Coinbase Global (NASDAQ: COIN) zette op 6 november zijn daling voort nu beleggers zwakke crypto-handelsactiviteit en een golf van analystenverlagingen verwerkten. Het aandeel sloot rond $134,68, een verlies van 1,56% tijdens de sessie op vrijdag, waarmee een daling die nu zeven opeenvolgende weken duurt werd verlengd.

De beweging volgde op een verlaging door Morgan Stanley, dat zijn advies op het aandeel aanpaste van equal-weight naar underweight, verwijzend naar zwakkere winstverwachtingen. Analist Michael Cyprys verlaagde zijn koersdoel van $258 naar $120, een reductie van 53,5%. Het herziene doel impliceert ongeveer 10,9% neerwaarts potentieel ten opzichte van de slotkoers van Coinbase op 6 november van $134,68, al weerspiegelt het de waarderingsprognose van Morgan Stanley en geen gegarandeerde daling.

Morgan Stanley wijst op aanhoudende omzetdruk

Analisten van Morgan Stanley stelden dat het bedrijf aanzienlijke tegenwind in de verschietingen heeft. Cyprys verlaagde zijn advies van equal-weight naar underweight en kapte zijn koersdoel terug van $258 naar $120, een niveau dat impliceert dat het aandeel 7,7% zal dalen vanaf de huidige koers.

In zijn verklaring zei de analist dat de omzetgroei op de nabije termijn onder druk zal blijven. Hij verwacht dat de omzet in 2027 uitkomt op $6,4 miljard, een daling van 28% ten opzichte van zijn eerdere prognose. Volgens Yahoo Finance verwachten analisten dat de omzet van het bedrijf volgend jaar $6,5 miljard bereikt, gevolgd door $7,81 miljard het jaar daarna.

Ook verschillende andere analisten die het bedrijf volgen, hebben hun doelen verlaagd. Stephen Glagola van Keefe, Bruyette & Woods (KBW) kapte zijn doel terug van $237 naar $221, Joseph Vafi van Canaccord Genuity verlaagde zijn van $300 naar $275, en James Yaro van Goldman Sachs reduceerde zijn van $244 naar $210. Volgens MarketBeat is het consensuskoersdoel gedaald naar $209, vanaf $396 twaalf maanden geleden. De afstand tussen het doel van Morgan Stanley van $120 en de consensus van $209 illustreert hoe sterk de meningen van analisten over de omzetontwikkeling van Coinbase uiteenlopen.

Coinbase kampt met tegenwind nu het management een omslag bewerkstelligt

Coinbase, de grootste Amerikaanse crypto-beurs, staat voor verschillende grote uitdagingen. Vanwege die schaal worden de kwartaalcijfers breed gemonitord als barometer voor de omstandigheden in de hele crypto-industrie. De aanhoudende crypto-winter heeft geleid tot een aanzienlijke daling van de handelsactiviteit, wat druk zette op de transactievolume. Uit het deze week gepubliceerde kwartaalrapport bleek dat de transactievolume daalde naar $590 miljoen in het kwartaal, tegen $599 miljoen in dezelfde periode een jaar eerder. Het segment krimpt al sinds het piekte boven $1,55 miljard in 2024.

Als reactie daarop zet het bedrijf in op een transitie naar een 'Everything Exchange' om de omzet te laten groeien. In het kader van die strategie is het begonnen met een breder scala aan producten aan te bieden, waaronder aandelen en grondstoffen, op zijn platform. Coinbase is ook begonnen met het uitrollen van aanvullende oplossingen, zoals een voorspelmarkt, en waagt zich daarmee aan een van de snelst groeiende segmenten van de markt. Hoe snel deze nieuwere diensten de aanhoudende afname van de handelsactiviteit kunnen compenseren, zal waarschijnlijk een centraal punt zijn in de komende kwartaalcijfers van het bedrijf.

Een andere grote tegenwind is dat de stablecoin-industrie niet zo snel groeit als aanvankelijk werd verwacht. Data toont aan dat de marktkapitalisatie van USDC in een neerwaartse trend zit, gedaald van ruim $80 miljard eerder dit jaar naar de huidige $70 miljard. Dit is relevant voor Coinbase vanwege het partnerschap met Circle, op grond waarvan het alle winsten behoudt die het met USDC behaalt.

De recente hack van Binance onderstreept ook de beveiligingsrisico's waarmee crypto-beurzen worden geconfronteerd. Hackers wisten voor $6,3 miljard aan munsten uit Binance te onttrekken, een teken dat aanvallers steeds geavanceerder worden. Dat op zijn beurt creëert het risico dat Coinbase ook kan worden getroffen, een gebeurtenis die het bedrijf op termijn miljarden dollars kan kosten.

Technische analyse Coinbase-aandeel

Technische indicatoren suggereren dat het aandeel COIN zich in een sterke neerwaartse trend bevindt. Het is zeven opeenvolgende weken gedaald en handelt op het laagste niveau sinds 2024.

Het aandeel is onder het cruciale steunniveau van $134 gezakt, dat dit jaar de laagste punten markeerde in februari, juni en juli. Het is ook onder het 61,8%-Fibonacci-retracementniveau gezakt, evenals onder alle voortschrijdende gemiddelden en de Supertrend-indicator.

Daardoor zal het aandeel naar verwachting verder dalen, mogelijk richting het psychologische niveau van $100. Een beweging boven het weerstandsniveau van $150 zou de bearish vooruitzicht ongeldig maken en wijzen op meer opwaarts potentieel.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel of beleggingsadvies. Het aandeel Coinbase is onderhevig aan marktvolatiliteit, en koersdoelen van analisten zijn niet gegarandeerd. Lezers dienen eigen onderzoek te doen en een gekwalificeerd financieel professional te raadplegen voordat zij beleggingsbeslissingen nemen.

Dit verhaal werd als eerste gemeld door The Market Periodical.