Coinbase Derivatives en Payward, het moederbedrijf van Kraken, willen perpetual futures op individuele aandelen aanbieden aan Amerikaanse handelaren. Tegelijkertijd breidt Binance de derivatenstructuur zonder vervaldatum uit naar valutamarkten die rond de klok handelen. Perpetuals, een contractvorm die populair werd in de cryptomarkten, verspreiden zich naar traditionele activaklassen nu beurzen erop aandringen de handel open te houden buiten de conventionele markturen.

Coinbase Derivatives diende zijn equity perpetual-contracten op 18 september in bij de Commodity Futures Trading Commission (CFTC). De aanvraag wacht nog op goedkeuring. De cash-settled contracten zouden betrekking hebben op zeer liquide Amerikaanse aandelen en op de beurs verhandelde fondsen en zouden handelbaar zijn van zondag 20.00 uur ET tot vrijdag 17.00 uur ET — een venster dat ruim buiten de weekdagen en uren van de reguliere Amerikaanse aandelenhandel reikt.

In tegenstelling tot futures met een vaste datum hebben perpetual-contracten geen geplande vervaldatum. De voorgestelde contracten van Coinbase zouden een fundingmechanisme per uur gebruiken om betalingen tussen long- en shortposities over te dragen, waardoor de perpetual-koers op de onderliggende aandelen wordt afgestemd. De funding rate zou begrensd zijn op plus of min 0,10% per uur, waarmee wordt beperkt hoe ver de rate binnen één uur kan bewegen.

Kraken richt zich op 10 aandelen voor zijn eerste perpetuals

Payward heeft apart plannen ingediend om perpetuals op individuele aandelen naar Kraken te brengen. De eerste groep zou 10 aandelen omvatten: Tesla, SpaceX, Nvidia, Broadcom, Micron, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet en Palantir.

Het bedrijf werkt bovendien aan handel 24/5, wat de toegang zoubreiden buiten de reguliere uren van de Amerikaanse aandelenmarkt. De producten blijven onderworpen aan het toepasselijke regulerende proces, en er is nog geen lanceerdatum aangekondigd.

Het stock-perpetual-initiatief van Payward volgt op het plan om gereguleerde onchain-perpetualmarkten aan Amerikaanse klanten aan te bieden via zijn Bitnomial-derivateninfrastructuur en het HIP-3-framework van Hyperliquid. Samen laten deze zetten zien dat het format zonder vervaldatum zich tegelijkertijd verspreidt over gereguleerde Amerikaanse handelsplekken en wereldwijde crypto-beurzen.

De aanvragen kwamen één dag nadat de SEC een vijfjarige vrijstelling had gecreëerd voor de handel in getokeniseerde aandelen. Onder het tijdelijke regulerende framework kunnen kwalificerende permissioned automated market makers en liquiditeitspools getokeniseerde NMS-aandelen verhandelen.

Coinbase heeft perpetualstructuren al geïntroduceerd op de Amerikaanse traditionele markten via equity index futures. De nieuwe aanvraag zou dat model direct uitbreiden naar individuele aandelen.

Binance voegt valutaperpetuals toe

Binance zet een parallelle expansie in buiten de Verenigde Staten met een nieuwe categorie foreign exchange-perpetuals. Zijn eerste contract, USDBRLUSDT, zal naar verwachting beginnen met handelen op 21 september om 14:00 UTC.

De USD/Braziliaanse real-perpetual zal worden afgewikkeld in USDT, 24/7 handelen en een maximale leverage van 100x bieden. De funding wordt elke acht uur afgewikkeld, met een rate begrensd op plus of min 0,375%.

Van zondag 17.00 uur ET tot vrijdag 17.00 uur ET gebruikt Binance conventionele externe FX-prijzen. Tijdens weekends en feestdagen, wanneer de liquiditeit in de onderliggende valutamarkt dunner is, schakelt de prijzetting over op een exponentieel gewogen voortschrijdend gemiddelde dat is afgeleid uit de eigen orderboek van Binance, waarmee de perioden worden gedekt waarin conventionele FX-prijzen niet beschikbaar zijn.

"Met de diepe liquiditeit en wereldwijde gebruikersbasis van Binance zijn wij goed gepositioneerd om continue prijsdekking uit te breiden naar de gaten die traditionele FX niet kan dekken", aldus exchange and trading head Shunyet Jan.

Binance heeft al een aanzienlijke TradFi-perpetualmarkt opgebouwd rond aandelen, grondstoffen en pre-IPO-activa. USDBRLUSDT voegt valuta's toe aan dat aanbod zodra de handel op 21 september begint, terwijl de voorgestelde aandelencontracten van Coinbase en Kraken nog in het Amerikaanse regulerende proces zitten, waar goedkeuring de beperkende stap blijft voor een Amerikaanse lancering.

Bron: Crypto Adventure