De aandelen van CoreWeave (CRWV) zijn het afgelopen week met ongeveer 15% gedaald naar $89,76 nadat uit openbaarmakingen bleek dat Chief Executive Officer Michael Intrator op 18 augustus 2026 voor circa $29,5 miljoen aan aandelen verkocht, kort nadat de leverancier van AI-cloudinfrastructuur resultaten over het tweede kwartaal rapporteerde die beter uitvielen dan verwacht. CoreWeave, dat in maart 2025 tegen $40 per aandeel op Nasdaq naar de beurs ging, verhuurt GPU-rekenkracht voor AI-training en -inferentie en rekent Microsoft en OpenAI tot zijn grootste klanten: Microsoft was volgens de IPO-documenten van het bedrijf goed voor 62% van de omzet in 2024, en OpenAI sloot rond de beursgang een infrastructuurcontract van vijf jaar en $11,9 miljard met CoreWeave.

In totaal vervreemdde Intrator 307.692 aandelen CoreWeave, Inc. Class A Common Stock. De verkopen werden uitgevoerd onder een vooraf overeengekomen Rule 10b5-1-handelsplan dat hij in november 2025 vaststelde. Dergelijke plannen maken het bedrijf insiders mogelijk om aandelentransacties vooraf in te plannen conform de regels van de SEC, en ze vormen een gebruikelijk mechanisme voor aandelenverkoop door bestuurders. Omdat het plan ongeveer negen maanden vóór de verkopen in augustus 2026 werd vastgesteld, werd het opgezet ruim vóór de Q2-publicatie van het bedrijf; het 10b5-1-kader bestaat zodat insiders kunnen handelen zonder gebruik te maken van relevant niet-openbaar informatie, en geplande verkopen onder zulke plannen worden over het algemeen beschouwd als minder signifikant dan discretionaire transacties, hoewel grote insiderverkopen doorgaans de aandacht van beleggers trekken.

Intrator verkocht rechtstreeks 200.000 A-aandelen tegen een gemiddelde prijs van $95,72, waarmee hij zijn directe belang met 10,66% verminderde tot 1.676.815 aandelen. Daarnaast werden 107.692 aandelen indirect verkocht via Omnadora Capital LLC, een vehicle waarover hij als enig manager de controle heeft; die aandelen werden vóór de verkoop omgezet van B- naar A-aandelen. Na de transacties houdt Omnadora Capital geen A-aandelen meer aan, hoewel het nog steeds 22.695.432 B-aandelen bezit.

CRWV noteert momenteel $89,76, ongeveer 15% lager dan een week geleden, waarmee de marktkapitalisatie van het bedrijf $49,5 miljard bedraagt. Het aandeel heeft een 52-wekenbereik van $60,55 tot $153,20, en het 50-daagse gemiddelde staat op $90,25, net boven de huidige koers.

Resultaten en financieel profiel

De verkopen vonden plaats een week nadat CoreWeave op 11 augustus zijn Q2-resultaten bekendmaakte. De omzet bedroeg $2,58 miljard, een stijging van 112,5% op jaarbasis. Het bedrijf boekte een verlies van $1,14 per aandeel, maar dat was $0,38 beter dan de verwachte consensus van een verlies van $1,52.

Ondanks de omzetgroei is CoreWeave nog steeds verlieslatend. Het bedrijf heeft een negatieve nettomarge van 25,41% en een negatief rendement op het eigen vermogen van 47,95%. De schuld-eigenvermogenverhouding bedraagt 5,53, een niveau dat de zware kapitaaluitgaven weerspiegelt die nodig zijn om AI-cloudinfrastructuur te bouwen en te exploiteren. CoreWeave heeft die uitbouw historisch gefinancierd met schuldfaciliteiten die worden onderpand door zijn GPU's en langetermijnklantcontracten, waardoor zijn leverage evenveel aandacht krijgt als zijn groei. Voor het huidige boekjaar voorzien verkoopanalisten een verlies per aandeel (EPS) van $5,37 over het hele jaar.

Reactie van analisten

Na de beter dan verwachte resultaten verhoogden verschillende analisten hun koersdoelen. Citigroup verhoogde zijn doel van $142 naar $159 en handhaafde een beoordeling van “Buy”. Robert W. Baird ging van $100 naar $130 met een beoordeling van “Outperform”, en Roth Capital stelde een doel van $145 vast. Truist verhoogde zijn doel naar $155, wijzend op bijna 500 megawatt aan capaciteit die in het kwartaal werd toegevoegd, terwijl Piper Sandler zijn doel naar $153 verhoogde vanwege sterke AI-vraag en hogere Q3-boekingen.

Barclays verhoogde zijn doel van $90 naar $105 maar hield vast aan een beoordeling van “Equal Weight”, en Needham handhaafde zijn “Hold”-beoordeling. Over 35 analisten bedraagt de consensusbeoordeling “Moderate Buy”, met een gemiddeld koersdoel van $141,10. Dat gemiddelde doel staat tegenover een huidige aandelenkoers van $89,76.

Institutionele activiteit

Ook institutionele beleggers zijn actief geweest in het aandeel. Vanguard Group vergrootte zijn positie met 275,6% en houdt nu meer dan 27,9 miljoen aandelen aan met een waarde van circa $2 miljard. Legal & General Group vergrootte zijn belang met 8.455%, goed voor meer dan 604.000 aandelen. Mirae Asset verhoogde zijn positie met 67,2%, en Broad Peak Investment Advisers nam een nieuwe positie van $15,5 miljoen in.

Latere SEC Form 4-aangiften zullen uitwijzen of er verdere verkopen plaatsvinden onder Intrators 10b5-1-plan, en het volgende kwartaalrapport van CoreWeave zal aangeven of de door analisten genoemde Q3-boekingen en capaciteitstoevoegingen zichtbaar zijn in de resultaten.

Bron: CoinCentral