De Commodity Futures Trading Commission (CFTC) heeft haar civiele handhavingsprocedures tegen Caroline Ellison en Gary Wang afgerond, twee voormalige bestuurders die verbonden waren aan de ingestorte beurs FTX en haar handelspartner Alameda Research. Op 19 augustie legde een federale rechtbank beiden meerjarige handels- en registratieverboden op. De CFTC zag af van aanvullende restitutie, winstontneming of civiele geldboetes nadat zij rekening had gehouden met hun samenwerking en hun bestaande verplichtingen tot strafrechtelijke ontneming. Het agentschap kondigde de afwikkeling aan in een bericht op X.

De beslissing sluit opnieuw een hoofdstuk af van een zaak die begon toen FTX in november 2022 in het faillissement belandde, nadat opnames door klanten een miljardentekort aan klantgelden aan het licht brachten, wat parallelle procedures in gang zette bij de CFTC, de Securities and Exchange Commission en het Department of Justice.

Rechtbank legt meerjarige handels- en registratieverboden op

De U.S. District Court for the Southern District of New York bekrachtigde de aanvullende consensusbeschikkingen op 19 augustus. Caroline Ellison, de voormalige CEO van Alameda Research, kreeg een handelsverbod van vijf jaar, en de rechtbank legde haar daarnaast een tienjarig CFTC-registratieverbod op. Gary Wang, medeoprichter van FTX en voormalig bestuurder van Alameda, kreeg eveneens een handelsverbod van vijf jaar, terwijl zijn registratieverbod acht jaar geldt.

In de praktijk betekent dit dat de handelsverboden Ellison en Wang uitsluiten van handel op door de CFTC gereguleerde derivatenmarkten, terwijl de registratieverbieden voorkomen dat zij functies bekleden waarvoor een vergunning van het agentschap vereist is, zoals die van introducing broker of commodity trading advisor.

De beperkingen gelden met terugwerkende kracht vanaf 23 december 2022, toen de rechtbank de oorspronkelijke consensusbeschikkingen tegen beide bekenden vaststelde. Volgens die eerdere beschikkingen werd Ellison aansprakelijk geacht op twee punten van fraude in de klacht van de CFTC, terwijl Wang aansprakelijk werd geacht op één punt van fraude. De CFTC verbood beiden daarnaast permanent om de antifraudebepalingen van de Commodity Exchange Act en verwante CFTC-regels te schenden. In tegenstelling tot de tijdelijke handels- en registratieverbieden hebben deze antifraudeverboden geen vervaldatum.

Samenwerking bepaalt de voorwaarden van de schikking

De CFTC verplicht Ellison en Wang op dit moment niet tot betaling van restitutie, winstontneming of civiele geldboetes. De toezichthouder zei dat de mate van hun samenwerking een rol heeft gespeeld in die beslissing, en beide bekenden moeten het agentschap blijven bijstaan bij haar onderzoeken en gerelateerde procedures.

Ellison en Wang bekenden zich in december 2022 bovendien schuldig aan meerdere federale strafrechtelijke aanklachten, waaronder samenzwering tot goederenfraude, en hun samenwerking strekte zich uit tot de strafrechtelijke procedures in verband met de FTX-zaak. Beiden getuigden als meewerkende getuigen tijdens het strafproces tegen Bankman-Fried eind 2023, dat eindigde in zijn veroordeling wegens fraude en samenzwering en een gevangenisstraf van 25 jaar in maart 2024. De CFTC verwees naar die hulp bij de toelichting op de sancties in de nieuwste beschikkingen.

De toezichthouder verwees daarnaast naar een ontnemingsbevel van 11,02 miljard dollar uit de gerelateerde strafzaken, waarvoor Ellison en Wang hoofdelijk aansprakelijk zijn. De CFTC woog die financiële verplichtingen af tegen hun hulp voordat zij haar civiele vorderingen schikte zonder aanvullende financiële compensatie.

FTX en Alameda kregen een bevel van 12,7 miljard dollar

De CFTC diende haar oorspronkelijke klacht in december 2022 in tegen Sam Bankman-Fried, FTX Trading en Alameda Research, en voegde later Ellison en Wang aan de zaak toe. De toezichthouder beschuldigde FTX en Alameda ervan klantactiva te hebben misbruikt en valse verklaringen aan klanten te hebben afgelegd.

In augustus 2024 gelastte een federale rechtbank FTX en Alameda 12,7 miljard dollar aan financiële compensatie te betalen, een totaal dat bestond uit 8,7 miljard dollar aan restitutie en 4 miljard dollar aan winstontneming. De CFTC zei dat het geld de compensatie van klanten en andere slachtoffers van de fraude zou ondersteunen. De uitspraak is de grootste financiële recuperatie uit de geschiedenis van het agentschap en geldt naast het Chapter 11-faillissement van FTX, waarmee de boedel van de beurs klanten en schuldeisers heeft terugbetaald.

De rechtbank legde de bedrijven daarnaast verboden op tegen verdere schendingen van de federale goederenwetgeving en stelde handels- en registratiebeperkingen vast voor de vennootschappen. De CFTC zei dat FTX klantgelden had vermengd en activa had overgeheveld voor gebruik dat klanten niet hadden goedgekeurd.

Zaken tegen Ellison en Wang nu afgerond

De aanvullende beschikkingen van 19 augustie ronden de resterende civiele vorderingen van de CFTC tegen Ellison en Wang af. De afwikkelingen verschillen van de schikking met de vennootschappen, omdat de toezichthouder geen aanvullende financiële sancties oplegde. In plaats daarvan legde de rechtbank tijdelijke handels- en registratiebeperkingen op naast permanente antifraudeverboden.

Het handelsverbod van Ellison geldt vijf jaar vanaf 23 december 2022, en haar CFTC-registratiebeperking geldt tien jaar vanaf die datum. Het handelsverbod van Wang geldt eveneens vijf jaar, en zijn registratiebeperking acht jaar.

De CFTC paste eerder een vergelijkbare aanpak toe bij de afwikkeling van haar zaak tegen voormalig FTX-techniekdirecteur Nishad Singh in april 2026. Uit de handhavingsdocumenten van de toezichthouder blijkt dat een aanvullende consensusbeschikking die procedure afrondde.

De nieuwste beschikkingen beperken de resterende FTX-gerelateerde CFTC-processen na bijna vier jaar van handhavingsprocedures. Nu de vennootschappen, Singh, Ellison en Wang allemaal zijn afgerond, is Bankman-Fried — genoemd in de oorspronkelijke klacht van december 2022 — de meest prominente figuur die nog steeds CFTC-vorderingen tegemoet ziet in verband met FTX. Voor Ellison en Wang eindigen de civiele zaken nu zonder aanvullende CFTC-geldboetes, maar de handelsbeperkingen en samenwerkingsverplichtingen blijven van kracht, en die verplichtingen houden hen verbonden aan eventuele verdere onderzoeken van het agentschap in verband met de beurs.