Coinbase en Better hebben in de Verenigde Staten door Bitcoin gedekte woningleningen gelanceerd, waarmee kredietnemers hun Bitcoin als onderpand kunnen inzetten om in aanmerking te komen voor een conformerende hypotheek.

Wat Coinbase en Better lanceren

Coinbase, een cryptobeurs, en Better, een online hypotheekverstrekker, kondigden de algemene beschikbaarheid aan van de eerste door tokens gedekte conformerende hypotheek, met een uitrol gericht op Amerikaanse woningkopers. De bedrijven presenteren het aanbod als een manier om de toegang tot woningbezit te vergroten voor een nieuwe generatie hypotheeknemers.

Een door Bitcoin gedekte woninglening betekent dat de Bitcoin van de kredietnemer meetelt voor de lening. In plaats van munten te verkopen om een aanbetaling te financieren of om te kwalificeren, zetten kredietnemers deze in als dekking voor de hypotheek.

Coinbase omschrijft zijn rol als het mogelijk maken van de eerste door crypto gedekte conformerende hypotheken die Better aanbiedt. “Conformerend” betekent dat de lening voldoet aan de standaard Amerikaanse hypotheekregels, waardoor het geen exotisch privaat product is. In de praktijk volgen conformerende leningen leenlimieten en beoordelingsnormen die gekoppeld zijn aan de door de overheid gesponsorde ondernemingen Fannie Mae en Freddie Mac, die achter een groot deel van de Amerikaanse woningverstrekking staan. Het voldoen aan die normen maakt een aan crypto gekoppelde lening onderdeel van de gangbare hypotheekmarkt in plaats van een nichekredietproduct.

Hoe de leningen voor kredietnemers kunnen werken

Het product richt zich op een veelvoorkomend probleem: veel cryptobezitters hebben een aanzienlijk vermogen in Bitcoin, maar worstelen ermee om dit zonder verkopen om te zetten in een woningaankoop. Verkopen kan belasting tot gevolg hebben en betekent het opgeven van toekomstige meerwaarde.

Bij een door Bitcoin gedekte lening dient de Bitcoin van de kredietnemer vermoedelijk als kwalificerend activum of onderpand, volgens Beters eigen beschrijving van het product. Dat zou kredietnemers in staat stellen hun munten te behouden en toch een woning te financieren. Traditionele hypotheekbeoordeling telt activa zoals banksaldi en verhandelbare effecten mee bij het beoordelen van kredietnemers, maar cryptobezit is in dat proces doorgaans moeilijker te documenteren en te waarderen, wat deel uitmaakt van het gat dat het product wil dichten.

Exacte leenvoorwaarden, rentetarieven en de benodigde hoeveelheid Bitcoin werden niet toegelicht in de bestudeerde aankondigingen. Iedereen die het product overweegt, dient de werking vóór de aanvraag rechtstreeks bij de verstrekker te verifiëren, waaronder hoe ingezette Bitcoin wordt gewaardeerd, wat er met het onderpand gebeurt als de Bitcoinprijs sterk beweegt, en of de munten op naam van de kredietnemer blijven staan. De goed gedocumenteerde prijsvolatiliteit van Bitcoin is een belangrijke reden waarom deze voorwaarden ertoe doen bij elke gedekte lening.

Waarom de Amerikaanse lancering belangrijk is voor de adoptie van Bitcoin

De combinatie van een grote cryptobeurs met een hypotheekverstrekker brengt Bitcoin dichter bij het alledaagse financiële leven. Een woning is voor de meeste mensen een van de grootste financiële beslissingen, waardoor een hypotheektoepassing belangrijk is.

De lancering past in een breder patroon van cryptobedrijven die gereguleerde, gangbare producten ontwikkelen, vergelijkbaar met de stap die Coinbase heeft gezet naar getokeniseerde Amerikaanse aandelen op Base. Het is een signaal dat Bitcoin als een erkend activum wordt behandeld en niet slechts als een handelsobject.

Het idee krijgt ook tegenwind. Een groep Amerikaanse senatoren riep de woningmarkttoezichthouder op een plan af te wijzen om crypto-activa op te nemen in de beoordeling van hypotheken voor eengezinswoningen, wat laat zien dat de beleidsdiscussie nog volop gaande is. De betreffende toezichthouder, de Federal Housing Finance Agency (FHFA), houdt toezicht op Fannie Mae en Freddie Mac, dezelfde ondernemingen waarvan de normen conformerende leningen definiëren. Het standpunt van de FHFA over crypto in de hypotheekbeoordeling bepaalt daarmee rechtstreeks hoe ver dit soort producten kunnen reiken.

Ook elders vormen toezichthouders de rol van crypto in de gangbare financiële wereld, zoals blijkt uit initiatieven zoals de Web3-beleidsalliantie van Hongkong en Korea. Hoe de Amerikaanse regels uitpakken, bepaalt in hoeverre dit soort producten kunnen schalen.

De praktische conclusie

Voor Bitcoin-bezitters die een woning willen kopen, is er nu een Amerikaanse hypotheek die het mogelijk maakt om die munten te gebruiken zonder ze te verkopen. Kredietnemers dienen de kleine lettertjes zorgvuldig te lezen, aangezien zowel de voorwaarden als het regulerende beeld zich nog ontwikkelen. Wat vervolgens in de gaten te houden is, is of de FHFA de rol van crypto in de hypotheekbeoordeling formaliseert of beperkt, en of Better en Coinbase meer productdetails publiceren, zoals rentetarieven, onderpandeisen en beschikbaarheid per staat, naarmate de uitrol meer kredietnemers bereikt.

Disclaimer: Dit artikel dient uitsluitend voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel of beleggingsadvies. De markten voor cryptocurrencies en digitale activa brengen aanzienlijke risico’s met zich mee. Doe altijd zelf onderzoek voordat u beslissingen neemt.