Coinbase heeft een suite van derivatenproducten geïntroduceerd voor in aanmerking komende professionele beleggers in het Verenigd Koninkrijk, wat een aanzienlijke uitbreiding markeert van het aanbod onder de "Everything Exchange"-strategie van het bedrijf.

De nieuwe productlijn omvat perpetuals, gedateerde futures en crypto-opties, waarbij de toegang in de komende weken in fasen wordt uitgerold naar professionele cliënten. Volgens een Coinbase-blogbericht omvat het aanbod meer dan 170 contracten die verband houden met crypto-activa, grondstoffen, aandelen en vreemde valuta.

Perpetual contracten worden 24/7 verhandeld met een hefboomwerking tot 50x, terwijl gedateerde futures vaste afwikkelingsdata zullen hebben en een hefboomwerking tot 20x. Coinbase merkte op dat de optiedienst beperkt zal blijven tot crypto-activa, waarbij professionele cliënten toegang krijgen tot calls, puts en multi-leg strategieën.

MiFID-vergunning maakt Britse derivatenuitbreiding mogelijk

De lancering volgt op de verkrijging van een MiFID-vergunning door Coinbase, waarmee het bedrijf volgens eigen zeggen derivatencontracten in het VK kan aanbieden aan cliënten die voldoen aan de criteria voor professionele beleggers.

De beperking tot professionele beleggers sluit aan bij de Britse regelgevingsparameters: de Financial Conduct Authority verbood in januari 2021 de verkoop van derivaten van crypto-activa en aan de beurs verhandelde notities aan particuliere consumenten, vanwege zorgen over schade aan consumenten. Om in aanmerking te komen voor de status van professionele belegger, moeten doorgaans drempels worden behaald met betrekking tot de grootte van de portefeuille, de transactiefrequentie of de professionele ervaring.

Coinbase heeft het Britse productaanbod gestaag uitgebreid buiten de crypto-spothandel. De beurs is onlangs begonnen in aanmerking komende Britse gebruikers toegang te geven tot bijna 4.000 in de VS genoteerde aandelen, waarbij aandelen werden geïntegreerd naast de bestaande crypto- en fiatservices.

Het "Everything Exchange"-initiatief omvat ook stablecoins, sparen, lenen en aanvullende financiële producten. Coinbase stelde dat de strategie is ontworpen om meerdere activaklassen binnen één platform te consolideren.

Omzetdiversificatie buiten bitcoin-spothandel

Coinbase heeft actief gewerkt aan het verminderen van zijn afhankelijkheid van de inkomsten uit de bitcoin-spothandel. In het kwartaalverslag over het tweede kwartaal maakte het bedrijf bekend dat 88% van de netto-omzet afkomstig was uit bronnen anders dan de bitcoin-spothandel.

De uitbreiding naar derivaten weerspiegelt een bredere branche-trend: perpetual futures en andere derivateninstrumenten hebben van oudsher een aanzienlijk aandeel gehad in de wereldwijde handelsactiviteit in crypto, waarbij beurzen zoals Binance, Bybit en OKX een aanzienlijk volume genereren uit deze producten. De uitbreiding van Coinbase naar deze categorie stelt het in staat om meer van die activiteit te kapen onder gereguleerde, institutionele en professionele cliënten.

De beurs meldde ook dat zijn aandeel in de wereldwijde handelsvolume tijdens het kwartaal een recordhoogte bereikte van 10,3%, tegen 9,1% in het voorgaande eerste kwartaal.

Britse regelgevingsstatus

Coinbase karakteriseert zichzelf als het meest uitgebreid gereguleerde cryptocurrencybedrijf dat in het VK actief is. De dochteronderneming, CB Payments Ltd, is gemachtigd door de Financial Conduct Authority om investeringsdiensten te verlenen en is bovendien gemachtigd onder de Electronic Money Regulations 2011 om elektronisch geld uit te geven. Coinbase blijft deze regelgevende toestemmingen gebruiken om zijn productaanbod voor zowel particuliere als professionele cliënten uit te breiden.