Gedwongen liquidaties veegden naar schatting $1,05 miljard weg op de derivatiemarkt voor digitale activa in de 24 uur tot maandag 9 november, en vrijwel alle verliezen troffen traders die op stijgende koersen hadden gewed.

Gegevens die eerst door COINOTAG werden gemeld, tonen dat longposities circa $962,7 miljoen van het totaal voor hun rekening namen — ongeveer 92% van de afrekenering — terwijl shortposities de rest vertegenwoordigden, circa $87 miljoen, oftewel ongeveer 8% van het totaalbedrag. Die scheefheid is het meest verhelderende detail in de dataset: het laat zien dat bullish hefboomwerking, niet bearish weddenschappen, vrijwel alle gedwongen gesloten exposure vormde.

Liquidaties zijn een ingebouwd mechanisme van geleerde handel op cryptoderivatenbeurzen. Wanneer de onderpand achter een geleerde positie onder het vereiste onderhoudsmarge-niveau van de beurs zakt, wordt de positie automatisch gesloten en verliest de trader de gestorte marge — wat betekent dat de weggeveegde longs hun ingezet kapitaal volledig verloren, ongeacht hoe de koersen zich daarna ontwikkelden. Long-liquidaties doen zich voor wanneer bullish geleerde posities gedwongen worden afgebouwd na koersdalingen, terwijl short-liquidaties doorgaans samenkomen tijdens koersstijgingen. Daarom wordt de verdeling tussen long- en short-liquidaties vaak gevolgd als maatstaf voor welke kant van de geleerde markt het hardst is geraakt door recente koersschommelingen. Tegen die maatstaf afgelezen geeft een telling die zo zwaar richting longs weegt aan dat de koersbewegingen die in het venster schade aanrichtten neerwaarts waren, aangezien short-liquidaties — die samenkomen tijdens stijgingen — minder dan een tiende van het totaal uitmaakten.

De cijfers betreffen één snee van 24 uur aan activiteit in plaats van een cumulatief totaal, wat een van de redenen is waarom liquidatiegegevens doorgaans doorlopend worden bijgehouden: vervolgende tellingen uit dezelfde venstergewijze rapportage vormen het logische volgende datapunt om te beoordelen of de geleerde posities op de derivatiemarkt verder werden afgebouwd of tot rust kwamen na de afrekenering van maandag.

Deze content werd voor het eerst gepubliceerd op COINOTAG: https://en.coinotag.com/longs-bear-92-percent-of-1-05-billion-crypto-wipeout