De aandelen van Coinbase Global (NASDAQ: COIN) stegen met 4,30% naar $179,39 op de dag, nu Wall Street-firma's hun koersdoelen voor de cryptocurrencybeurs hebben aangepast voorafgaand aan het volgende kwartaalrapport. De beursoperator noteerde haar aandelen in april 2021 aan de Nasdaq.

Morgan Stanley verhoogde deze week het koersdoel voor Coinbase van $250 naar $258, maar behield een Equal Weight-rating op het aandeel — een teken dat de bank niet volledig overtuigd is ondanks het hogere cijfer. Citizens JMP ging de andere kant op en verlaagde het doel van $325 naar $280, maar handhaafde een Market Outperform-rating, met verwijzing naar het werk dat nog nodig is nu Coinbase zich voorbij crypto-handel beweegt.

De uiteenlopende adviezen volgen op een moeilijke periode voor de cijfers van Coinbase. Vorig kwartaal kwam de omzet uit op $1,22 miljard, onder de $1,29 miljard die analisten hadden verwacht, en vertegenwoordigde een daling van 18,5% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. De gecorrigeerde verliezen vielen ook groter uit dan voorspeld, met $1,36 per aandeel tegen een verwacht verlies van $0,44.

Wall Street Is Verdeeld Over Coinbase

De meningen aan de Street lopen sterk uiteen. Baird verhoogde het doel van $130 naar $205 maar bleef Neutral. Barclays verhoogde het cijfer van $95 naar $149 maar hield een Underweight-rating aan. Wells Fargo startte de dekking met een Equal Weight-rating en een doel van $200. Goldman Sachs herhaalde een Buy met een doel van $244, en Cantor Fitzgerald houdt een Overweight-rating aan op $212.

Het verschil tussen het laagste en hoogste doel — $149 tot $280 — is bijna een verdubbeling, een maatstaf voor hoe onbeslist de consensus aan de Street over Coinbase nog steeds is, zelfs na de herzieningen van deze week.

Over alle gevolgde analisten geniet Coinbase gemiddeld een Hold-rating met een koersdoel van $224,29.

Diversificatie Voorbij Handel

Inmiddels komt meer dan 40% van de omzet van van buiten de spot-cryptohandel. Het bedrijf heeft ingezet op stablecoins, abonnementen en nieuwe derivatenproducten om de afhankelijkheid van handelskosten te verminderen — een mix die bedoeld is om de resultaten op te vangen wanneer de handelsactiviteit afkoelt.

De omzet uit abonnementen en diensten bereikte vorig kwartaal $555 miljoen, waarvan $292 miljoen — meer dan de helft — afkomstig was van stablecoins. De gemiddelde USDC-saldi over Coinbase-producten bereikten $20 miljard.

De beurs behaalde ook een recordaandeel van 10,3% in het crypto-handelsvolume, op van 9,1% het voorgaande kwartaal, wat het derde achtereenvolgende kwartaal van marktaandeelwinst markeerde, zelfs terwijl de handelsomstandigheden zwak bleven. Het bedrijf rapporteerde een gecorrigeerde EBITDA van $207,8 miljoen, het veertiende kwartaal op rij in positief gebied. Financieel directeur Alesia Haas zei dat de kosten in elke grote categorie onder het midden van de prognose bleven.

Coinbase heeft zich ook gestort op nieuwe Amerikaanse producten. In september diende het bedrijf documentatie in bij toezichthouders om futures op individuele aandelen beschikbaar te stellen aan Amerikaanse klanten, een stap die goedkeuring vereist van zowel de Securities and Exchange Commission (SEC) als de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) — een lopende goedkeuring die een van de volgende mijlpalen vormt voor deze productuitbreiding.

Juridische Tegenslag in Michigan

Niet elke expansie-inspanning is soepel verlopen. Een federale rechter in Michigan wees Coinbase's verzoek af om te voorkomen dat de staat zijn sportweddenschapswet zou handhaven tegen de voorspelmarktcontracten van het bedrijf. De rechter oordeelde dat Coinbase niet had aangetoond dat het waarschijnlijk in het gelijk zou gesteld worden in zijn argument dat federale regels boven de staatswet gaan, waardoor Michigan vrij is de wet te handhaven terwijl de onderliggende rechtszaak nog openstaat, zonder definitieve uitspraak in de bredere geschil. De zaak is er een om te volgen nu voorspelmarkten zich aansluiten bij stablecoins en futures in Coinbase's inspanning om omzet voorbij handel op te bouwen.

Technisch Beeld

COIN is gebroken uit een consolidatiebereik van meerdere maanden begrensd door ongeveer $163 steun en $203 weerstand, met de prijs die nu opnieuw de $200-zone test na een terugval van recente hoogtepunten nabij $208. De stijgende trendlijn vanaf het augustuslaagtepunt nabij $145 houdt stand, en de sprong van 4,30% vandaag vanaf het steunniveau in de $160 suggereert dat kopers dat hogere bodem en de bredere opwaartse trendstructuur verdedigen.

De relatieve sterkte-index (RSI) staat rond 48, een neutrale stand die ruimte laat voor beweging in beide richtingen zonder overbought of oversold te zijn. De moving average convergence divergence (MACD) toont dat de signaallijn zich na een recente bearish cross terugbuigt richting de nullijn, wat betekent dat het momentum is afgekoeld maar beslist negatief is geworden. Van de in de analyse gemarkeerde niveaus zou een slot boven $203 opnieuw de weg richting $220 openen, terwijl een break onder de trendlijnsteun van $163 het aandeel terug richting $145 zou kunnen sturen.