De Commodity Futures Trading Commission heeft haar civiele handhavingszaken tegen voormalige FTX-insiders Caroline Ellison en Gary Wang gesloten. Daarbij werden handelsverboden van vijf jaar opgelegd en werd afgezien van het vragen van aanvullende geldelijke sancties na jaren van medewerking aan onderzoekers.

De U.S. District Court for the Southern District of New York heeft op 18 augustus aanvullende instemmingsbeschikkingen tegen Ellison en Wang ingediend. Ellison kreeg daarnaast een registratieverbod van 10 jaar bij de CFTC, terwijl Wang acht jaar geen registratie mag hebben. Beiden moeten blijven samenwerken met de toezichthouder.

Medewerking bepaalt uiteindelijke sancties van de CFTC

De handels- en registratiebeperkingen lopen vanaf 23 december 2022, toen de rechtbank de oorspronkelijke instemmingsbeschikkingen vastlegde waarin Ellison en Wang aansprakelijk werden bevonden voor overtredingen in verband met de FTX-fraude.

Ellison, de voormalige CEO van Alameda Research, werd aansprakelijk bevonden voor twee fraudekwesties van de CFTC. Wang, medeoprichter van FTX en voormalig chief technology officer, werd aansprakelijk bevonden voor één fraudeklacht. Beiden kregen een permanent verbod om de antifraudebepalingen van de Commodity Exchange Act te schenden die in de zaak waren aangevoerd.

De CFTC vraagt in de nieuwe beschikkingen geen restitutie, disgorgement of civiele geldboetes. De instantie verwees naar hun substantiële hulp bij de FTX-onderzoeken en parallelle strafzaken, evenals naar een strafrechtelijke verbeurdverklaring van $11.02 miljard waarvoor zij gezamenlijk en hoofdelijk aansprakelijk waren. Daardoor richt de resterende actie van de toezichthouder zich op handels- en registratiebeperkingen in plaats van extra financiële sancties, nadat de kernvaststellingen in de zaak al bijna twee jaar van kracht waren.

De uitkomst volgt op een vergelijkbare regeling voor voormalig hoofd engineering van FTX Nishad Singh, die in april een handelsverbod van vijf jaar en een registratieverbod van acht jaar kreeg opgelegd, terwijl hij werd bevolen $3.7 million af te dragen.

Ellison en Wang hielpen de zaak tegen Bankman-Fried opbouwen

Ellison en Wang pleitten in december 2022 schuldig aan federale strafrechtelijke aanklachten en werden centrale meewerkende getuigen tegen Sam Bankman-Fried.

Wang getuigde over softwareprivileges die Alameda toegang gaven tot klantgelden van FTX, terwijl Ellison uitlegde hoe de handelsfirma klantactiva gebruikte en welke rol Bankman-Fried speelde bij het aansturen van de operatie. Hun medewerking hielp aanklagers bij het verkrijgen van de veroordeling die uiteindelijk leidde tot Bankman-Fried’s gevangenisstraf van 25 jaar.

Ellison kreeg in september 2024 een gevangenisstraf van twee jaar. Zij zat ongeveer 11 maanden vast voordat zij werd overgebracht naar community confinement en in januari 2026 uit federale hechtenis werd vrijgelaten, na ongeveer 14 maanden. Wang kreeg in november 2024 een straf gelijk aan het reeds uitgezeten voorarrest nadat aanklagers zijn uitgebreide medewerking hadden erkend.

De beperkingen van de CFTC volgen nadat de SEC ook stappen heeft gezet om civiele vonnissen tegen Ellison, Wang en Singh af te ronden, waaronder een verbod van 10 jaar als officer en director voor Ellison en verboden van acht jaar voor Wang en Singh. Nu zowel de CFTC- als de SEC-zaken grotendeels zijn afgewikkeld, draait het resterende juridische beeld voor de voormalige leidinggevenden vooral om de langdurige gevolgen van die schuldbekentenissen, waaronder medewerkingsverplichtingen en brancheverboden.

Handhaving rond FTX loopt af terwijl schuldeisers geld terugkrijgen

De afzonderlijke zaken worden afgesloten terwijl de financiële afwikkeling van FTX doorgaat. De CFTC verkreeg eerder een vonnis van $12.7 billion tegen FTX en Alameda, bestaande uit $8.7 billion aan restitutie en $4 billion aan disgorgement bestemd voor slachtoffers.

De faillissementsboedel van FTX is tegelijkertijd verder gegaan met uitkeringen, met een nieuwe schuldeisersuitbetalingsronde gepland voor 31 juli terwijl teruggehaalde activa blijven doorstromen naar toegelaten schuldeisers.

Bankman-Fried’s strafrechtelijke vonnis blijft van kracht nadat het Second Circuit in juni zijn veroordeling en gevangenisstraf van 25 jaar handhaafde.

Voor Ellison en Wang lossen de aanvullende beschikkingen van augustus de resterende handhavingsacties van de CFTC tegen hen op, terwijl hun voortdurende medewerkingsverplichtingen van kracht blijven.