Coinbase krijgt vergunning in Abu Dhabi voor tokenized securities, met kanttekeningen
Belangrijkste punten
- •Coinbase heeft van de FSRA van ADGM Financial Services Permission gekregen om in Abu Dhabi een hub voor tokenized securities te exploiteren, los van de bestaande op derivaten gerichte operatie in Dubai.
- •De vergunning geeft Coinbase toestemming om deals te organiseren en bewaring te verzorgen voor digitale effecten die voor 100% fysiek worden gedekt, met eigendomsoverdracht via crypto wallets in plaats van traditionele brokerage accounts.
- •Houders van tokenized securities moeten voldoen aan vestingvereisten voordat zij stem- en inwisselingsrechten kunnen uitoefenen; dividenden worden automatisch geherinvesteerd en transacties worden gescreend op sancties, terwijl Coinbase de bevoegdheid behoudt om activa te bevriezen.
- •Coinbase heeft nog geen lanceringsdatum, specifieke te tokenizen aandelen, de onderliggende blockchain, kostenstructuur of in aanmerking komende beleggersjurisdicties bekendgemaakt.
- •De goedkeuring onderstreept Coinbase' verdere internationale expansie te midden van onduidelijke Amerikaanse digitale-assetregelgeving en groeiende institutionele belangstelling voor real-world asset tokenization na de lancering van BlackRock's BUIDL en de uitbreiding van Franklin Templeton's on-chain geldmarktaanbod.
Coinbase krijgt vergunning in Abu Dhabi voor tokenized securities
Coinbase heeft goedkeuring van toezichthouders verkregen van Abu Dhabi Global Market (ADGM) om een internationale tokenization hub voor tokenized securities op te zetten, terwijl het bedrijf zijn inspanningen versnelt om traditionele effecten on-chain te brengen. Met deze stap schaart Coinbase zich onder een groeiende groep grote financiële instellingen die real-world asset (RWA) tokenization nastreven, een segment dat aan tractie won nadat BlackRock in maart 2024 zijn getokeniseerde treasuryfonds BUIDL op Ethereum lanceerde en Franklin Templeton zijn eigen on-chain geldmarktaanbod uitbreidde.
De vergunning stelt Coinbase in staat om deals te organiseren en bewaring te verzorgen voor digitale effecten. Het bedrijf heeft echter nog geen details bekendgemaakt over de lanceringsdatum, welke tokenized equities zullen worden ondersteund, of uit welke jurisdicties beleggers kunnen deelnemen. De goedkeuring markeert ook een volgende stap in de internationale expansiestrategie van Coinbase, nu de beurs steeds vaker vergunningen buiten de Verenigde Staten nastreeft te midden van een onopgelijmd binnenlands regelgevingskader voor digitale activa.
FSRA verleent Financial Services Permission
De Financial Services Regulatory Authority (FSRA) heeft Coinbase een Financial Services Permission toegekend voor het voorgenomen tokenized-securitiesbedrijf. ADGM, opgericht in 2015 als een financiële vrije zone met een eigen onafhankelijk civiel en regelgevend kader, positioneert zich naast jurisdicties zoals Zwitserland, Singapore en het DLT Pilot Regime van de Europese Unie in de concurrentie om tokenization- en digital-assetbusiness. Aandelen die in ADGM worden uitgegeven en geregistreerd, zullen voor 100% fysiek worden gedekt, waarbij eigendomsoverdrachten via crypto wallets verlopen in plaats van via traditionele brokerage accounts.
Geverifieerde houders kunnen in aanmerking komen voor economische en bestuurlijke rechten die verband houden met de onderliggende effecten, al zijn die rechten wel onder voorwaarden. Alleen houders die voldoen aan vastgestelde vestingvereisten kunnen stem- en inwisselingsrechten uitoefenen. Dividenden worden automatisch geherinvesteerd in plaats van rechtstreeks uitgekeerd aan houders.
Alle transacties worden gescreend op sancties, en Coinbase behoudt de bevoegdheid om activa op walletniveau te bevriezen of in beslag te nemen als de omstandigheden dat vereisen.
Brett Tejpaul, co-CEO van Coinbase Institutional, zei:
No major financial center has yet built a framework that treats tokenized equities simultaneously as securities, blockchain-native tokens, and DeFi-composable assets.
De hub in Abu Dhabi zal zich richten op tokenized securities en on-chain kapitaalmarkten. Deze activiteit staat los van Coinbase' bestaande bedrijf in Dubai, dat zich concentreert op wereldwijde derivaten.
Wat de Coinbase-vergunning niet onthult
Verschillende belangrijke details zijn nog niet bekendgemaakt. Coinbase heeft niet gespecificeerd welke aandelen het wil tokenizen, welke blockchain daarvoor wordt gebruikt, wanneer de lancering plaatsvindt, welke kosten gelden of welke jurisdicties in aanmerking komen.
De openbaarmakingen leggen ook voorwaarden op aan sommige aandeelhoudersrechten.
Alleen houders die voldoen aan vastgestelde vestingvereisten kunnen stem- en inwisselingsrechten uitoefenen. Dividenden worden automatisch geherinvesteerd in plaats van rechtstreeks uitgekeerd.
Transacties die uitsluitend digitale effecten betreffen, vereisen geen brokerage- of bankrekening. Deelnemers die in aanmerking komen voor inlossingsopbrengsten moeten ervoor zorgen dat zij een geschikte rekening hebben.
Er is ook de vraag naar Coinbase' uitgesproken doel voor integratie met DeFi-aanbiedingen.
Hoewel het on-chain kan worden getokenized, onderzoekt Coinbase DeFi, waarbij wel regelgevende controles gelden bij overdracht, sanctiescreening en op walletniveau om het protocol te beschermen.
In sommige opzichten wijst de vergunning op een markt die tokenized assets ruim toelaat, hoewel nog niet precies duidelijk wordt hoe open of toegankelijk die markt in de praktijk zal zijn
Eindsamenvatting
De FSRA heeft Coinbase geautoriseerd om deals te organiseren en bewaring te bieden voor tokenized securities in ADGM.
Er is nog niets bekend over de lanceringsdatum, in aanmerking komende markten en de mate van DeFi-integratie.
