Veel critici blijven Bitcoin zien als een betaalinfrastructuur die primair voor criminelen is gebouwd. Het Chainalysis Crypto Crime Report 2026 schetst een ander beeld. Het transactievolume in illegale cryptocurrency bereikte in 2025 inderdaad een recordhoogte van 154 miljard USD, maar het goodde goed voor minder dan 1% van het totale on-chain volume.

De mythe van de criminele munt gaat terug op de darknet-marktplaats Silk Road, waarvan de vroege jaren liepen van 2011 tot 2013. Hoewel analyticsbedrijven verschillende cijfers produceren, vormt dat vroege beeld vandaag de dag nog steeds het publieke debat. De onafhankelijke onderzoeksgroep TRM Labs schat het illegale volume voor 2025 op 158 miljard USD, ofwel 1,2% van het totale volume, in dezelfde orde van grootte als Chainalysis. Beide bedrijven herzien eerdere jaarcijfers in de loop van de tijd naar boven; Chainalysis verhoogde de schatting voor 2024 van 40,9 miljard USD naar 57,2 miljard USD.

Record van 154 miljard USD blijft randverschijnsel

De recordabsolute som en het aandeel van minder dan 1% sluiten elkaar niet uit. Beide uitspraken zijn tegelijk waar: het illegale volume groeit in dollartermen, maar het legitieme on-chain volume groeit sneller. Daardoor daalt percentageaandeel door de jaren heen, terwijl de absolute bedragen stijgen. Dat onderscheid is belangrijk voor de lezing van de kop: het record beschrijft de omvang van de illegale markt, terwijl het aandeel van minder dan 1% het gewicht ervan beschrijft ten opzichte van de totale on-chain activiteit.

Twee onafhankelijke aanbieders bevestigen dezelfde orde van grootte. Chainalysis komt in zijn Crypto Crime Report 2026 uit op 154 miljard USD voor 2025, en TRM Labs eveneens op 158 miljard USD. Beiden meten een groei van grofweg 145% tot 162% op jaarbasis. Het aandeel van het toegeschreven transactievolume blijft onder de 1% bij Chainalysis en op 1,2% bij TRM Labs. Hoewel de twee bedrijven verschillende denominatoren en methoden gebruiken, komen de resultaten in schaal overeen.

De schattingen zijn van nature ondergrenzen. Naast de herziening van 2024 heeft Chainalysis ook het cijfer voor 2023 naar boven bijgesteld naar 46,1 miljard USD, ofwel 0,61% van het totale volume. Analisten blijven nieuwe illegale adressen identificeren, dus de gepubliceerde waarden hebben de neiging in de loop van de tijd te stijgen. De cijfers voor 2025 van beide bedrijven moeten daarom worden gelezen als voorlopige ondergrenzen rather dan definitieve tellingen. Voor institutionele waarnemers blijft de algemene conclusie daardoor stabiel: in procentuele termen is crypto een randverschijnsel van de wereldwijde criminaliteit.

Gesanctioneerde actoren drijven het volume op naar 104 miljard USD

De stijging naar 154 miljard USD komt niet voort uit gewone criminaliteit of consumentenfraude. In plaats daarvan ontvingen gesanctioneerde actoren in 2025 ongeveer 104 miljard USD, een stijging van 694% ten opzichte van het voorgaande jaar. Aan staten gelinkte sanctieontwijking is verreweg de grootste aanjager van de totale stijging, en de groei is geconcentreerd in aangewezen aan staten gelinkte entiteiten rather dan in de categorieën gewone criminaliteit en consumentenfraude.

Rusland levert de grootste afzonderlijke bijdrage. De aan de roebel gekoppelde stablecoin A7A5, gelanceerd in februari 2025, verwerkte minder dan tien maanden lang 93,3 miljard USD. Eén enkel voertuig bundelde daarmee een aanzienlijk deel van het aan sancties gerelateerde volume.

