De aandelen van Coinbase (COIN) hebben hun herstel deze week voortgezet, terwijl Bitcoin opliep richting $80.000 en het sentiment op de gehele cryptomarkt verbeterde. Het aandeel is scherp hersteld vanaf de dieptepunten van augustus nu beleggers opnieuw instappen in aandelen die aan crypto zijn gekoppeld, een beweging die samenvalt met sterkere prijzen voor Bitcoin en altcoins. Op de daggrafiek is COIN boven een dalende trendlijn uitgebroken, waardoor het niveau van $200 in beeld komt als het momentum aanhoudt. Coinbase wordt echter nog steeds geconfronteerd met zwakkere financiële resultaten op jaarbasis, waardoor aanhoudende handelsactiviteit in crypto een belangrijke factor vormt voor de volgende stap omhoog.

Het bedrijf, dat in april 2021 via een directe notering op de Nasdaq naar de beurs ging, wordt door aandelenbeleggers vaak gebruikt als manier om in te spelen op het sentiment op de cryptomarkt zonder zelf tokens direct in bezit te hebben. De koers van het aandeel heeft doorgaans dezelfde richting ingeslagen als Bitcoin, vaak met grotere procentuele schommelingen.

Crypto Fear and Greed-index stijgt nu Bitcoin $80.000 nadert

De belangrijkste aanjager achter het herstel van de koers van Coinbase is dat Bitcoin en de meeste altcoins zich in een sterke bullrun bevinden. Bitcoin sprong naar bijna $80.000, terwijl de totale marktkapitalisatie van alle tokens met 6% steeg tot $2,57 biljoen, waarbij tokens zoals Ethereum, Ethena, Pump en XRP aan de beweging deelnamen.

Stijgende cryptoprijzen hebben een krachtige stijging van de Crypto Fear and Greed Index aangewakkerd. Deze is geklommen van het dieptepunt van dit jaar van 14 naar de huidige stand van 73, het hoogste niveau sinds 5 november vorig jaar. De index geldt als een van de nauwkeurigste graadmeters in de crypto-industrie; zij loopt op een schaal van 0 tot 100 van extreme angst tot extreme hebzucht en wordt berekend op basis van belangrijke invoergegevens, waaronder de prijsontwikkeling van Bitcoin, momentum in crypto, vermeldingen op sociale media en activiteit op de derivatenmarkt.

Volgens de analyse is een sterke stijging van deze graadmeter doorgaans een teken dat beleggers een risicobereid sentiment omarmen, wat een voortzetting van de lopende bullish trend in Bitcoin en altcoins kan ondersteunen. Een dergelijke beweging zou het aandeel Coinbase een impuls geven, omdat het bedrijf de grootste cryptobeurs van de Verenigde Staten is en grote hoeveelheden cryptobezittingen op zijn balans aanhoudt. Het voornaamste risico dat wordt genoemd, is echter dat Bitcoin en andere altcoins doorgaans dalen zodra de index in de zone van extreme hebzucht belandt.

Waarom een aanhoudende rally op de cryptomarkt COIN ten goede zou komen

Het aandeel Coinbase verkeerde de afgelopen maanden in een vrije val nu Bitcoin en andere altcoins scherp daalden. BTC zakte van een hoogtepunt van $126.300 naar een dieptepunt van $57.000 in juli, een terugval die grote gevolgen had voor het bedrijf doordat het aantal transacties afnam en de hoeveelheid stablecoins op het platform daalde.

Die gevoeligheid weerspiegelt het verdienmodel van Coinbase: transactie-inkomsten stijgen en dalen mee met de handelsvolumes, terwijl abonnementsinkomsten — waaronder staking, bewaring (custody) en inkomsten die zijn gekoppeld aan de stablecoin USDC, uitgegeven door langdurige partner Circle — stabieler zijn, maar nog steeds afhankelijk blijven van activiteit op de cryptomarkt en van stablecoinsaldi die op het platform blijven staan.

De meest recente resultaten lieten de druk op het bedrijf zien, met sterk dalende omzetten en winsten. De transactieomzet daalde met 22% op jaarbasis tot $599 miljoen, terwijl de abonnementsomzet met 12% daalde tot $555 miljoen. In totaal zakte de omzet met 19% naar $1,2 miljard en boekte het bedrijf in het kwartaal een verlies van $395 miljoen. Dat verklaart waarom het management besloot banen te schrappen, het recentste in een reeks bezuinigingen op het personeelsbestand die Coinbase ook in eerdere marktdalingen heeft doorgevoerd.

Analisten verwachten nog steeds dat het bedrijf op de lange termijn verder kan dalen. De gemiddelde raming is dat de omzet in het derde kwartaal verder zal afnemen, met een daling van 38% naar $1,16 miljard. Die terugval zou leiden tot een scherpe daling van de jaaromzet tot ongeveer $5,36 miljard. Een sterke stijging van cryptoprijzen zou zorgen voor meer transacties op het platform van Coinbase, wat het bedrijf kan helpen de ramingen van analisten te overtreffen, hoewel de analyse wijst op het risico dat de huidige stijging een zogenaamde 'dead-cat bounce' is die tot een terugval kan leiden. Het rapport over het derde kwartaal vormt het volgende concrete ijkpunt en zal uitwijzen of de recente herstelbeweging van cryptoprijzen heeft geleid tot hogere handelsvolumes op het platform.

Technische analyse van de koers van het aandeel Coinbase

Uit de daggrafiek blijkt dat COIN een bodem vormde op $137,87, het laagste niveau van februari, juni en augustus van dit jaar, waarmee een triple bottom-patroon is ontstaan dat vaak tot een herstel leidt. Het aandeel staat nu boven de dalende trendlijn die de hoogste uitschieters sinds april verbindt en is gestegen boven het 50-daagse exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA), wat de analyse als een gunstig teken beschouwt.

Op deze basis suggereert de technische analyse dat het aandeel op korte termijn waarschijnlijk verder zal stijgen, waarbij bullen aansturen op het belangrijke weerstandsniveau van $200. De rally zal naar verwachting alleen intact blijven als Bitcoin en andere munten hun opwaartse momentum voortzetten.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen financieel advies. Op aandelen- en cryptomarkten kunnen scherpe koersbewegingen voorkomen.