De Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission (CFTC) heeft haar civiele handhavingszaken tegen Caroline Ellison, de voormalige CEO van Alameda Research, en Gary Wang, de medeoprichter van FTX, afgehandeld. Een rechtbank legde meerjarige handels- en registratieverboden op nadat rekening was gehouden met de samenwerking die beide personen boden in onderzoeken in verband met de ondergang van FTX. De uitspraken ronden het aandeel van de toezichthouder in de juridische nasleep van de ineenstorting van FTX in november 2022 af, waarbij de beurs en ongeveer 130 gelieerde bedrijven in een Chapter 11-faillissement belandden en parallelle acties volgden van het Amerikaanse Ministerie van Justitie en de Securities and Exchange Commission.

De Amerikaanse federale rechtbank voor het zuidelijke district van New York bekrachtigde op 19 augustus aanvullende schikkingsovereenkomsten. Op grond van de nieuwe uitspraken kreeg Ellison een handelsverbod van vijf jaar en een registratieverbod van tien jaar, terwijl Wang een handelsverbod van vijf jaar en een registratieverbod van acht jaar kreeg. Verboden van dit soort beperken de handel op door de CFTC gereguleerde derivatenmarkten en verbieden personen om functies te bekleden waarvoor registratie bij het agentschap vereist is, zoals het vervullen van bestuurlijke functies bij geregistreerde bedrijven.

Bron: CFTC

Waarom de CFTC geen geldelijke sancties oplegde

De verboden gelden met ingang van 23 december 2022, de datum waarop de rechtbank de oorspronkelijke schikkingsovereenkomsten bekrachtigde. Beide verdachten moeten bovendien blijven samenwerken met de CFTC in haar onderzoek en bijbehorende procedures.

Op grond van de uitspraken uit 2022 werd Ellison schuldig bevonden aan beide fraude-aanklachten uit de klacht van de toezichthouder, terwijl Wang schuldig werd bevonden aan de ene fraude-aanklacht die tegen hem was ingebracht. Beide partijen is permanent verboden de antifraudbepalingen van de federale grondstoffenwetgeving te schenden.

De aanvullende uitspraken beëindigen de handhavingsacties van de CFTC tegen Ellison en Wang. Op dit moment eist het agentschap van geen van beide partijen een schadevergoeding, ontneming van winst of civiele geldboete.

Volgens de CFTC was het besluit onder meer gebaseerd op de mate van samenwerking van de verdachten. Het agentschap hield ook rekening met de financiële impact van de gerelateerde federale strafprocedures. David I. Miller, directeur handhaving van de CFTC, zei dat de opgelegde sancties de aanzienlijke bijdrage van beide personen weerspiegelden en noemde het een duidelijk teken van het belang dat binnen de divisie aan samenwerking wordt gehecht. De uitkomst is in lijn met de gepubliceerde handhavingsrichtlijnen van het agentschap, waarin substantiële samenwerking wordt beschouwd als een factor die sancties in civiele zaken kan verminderen.

Zowel Ellison als Wang bekende zich in december 2022 schuldig aan federale strafrechtelijke aanklachten. Zij erkenden aanklachten in verband met plannen waarbij klanten en investeerders van FTX werden bedrogen, en beiden bekenden samenzwering tot grondstoffenfraude. Volgens de CFTC omvatten de strafprocedures een ontnemingsbevel van 11,02 miljard dollar, waarvoor Ellison en Wang hoofdelijk aansprakelijk werden gesteld. Beiden traden later op als getuigen namens de aanklager tijdens het strafproces uit 2023 tegen FTX-medeoprichter Sam Bankman-Fried, die werd veroordeeld voor fraude en samenzwering en in maart 2024 tot 25 jaar gevangenisstraf werd veroordeeld.

De FTX-fraudezaak omvatte miljarden aan klantgelden

Ellison en Wang werden door het agentschap voor het eerst aangeklaagd via een gewijzigde klacht die in december 2022 werd ingediend en waarin hen deelname aan het bredere schema ten laste werd gelegd. Volgens de klacht werden klantgelden van FTX regelmatig door Alameda bewaard en vermengd met de eigen middelen van de handelsfirma. De toezichthouder stelt verder dat miljarden dollars aan klantgeld door Alameda en haar leidinggevenden werden misbruikt.

Bron: Reuters

In de klacht werd Wang er bovendien van beschuldigd te hebben geholpen bij het ontwikkelen van codefuncties op FTX die Alameda bevoordeelden. Tot deze functies behoorden een vrijwel onbeperkte kredietlijn en de mogelijkheid om transacties uit te voeren ondanks onvoldoende middelen. Daarnaast beschuldigde de toezichthouder Ellison ervan Alameda opdracht te hebben gegeven om miljarden dollars van FTX — inclusief klantgeld — te misbruiken, die werden gebruikt voor handel en investeringen in digitale activa.

Schikking sluit de zaken van de CFTC tegen Ellison en Wang af

De aanvullende uitspraken schikken de civiele rechtszaken die de toezichthouder tegen de twee voormalige leidinggevenden had aangespannen. De samenwerkingsvoorwaarden blijven van toepassing en de handels- en registratieverboden blijven gelden gedurende de door de rechtbank vastgestelde periodes.

De beslissing maakt de eerdere fraudebeschuldigingen tegen de twee leidinggevenden niet ongedaan. In plaats daarvan bepaalt zij de definitieve civiele sancties in het licht van hun hulp en de ontnemingen in de strafzaak. Volgens de CFTC hebben beide leidinggevenden meegewerkt aan haar onderzoek in verband met FTX, waardoor hun zaak afsluit zonder geldelijke sancties opgelegd door de grondstoffentoezichthouder. De terugbetalingen aan klanten worden ondertussen afzonderlijk afgehandeld via de faillissementsboedel van FTX, die in 2025 begon met het uitkeren van gelden aan schuldeisers.