De aandelen van Circle Internet Group zijn sterk hersteld vanaf hun laagtepunt halverwege september nu beleggers de vroege activiteit op Arc beoordelen, de nieuw gelanceerde Layer-1-blockchain van het bedrijf. Aandelen van CRCL sloten op 21 september rond de $94,49, een stijging van 2,95% tijdens de handelssessie, en hebben ongeveer 21% hersteld vanaf hun intraday-laagtepunt van $78,26 op 16 september. Het aandeel blijft desondanks onder zijn hoogtes van begin september boven de $100. Het herstel volgde op een scherpe daling rond de debuut van het Arc-mainnet.

De herwaardering viel samen met een snelle vroege groei op Arc, dat zijn publieke mainnet op 16 september lanceerde. Het netwerk heeft sindsdien meer dan $348 miljoen aan total value locked (TVL) in decentralized finance (DeFi) en bijna $630 miljoen aan stablecoins verzameld — de twee kerncijfers die als eerste publieke maatstaven dienen om te bepalen of de nieuwe chain tractie krijgt.

Arc TVL stijgt boven $348 miljoen

Circle Internet Group bereikte vorig week zijn grootste mijlpaal met de lancering van Arc, het eigen Layer-1-netwerk van het bedrijf, dat naar verwachting een grote disruptor in de sector zal worden door gevestigde chains zoals Ethereum en Solana uit te dagen.

Vroege data wijzen op sterke adoptie. Cijfers samengesteld door DeFi Llama, een veelgebruikt on-chain analyseplatform, zetten de TVL van het netwerk — een maatstaf voor de activa die in de DeFi-protocollen zijn gestort — op meer dan $347 miljoen. Voor een pas gelanceerde chain is TVL een van de eerste indicatoren die waarnemers gebruiken om te beoordelen of DeFi-activiteit voet aan de grond krijgt. De grootste gedecentraliseerde applicaties op Arc zijn Morpho Blue, Aave V4, Uniswap en Aerodrome Finance. Dat totaal overstijgt nu de TVL van oudere crypto-netwerken zoals Cardano, Berachain engorand, waarvan sommige al bijna 10 jaar in de sector actief zijn.

Arc groeit ook uit tot een belangrijke speler in de stablecoin-sector, in lijn met de ambities van Circle voor de chain. De stablecoin-marktkapitalisatie is gestegen tot meer dan $628 miljoen, waarmee het een van de grootste chains in de sector is. De activiteit op gedecentraliseerde beurzen neemt ook toe: DEX's op het netwerk hebben sinds de lancering meer dan $471 miljoen aan activa toegevoegd, met Uniswap, Aerodrome en Sushi als grootste spelers — een opbouw die er toedoet omdat handel en lending op elke chain afhankelijk zijn van eerst aanwezige liquiditeit.

Het traject van Arc weerspiegelt de groeipatronen van andere recent populaire chains. Coinbase's Base ging voorop, en onlangs werd Robinhood Chain een van de snelst groeiende netwerken in de sector — onderdeel van een breder patroon waarin grote consumentgerichte financiële bedrijven hun eigen blockchains bouwen in plaats van op bestaande te vertrouwen.

Financieel draagt Arc nog niet wezenlijk bij aan Circle's bedrijf. Het netwerk heeft sinds de lancering vorig week minder dan $100.000 gegenereerd — een cijfer dat adoptiecijfers, in plaats van winsten, tot het belangrijkste vroege signaal voor het netwerk maakt. Vooruitkijkend wordt echter verwacht dat het bedrijf een ARC-token zal lanceren als beloning voor de beleggers die een paar maanden geleden $200 miljoen hebben bijgedragen. De geplande token-lancering is de duidelijkst aangekondigde ontwikkeling die het bedrijf voor de chain heeft uiteengezet.

USDC-groei zet door

Ook reageerde het aandeel van Circle op de voortdurende expansie van USD Coin (USDC), de vlaggenschip-stablecoin van het bedrijf en een van de grootste stablecoins naar marktwaar尽管 waarde. Data toont aan dat de marktkapitalisatie van USDC boven de $74 miljard ligt, licht gestegen vanaf een recent laagtepunt van $71 miljard.

Die groei is van belang voor de omzet omdat Circle het grootste deel van zijn geld verdient door zijn USDC-reserves in de obligatiemarkt te beleggen — een model dat de winst van het bedrijf koppelt aan zowel de hoeveelheid USDC in omloop als het renteniveau — en heeft plaatsgevonden op een moment dat de Amerikaanse obligatierentes stijgen. Data toont aan dat de vijfjaarsrente steeg naar 5%, terwijl de dertigjaarsrente sprong naar 5,30%. De vijfjaars- en drie­maandsrentes stegen respectievelijk naar 4,8% en 4,1%.

Analistfrelati blijven relatief pessimistisch over het aandeel van Circle. James Yaro van Goldman Sachs herhaalde onlangs zijn underperform-rating op het bedrijf, terwijl Darrin Peller van Wolfe Research een under-rating handhaafde. Morgan Stanley verlaagde zijn rating op het aandeel naar underweight en verlaagde zijn koersdoel van $38 naar $37. Underperform- en underweight-ratings geven doorgaans aan dat een analist verwacht dat een aandeel de bredere markt zal achterblijven, en Morgan Stanley's nieuwe doel van $37 ligt ver onder het eerder genoemde slotniveau van ongeveer $94.

Technisch beeld

De daggrafiek toont dat CRCL de afgelopen maanden stabiel is gebleven, met een stijging van een laagtepunt van $59,3 in augustus naar ongeveer $94,50. Bij nader inzien is het aandeel iets boven zijn 50-daags voortschrijdend gemiddelde gestegen — een veelgebruikte indicator voor de middellange trend van een aandeel — een teken dat stieren proberen de controle terug te krijgen, en stijgt het boven de stijgende trendlijn die de laagste bodems sinds augustus verbindt. Op basis van die signalen beschouwt de technische analyse het pad van de minste weerstand als omhoog gericht, met $120 als eerstvolgend belangrijk doel.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel of beleggingsadvies. Beleggingen in aandelen en cryptocurrencies brengen risico's met zich mee, en technische doelen garanderen geen toekomstige prestaties.

Dit bericht werd oorspronkelijk gepubliceerd door The Market Periodical.