Circle Internet Group (NASDAQ: CRCL), het bedrijf achter USDC— 's werelds op een na grootste stablecoin naar marktkapitalisatie—daalde op woensdag meer dan 2% naar $70,43 na het rapporteren van een omzet van $701 miljoen voor het tweede kwartaal van 2026, waarmee het onder de consensusverwachting van $712 miljoen bleef. De omzetkorting, in combinatie met lagere reserve-opbrengsten en verhoogde uitgaven, leidde tot een verkoopgolf onder sommige beleggers. Reserve-opbrengsten zijn bijzonder belangrijk voor het bedrijfsmodel van Circle, aangezien het bedrijf vrijwel al zijn inkomsten genereert uit rente op de contanten en kortlopende Amerikaanse staatsobligaties die de in omloop zijnde USDC-tokens dekken.

Ondanks de tegenvallende omzet bedroeg de aangepaste winst per aandeel $0,18, in lijn met de verwachtingen van analisten. De aangepaste EBITDA bereikte $143 miljoen, waarmee de schatting van TD Cowen met 10% werd overtroffen.

TD Cowen-analist Bryan Bergin verhoogde zijn doelprijs voor CRCL van $82 naar $87 en herbevestigde een Buy-beoordeling, wat impliceert dat er vanaf het huidige niveau ruwweg 24% stijgpotentieel is. Bergin identificeerde verschillende thema's die de discussies onder beleggers domineren, waaronder de Amerikaanse crypto-CLARITY Act, toenemende concurrentie, toekomstige bedrijfsmodellen en USDC-circulatietrends. De CLARITY Act zou, indien aangenomen, een federaal regelgevingskader voor digitale activa en stablecoins voor betalingen tot stand brengen, waardoor het competitieve landschap waarin Circle opereert mogelijk wordt hervormd. Bergin merkte op dat, hoewel beleggers het ontwrichtende potentieel van Circle erkennen, er vragen blijven bestaan over het vermogen van het bedrijf om zijn dominante stablecoin-positie om te zetten in duurzame langetermijn-omzetgroei, vooral nu Tether's USDT nog steeds een aanzienlijk groter marktaandeel behoudt.

Verdeelde analisten sentiment

Morgan Stanley handhaafde een Underweight-beoordeling en verlaagde zijn doelprijs van $38 naar $37, wijzend op een USDC-circulatie van $73,3 miljard aan het einde van het kwartaal, wat een daling van 4,8% ten opzichte van het voorgaande kwartaal vertegenwoordigt.

H.C. Wainwright verlaagde zijn doelprijs van $115 naar $104 maar behield een Buy-beoordeling, en benadrukte de door Circle bevestigde meerjarige USDC-circulatiegroeiverwachting van 40% als reden voor voortdurend optimisme.

US Tiger Securities handhaafde zijn Buy-beoordeling met een doelprijs van $100 na de publicatie van de resultaten.

Van de 20 analisten die door TipRanks worden gevolgd, geven er 12 een Buy-beoordeling, 5 een Hold en 3 een Sell. De gemiddelde doelprijs over drie maanden bedraagt $98,53, wat wijst op meer dan 40% stijgpotentieel ten opzichte van de huidige handelsniveaus.

Brede neergang in de cryptosector

De daling van Circle weerspiegelt een bredere terugval in aan crypto gerelateerde aandelen. Strategy (MSTR) is in drie maanden tijd 47% gedaald en 37% jaar-tot-datum. Coinbase (COIN), Circle's belangrijkste USDC-distributiepartner, is in drie maanden 28% gedaald en 34% jaar-tot-datum. BitMine Immersion Technologies (BMNR) is in drie maanden 16,5% gedaald en 33% jaar-tot-datum.

CRCL zelf is in de afgelopen drie maanden meer dan 42% gedaald, hoewel het in de laatste vijf handelssessies 18% is hersteld. Jaar-tot-datum is het aandeel ongeveer 10% lager, een relatief mildere terugval in vergelijking met enkele van zijn peers.

Gegevens van InvestingPro tonen aan dat drie analisten onlangs hun winstschattingen voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, en de analyse wijst erop dat CRCL op het huidige niveau mogelijk ondergewaardeerd is.

Vooruitkijkend bereidt Circle de lancering voor van Arc, een nieuw openbaar Layer 1 blockchain-hoofnetwerk, op 16 september. Marktdeelnemers volgen deze lancering nauwlettend als een mogelijke katalysator voor het aandeel, aangezien dit de uitbreiding van Circle buiten de uitgifte van stablecoins naar blockchain-infrastructuur zou markeren.