De Centrale Bank van Ierland heeft Coinbase Ireland een boete van €3.252.618 (ongeveer $3,6 miljoen) opgelegd wegens schendingen van de regels voor klantenbescherming en uitbesteding over een periode van bijna vijf jaar, tussen november 2020 en augustus 2025. Het is de tweede handhavingsactie van de toezichthouder tegen de Europese activiteiten van het beursbedrijf in minder dan een jaar.

Bij het aankondigen van de boete op donderdag verklaarde de Centrale Bank dat Coinbase Ireland — de Ierse tak van het bedrijf — er niet in was geslaagd klantengelden op adequate wijze te beschermen, in strijd met de eisen voor klantenbescherming en uitbesteding onder de Ierse Elektronische Geldwet. Het bedrag van €3.252.618 weerspiegelt een schikkingskorting van 30% op een oorspronkelijke boete van €4.646.597, een schikking die Coinbase Ireland op 21 oktober met de toezichthouder sloot. De sanctie moet nog worden bevestigd door de Ierse High Court voordat deze van kracht kan worden, aldus de aankondiging van de toezichthouder.

Wat de toezichthouder vaststelde

Coinbase Ireland is een e-money-instelling binnen de bredere Coinbase Group. Het bedrijf geeft het digitale geld uit dat klanten gebruiken om crypto te kopen op het platform, en is gebonden aan Ierse en EU-regels over hoe die middelen beschermd moeten worden. Dergelijke beschermingsregimes zijn bedoeld om klantengeld gescheiden te houden van de eigen middelen van een bedrijf, zodat het voor klanten beschikbaar blijft, zelfs als het bedrijf in moeilijkheden komt.

De Centrale Bank stelde drie belangrijkste tekortkomingen vast in de manier waarop de Ierse eenheid haar verplichtingen nakwam:

• Het bedrijf leende te zwaar op haar in de VS gevestigde moedermaatschappij voor de beschermingsprocessen die onder Ierse en EU-regels vereist zijn.
• Het ontbrak het bedrijf aan voldoende lokale expertise om de bescherming van klantengelden te bewaken.
• Het liet toe dat de aangewezen beschermingsrekening gedurende langere periodes ondergefinancierd bleef.

De toezichthouder bekritiseerde ook de interne controles van het bedrijf en het feit dat belangrijke wijzigingen in de beschermingsregelingen niet bij de toezthouder waren gemeld. Coinbase Ireland gaf de schendingen toe.

Karen O'Leary, directeur handhaving bij de Centrale Bank, zei dat betaal- en e-money-bedrijven een "fundamentele verplichting hebben om de middelen van klanten volledig te beschermen", en voegde eraan toe dat de toezichthouder "geen tolerantie heeft voor zwakke plekken in beschermingsregelingen." Het niet nakomen van toezeggingen die tijdens de vergunningsprocedure zijn gedaan, of het niet melden van wezenlijke wijzigingen daarna, was volgens haar "volledig onaanvaardbaar."

Tweede handhavingsactie dit jaar

Het is de tweede handhavingsactie van de Centrale Bank tegen de Europese activiteiten van Coinbase dit jaar. In mei legde de toezichthouder een aparte Coinbase-entiteit, Coinbase Europe, een boete van €21,5 miljoen op wegens tekortkomingen in de witwasbestrijding. Samen komen de twee boetes — één wegens witwasfalen, de ander wegens klantenbescherming en uitbesteding — uit boven de €24,7 miljoen, wat het brede scala aan compliancegebieden weerspiegelt dat de toezichthouder bij de Europese entiteiten van Coinbase heeft onderzocht.

Ierland als EU-hoofdkwartier van Coinbase

Coinbase gebruikt Ierland als Europese basis, waar het bedrijf vóór de Brexit een e-money-vergunning verkreeg en later een vergunning onder het MiCA-kader van de EU (Markets in Crypto-Assets) om zijn diensten in de hele unie aan te bieden.

De actie volgt terwijl Coinbase verder in Europa doordringt, na eerder dit jaar de introductie van crypto-futures voor handelaren in de regio. Het onderstreept ook hoe de afhankelijkheid van de beurs van één jurisdictie voor toegang tot de EU-markt een regelgevingsrisico met zich meebrengt, waarbij de Ierse autoriteiten laten weten bedrijven te zullen houden aan de toezeggingen die zij hebben gedaan om de markt te betreden.