In aanmerking komende Canadese beleggers kunnen nu gereguleerde derivatencontracten verhandelen op Coinbase. De lancering, aangekondigd op 2 september, geeft Canadese handelaren voor het eerst toegang tot een door de CFTC gereguleerde venue voor cryptofutures.

De uitrol verloopt via Coinbase Financial Markets (CFM), een futures commission merchant die is geregistreerd bij de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission. Coinbase omschrijft zichzelf als het eerste grote crypto-native platform dat directe native cryptofutures aanbiedt in het land, en stelt dat Canadese beleggers die blootstelling aan cryptoderivaten zochten voorheen vaak aangewezen waren op offshore of ongereguleerde venues.

De lancering komt ook nu cryptoderivaten wereldwijd het dominante toneel zijn geworden voor institutionele en retail-handel in crypto, waarbij gereguleerde venues zoals CME Group en, recenter, Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF-uitgevenden futuresgebaseerde producten in de mainstream financiële wereld integreren. Door een gereguleerde toegangsweg in Canada aan te bieden, kan Coinbase vraag opvangen die historisch naar offshore platforms met minder beleggersbescherming vloeide.

Wat Canadese handelaren kunnen verhandelen

In aanmerking komende handelaren krijgen toegang tot 23 perpetuele en gedateerde futurescontracten op Bitcoin, Ether en Solana, naast vijf grondstofcontracten — waaronder goud, zilver en olie — en indexproducten zoals COIN50.

De contracten zijn nano-formaat om de vereiste aanvangskapitaal te verlagen, met een hefboomwerking van tot 10x. Posities kunnen long of short worden geopend. Gedurende een beperkte introductieperiode rekent Coinbase 0,02% per transactie plus een vast bedrag van 11 cent per contract.

De opname van grondstof- en indexproducten naast cryptofutures weerspiegelt een bredere trend waarbij cryptoplatforms convergeren naar traditionele broker-achtige aanbiedingen, met name nu Coinbase in andere markten multi-assetambities nastreeft.

Coinbase waarschuwde dat hefboomwerking tot verlies kan leiden dat ruim boven een aanvankelijke storting uitkomt en dat futures niet voor iedereen geschikt zijn.

Het pleidooi voor afdekkingsinstrumenten

Met verwijzing naar de Bank of Canada stelde Coinbase dat een derde van de beursgenoteerde Canadese niet-financiële bedrijven al derivaten gebruikt om hun resultaten af te dekken. Wereldwijd is de handelsvolume in cryptoderivaten volgens Coinbase ongeveer 4,4 keer zo groot als die van de spotmarkt.

Tot nu toe hadden Canadese handelaren zonder toegang tot een gereguleerde venue voor deze producten beperkte formele afdekkingsmogelijkheden voor cryptoblootstelling, een leemte die deze lancering moet opvullen.

De lancering van de derivaten komt twee dagen nadat Coinbase een uitgebreid partnership met Webull in Canada aankondigde, waarbij het via zijn Crypto-as-a-Service-platform de bewaar- en handelsinfrastructuur achter Webull Canada's cryptoaanbod zal leveren.

Coinbase heeft dit jaar zijn derivatenaanbod verder uitgebreid. In maart bracht het futures uit voor Europese handelaren in 26 landen, en in juli verwierf het een MiFID-licentie in het VK, wat de weg vrijmaakt om daar aandelen en derivaten aan te bieden. Of Canadese toezichthouders of binnenlandse beurzen reageren met vergelijkbare producten, is een ontwikkeling om in de gaten te houden naarmate de markt zich verder ontwikkelt.

Bron: Coinbase-blog