De wereldwijde crypto-industrie opereert niet langer als één sector, maar als een lappendeken van regionale regelgevende systemen, volgens Petr Sergeev, ceo van het Estische crypto-fiat gateway Guardarian. Die scheuring bepaalt nu welke diensten gebruikers in een bepaald land bereiken, welke bedrijven daar kunnen opereren en hoe elk bedrijf met grensoverschrijdende ambities zijn groei moet plannen.

In een interview met Cryptopolitan merkte Sergeev op dat compliancewerk nooit stopt, zelfs niet nadat een bedrijf de eerste regelgevende drempel heeft genomen voor goedkeuringen zoals de Europese Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA). Ondanks de wrijving door uiteenlopende nationale regels zei hij dat Guardarian al uitkijkt naar expansie naar het Midden-Oosten en Noord-Afrika (MENA) en de Verenigde Staten, waarbij de wereldwijde push naar verwachting doorgaat tot 2027, wanneer Azië al op de agenda staat. Elke nieuwe markt brengt zijn eigen toegangsdrempel met zich mee — en zijn eigen toetsing van de compliance-first-aanpak die hij beschrijft.

Cryptobedrijven moeten rondom lokale regels worden herbouwd

Sergeev vertelde Cryptopolitan dat een cryptobedrijf "niet hetzelfde bedrijfsmodel dat in één jurisdictie werkt kan nemen en ervan uit kan gaan dat het direct overal anders toepasbaar is."

Hij stelde de Verenigde Staten, waar New York zijn eigen BitLicense hanteert en Californië de Digital Financial Assets Law afdwingt, tegenover Europa, dat een uniform MiCA-kader op het hele continent toepast. Zoals hij het formuleerde, betekent dat compliance bouwen rondom de regels van elke markt in plaats van één wereldwijd draaiboek te hanteren.

De opgelopen compliancehurdles hebben bedrijven uit bepaalde regio's verdreven of ertoe geleid dat ze hun diensten vrijwillig staakten. TRM Labs schatte dat slechts 281 van de 1.343 bedrijven die het monitort gemachtigd waren om te blijven opereren in de Europese Economische Ruimte rond de tijd dat de MiCA-overgangsperiode op 1 juli 2026 eindigde. CASP Tracker, die de officiële ESMA-register weerspiegelt, registreerde slechts 16 van de 100 grootste beurzen ter wereld met een MiCA-licentie. Samen laten deze cijfers zien hoe scherp de autorisatie-eisen de groep aanbieders die nog in het bloc opereren hebben ingeperkt.

Een licentie krijgen is slechts het begin

De ceo van Guardarian wees erop dat het verkrijgen van goedkeuring van een toezichthouder voor het bedrijf van een cryptobedrijf slechts één hoofdstuk van het proces is — het daadwerkelijk exploiteren van het bedrijf is een klus op zich.

"Een licentie hebben garandeert niet per se een vlotte vaart daar," zei Sergeev over bankrelaties. Hij legde uit dat instellingen inzicht willen in klantenbestanden, geldstromen en hoe verdachte transacties worden afgehandeld. Volgens hem bepaalt dat inzicht of een licentie zich vertaalt in werkrelaties met banken en betalingspartners.

Sterke compliance, betoogde hij, is een vereiste om op schaal te opereren, omdat het "een van de grootste belemmeringen wegneemt om met andere instellingen te werken."

Kennisgeving uit India toetst grensoverschrijdende aannames

In september 2026 heeft de Financial Intelligence Unit-India (FIU-IND) non-compliance kennisgevingen gestuurd aan Guardarian en 14 andere offshore-aanbieders van virtuele digitale assets op grond van Artikel 13 van de Prevention of Money Laundering Act. De toezichthouder volgde de kennisgeving op met stappen om de apps en URL's van de platforms in het land te verwijderen.

Sergeev zei dat Guardarian sindsdien zijn servicevoorwaarden heeft bijgewerkt en geo-fencing en klantbeperkingen heeft toegevoegd. Het bedrijf heeft een rapport ingediend bij FIU-IND en wacht nu op feedback om zijn volgende stappen te bepalen, waarbij de reactie van de toezichthouder zal bepalen wat het platform Indiase gebruikers kan bieden.

Hij wees naar deze aflevering als bewijs dat goedkeuring in één land niet automatisch overdraagbaar is over de grens. "Een licentie hebben in één belangrijk operationele markt betekent niet noodzakelijk dat je voldoet aan de grensoverschrijdende verwachtingen van een andere regio," zei hij. Desondanks gelooft hij dat bedrijven die wereldwijd willen uitbreiden, moeten opgroeien naar de infrastructurele uitdaging die hun ambities vereisen.

Advies voor oprichters die wereldwijde schaal nastreven

Sergeev waarschuwde oprichters die in 2026 een cryptobedrijf willen starten voor de veelgemaakte fout om een jurisdictie te kiezen die "er op papier goed uitziet", een keuze die toekomstige problemen kan veroorzaken met werving, bankieren en betalingsinfrastructuur, investeerdersdeals en zelfs lokale marketing.

Guardarian, opgericht in 2017, bedient ongeveer 300.000 gebruikers en draait met zo'n 25 medewerkers, volgens een case study van verificatieaanbieder Sumsub. Die cijfers zetten het expansieplan in perspectief: een compact team dat zich voorbereidt om aan markteisen te voldoen in MENA, de Verenigde Staten en, vanaf 2027, Azië.