Ook de cryptosector van Iran bereikte in 2025 een opvallende 7,78 miljard USD. Adressen gelinkt aan de Islamitische Revolutionaire Garde (IRGC) verplaatsten alleen al meer dan 3 miljard USD, en in het vierdeartaal van 2025 goodden ze goed voor meer dan 50% van alle geregistreerde waarde van Iraanse entiteiten. De verschuiving naar staatactoren verandert het dreigingsbeeld, maar bevestigt niet het beeld van de anonieme eenzame dader. Omdat toeschrijving aan aangewezen entiteiten steunt op hetzelfde adresidentificatiewerk als hierboven beschreven, zullen ook deze aan sancties gerelateerde totalen waarschijnlijk stijgen in toekomstige herzieningen.

Stablecoins verdringen Bitcoin als crimineel bezit bij uitstek

De bevinding raakt de kern van de oude mythe. Stablecoins goodden in 2025 goed voor ongeveer 84% van het totale illegale transactievolume, terwijl Bitcoin, lang bestempeld als de criminele munt, nu slechts een kleine rol speelt.

De verschuiving volgt praktische overwegingen rather dan een verlangen naar anonimiteit. Stablecoins lenen zich voor snelle grensoverschrijdende betalingen en houden een stabiele waarde aan. Toch is dit geprefereerde bezit ook het gemakkelijkst in beslag te nemen: emittenten zoals Tether en Circle kunnen saldi bevriezen, terwijl Bitcoin-transacties eenmaal bevestigd onveranderlijk blijven. Die combinatie — de activaklasse die de illegale stromen domineert die ook het meest direct bevriesbaar is — staat centraal in het huidige handhavingsbeeld.

De industriële organisatie van de activiteit blijkt uit Chinese geldwitwasnetwerken. Deze zogenaamde CMLN's verwerkten in 2025 rond 16,1 miljard USD via roughly 1.799 actieve wallets. Dat komt neer op ongeveer 44 miljoen USD per dag en roughly 20% van de wereldwijd geïdentificeerde witwasactiviteit. Bitcoin biedt overigens sowieso geen anonimiteit, aangezien elke transactie zichtbaar blijft op de publieke ledger.

Publieke ledger maakt cryptobezit herleidbaar voor onderzoekers

Herleidbaarheid keert het misdaadverhaal om. Elke cryptotransactie wordt permanent geregistreerd op een publieke ledger, en elk walletadres laat een herleidbaar spoor na. Contant geld biedt onderzoekers geen dergelijk voordeel. Datzelfde publieke register maakt de bovenstaande schattingen ook mogelijk: bedrijven zoals Chainalysis en TRM Labs ontlenen hun cijfers aan on-chain toeschrijving.

De handhaving maakt steeds vaker gebruik van dit feit. De Amerikaanse autoriteiten namen in 2025 meer dan 15 miljard USD aan fraudeopbrengsten in beslag, waarvan het grootste deel in één zaak: de civiele vordering van het Amerikaanse ministerie van Justitie uit oktober 2025 gericht op ongeveer 127.271 Bitcoin. De munten, destijds good ongeveer 15 miljard USD waard, waren gelinkt aan de Prince Group rond Chen Zhi, waarmee het de grootste inbeslagname van activa in de geschiedenis van het ministerie is.

De aanpak is niet nieuw. De Bitfinex-hack van 2016 ontvreemdde 119.756 Bitcoin, destijds good ongeveer 72 miljoen USD waard. Dankzij blockchainforensics losten onderzoekers de zaak in 2022 op en zekerden ze de procedure tegen Ilya Lichtenstein en Heather Morgan ongeveer USD miljard aan activa.

De schaal relativeert de cijfers verder. Volgens het UNODC loopt het jaarlijks via traditionele financiële kanalen witgewassen bedrag op tot 800 miljard tot 2 biljoen USD. Het volledige illegale cryptovolume van 154 miljard USD blijft een fractie van wat het traditionele financiële systeem jaarlijks verwerkt. Toekomstige rapportedities zullen de totalen voor 2025 naar boven bijstellen naarmate het toeschrijvingswerk doorgaat, en het procentuele aandeel naast het absolute record blijft het duo om in die herzieningen te volgen.