Verenigde Staten vereisen dat bewaarnemende brokers vanaf het belastingjaar 2025 cryptoverkopen rapporteren op het nieuwe formulier 1099-DA, terwijl het Congres in 2025 de voorgestelde uitbreiding van de broker-rapportageregels naar non-custodiale DeFi-frontends introk.

Belangrijk is dat Chainalysis het bedrag van 457 miljard dollar omschrijft als een ondergrens en niet als een volledige maatstaf van de belastbare cryptoeconomie. De analyse sluit activiteit uit die volledig binnen gecentraliseerde exchanges plaatsvindt, evenals activiteit op andere blockchains en transactietypen die niet door de methodiek worden gedekt.

Dat betekent dat het probleem mogelijk groter is dan het kerncijfer doet vermoeden.

De oplossing zal waarschijnlijk niet zo eenvoudig zijn als eisen dat elke wallet of elk blockchainadres zijn eigenaar identificeert. Zo'n aanpak zou technisch moeilijk zijn en ernstige privacy- en complianceproblemen kunnen veroorzaken.

Een beter uitvoerbare oplossing zou CARF combineren met blockchain-intelligentie en gerichte handhaving.

CARF faalt niet noodzakelijk omdat het slecht zou zijn ontworpen. De kernaanname is dat tussenpersonen de beste plek vormen om belastinginformatie te verzamelen, en dat blijft gelden voor gecentraliseerde cryptobedrijven.

Het probleem is dat crypto dat model is ontgroeid. De markt combineert steeds vaker gereguleerde exchanges met zelfbeheer, gedecentraliseerde exchanges, smart contracts, stablecoins en peer-to-peer-overboekingen. Een belastingsysteem dat primair rond identificeerbare tussenpersonen is opgebouwd, zal onvermijdelijk moeite hebben wanneer economische activiteit zich daarbuiten verplaatst.

De OECD zelf erkent dat de cryptomarkten zich snel ontwikkelen en stelt dat er mogelijk aanvullend werk nodig is om voldoende dekking te garanderen, waaronder ontwikkelingen in gedecentraliseerde financiering.

Het meest voor de hand liggende antwoord is daarom niet om CARF te verlaten, maar om er een on-chain intelligentielaag aan toe te voegen.

CARF kan belastingautoriteiten laten zien wat gereguleerde tussenpersonen over een belastingplichtige weten. Blockchain-analyse kan helpen inzichtelijk maken wat er buiten die tussenpersonen is gebeurd.

Voor overheden is de grootste uitdaging om die twee informatiebronnen samen te brengen in één beeld van de crypto-activiteit van een belastingplichtige. Enkele van de vroegste signalen van die gecombineerde aanpak zijn al zichtbaar in opkomende markten: Nigeria is begonnen CARF-vereisten te implementeren door cryptotransacties te koppelen aan belasting- en nationale identiteitsnummers, terwijl de toezichthouder van de kapitaalmarkten in Kenia een aanbestedingsbericht heeft uitgegeven voor de aanschaf van een blockchain-analysesysteem.

Tot het zover is, kan het groeiende gebruik van zelfbeheer en gedecentraliseerde financiering belastingautoriteiten voor een paradox stellen: blockchains maken transacties transparanter dan de traditionele financiële wereld, maar belastingautoriteiten kunnen desondanks moeilijk vaststellen wie de belasting verschuldigd is.

Gerelateerde berichtgeving:

• REGULERING | Nigeria begint CARF-vereisten te implementeren door cryptotransacties te koppelen aan belasting- en nationale identiteitsnummers
• REGULERING | De Keniaanse toezichthouder van de kapitaalmarkten publiceert een aanbestedingsbericht voor de aanschaf van een blockchain-analysesysteem
• BELASTING | Het African Tax Administration Forum (ATAF) dringt aan op praktische, uitvoerbare benaderingen van cryptobelasting op het Global Forum van de OECD
• BELASTING | Wat u moet weten over de nieuwe rapportagevereisten voor cryptobelasting van de Europese Unie (EU)

Blijf BitKE volgen voor de nieuwste mondiale updates over cryptoregulering.