De cryptomarkten registreerden $1,16 miljard aan gedwongen liquidaties binnen één periode van 24 uur, volgens CoinGlass-gegevens waarnaar CryptoSlate in zijn rapport van 8 oktober verwijst, terwijl Bitcoin zakte en posities met hefboomwerking in de hele markt onder druk kwamen te staan.

CoinGlass-gegevens tonen $1,16 miljard aan liquidaties in 24 uur

Het rapport van CryptoSlate van 8 oktober, gebaseerd op cijfers van CoinGlass, zette de crypto-liquidaties op $1,16 miljard over de gedekte periode van 24 uur. Het totaal weerspiegelt gedwongen sluitingen van posities met hefboomwerking, waarbij traders die leenden om hun inzet op de koersrichting te vergroten automatisch werden uitgesloten zodra hun onderpand onder de vereiste drempels zakte.

CoinGlass verzamelt liquidatiecijfers van meerdere beurzen, waardoor de gegevens tot de meest aangehaalde maatstaven behoren voor de mate waarin hefboomwerking uit de markt wordt gespoeld tijdens scherpe bewegingen. Liquidaties van deze omvang treffen zowel traders met long- als shortposities, al raken scherpe koersdalingen longposities doorgaans onevenredig hard. Het totale bedrag van $1,16 miljard is een momentopname voor dat specifieke tijdvenster en geen cumulatief cijfer over meerdere sessies.

De daling van Bitcoin veroorzaakt bredere marktstress

De dip van Bitcoin in de gerapporteerde periode was de directe aanleiding voor de liquidatiegolf. Wanneer Bitcoin snel terrein verliest, komen posities met hefboomwerking in de bredere cryptomarkt onder marge-druk te staan, aangezien de koersbewegingen van BTC de toon zetten voor gecorreleerde assets en voor cross-marge-rekeningen op de grote derivatenbeurzen.

De omvang van de gebeurtenis weerspiegelt hoeveel hefboomwerking zich vóór de daling in het systeem had opgebouwd. Een verhoogde open interest in combinatie met een snelle koersbeweging kan cascades van gedwongen sluitingen veroorzaken, waarbij elke exit extra verkoopdruk toevoegt die weer verdere liquidaties uitlokt. Grote assetbewegingen kunnen dergelijke stressperiodes vergezellen; eerder deze maand werden 36.199 ETH verplaatst van Coinbase Institutional naar een nieuwe wallet tijdens een vergelijkbaar volatiele marktfase.

Wat de liquidatiepiek betekent voor crypto-traders

Het bedrag van $1,16 miljard meet gedwongen exits in plaats van vrijwillige verkopen. Traders die tijdens de daling van Bitcoin longposities met hefboomwerking aanhielden, zagen hun onderpand automatisch geliquideerd door de risicosystemen van de beurzen, ongeacht hun eigen bedoeling om te blijven zitten.

Snelle koersdalingen kunnen de margebuffers overschrijden voordat handmatig ingrijpen mogelijk is, en het risico werkt in beide richtingen: een snelle beweging in willekeurige richting kan liquidaties aan de andere kant van het boek veroorzaken. Security-incidenten die de liquiditeit van protocollen aantappen kunnen dit soort volatiliteit versterken door plotselinge verkoopdruk toe te voegen aan een al onder druk staande markt, zoals bleek bij de exploit van 79thVault die 10.000 $79AU omzette in 16.249 $BNB.

bredere toegang van particulieren tot de cryptomarkten betekent ook dat een groeiend aantal deelnemers met hefboomwerking opereert. FNB opende onlangs crypto-handel voor 9 miljoen Zuid-Afrikaanse klanten, waarmee de wereldwijde pool van marktparticipanten die marge-gerelateerde posities kunnen aanhouden, is uitgebreid.

Na een dergelijke uitspoeling worden de hefboomcondities doorgaans gemonitord via indicatoren zoals open interest en funding rates, die als standaard barometers dienen voor de hoeveelheid hefboomposities die nog actief is in de derivatenmarkten. Het liquidatiecijfer van $1,16 miljard zelf geeft op zichzelf geen directionele trend voor de komende sessies aan.

Disclaimer: Dit artikel is uitsluitend ter informatie en vormt geen financieel of beleggingsadvies. Crypto- en digitale-assetmarkten brengen aanzienlijke risico's met zich mee. Doe altijd uw eigen onderzoek voordat u beslissingen neemt.