Cerebras Systems (CBRS)-aandelen lieten een scherpe groei zien in het tweede kwartaal naarmate cloudvraag de omzet verhoogde en het 2026-vooruitzicht versterkte. CBRS-aandelen daalden echter 13,93% na sluitingstijd naar $225,55 na een reguliere sessie te hebben afgesloten op $262,06, wat een stijging van 11,63% vertegenwoordigde. De ommekeer volgde op de publicatie van de resultaten en kwam ondanks sterkere kernomzet en verhoogde jaarbegeleiding, een patroon dat niet ongewoon is voor snelgroeiende semiconductorbedrijven die zijn gestegen in aanloop naar de resultaten terwijl investeerders hun winsten veiligstellen.

Cerebras, dat wafer-schaal AI-processors bouwt die ontworpen zijn om te concurreren met de GPU-gebaseerde systemen van NVIDIA voor trainings- en inferentiewerkbelastingen, positioneert haar Cloud-business als een belangrijk differentiatiepunt. De architectuur van het bedrijf consolideert een heel neuraal netwerk op één enkele chip in plaats van dit te verdelen over clusters van GPU's, wat de interconnect overhead vermindert.

Cerebras Q2-omzet verdubbelt naarmate cloudbusiness uitbreidt

Cerebras rapporteerde een GAAP-omzet voor het tweede kwartaal van $180,1 miljoen, wat een stijging van 74% ten opzichte van het voorgaande jaar vertegenwoordigt. Ondertussen bereikte de kernomzet $209,9 miljoen, een stijging van 103% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Cloud en andere diensten leverden de sterkste groei doordat de vraag naar snelle AI-inferentie zich snel bleef uitbreiden, een segment dat in toenemende mate centraal staat in de AI-infrastructuurmarkt nu bedrijven verschuiven van modeltraining naar uitrol op schaal.

GAAP-cloud- en dienstenomzet bereikte een record van $126 miljoen, wat een groei van 281% op jaarbasis vertegenwoordigt. Kern-cloud- en dienstenomzet steeg met 287% naar $127,7 miljoen tijdens het kwartaal. Bijgevolg hadden cloudoperaties een aanzienlijk aandeel in de kwartaalgroei van Cerebras en ondersteunden ze de bredere strategie voor infrastructuuruitbreiding.

De bruto kernmarge verbeterde tot 41%, een stijging van ongeveer 940 basispunten vergeleken met het tweede kwartaal van 2025. Daarnaast verbeterde de operationele kernmarge met ongeveer 2.600 basispunten maar bleef negatief op 16%. De GAAP-brutomarge bedroeg 14%, terwijl de GAAP-operationele marge van het bedrijf diep negatief bleef op 265%.

Cerebras breidt AI-capaciteit uit en versterkt belangrijke partnerschappen

Cerebras sloot juni af met $25,4 miljard aan resterende prestatieverplichtingen, wat aanzienlijk gecontracteerd zakelijk volume voor toekomstige periodes oplevert. Het bedrijf rapporteerde ook dat het $8,6 miljard aan contanten, geblokkeerde tegoeden, equivalenten en kortetermijninvesteringen bezit. Verder verkreeg Cerebras een kredietfaciliteit van $850 miljoen ter ondersteuning van de ontwikkeling van aanvullende datacentercapaciteit.

Het bedrijf verhoogde zijn gecontracteerde datacentercapaciteit tot meer dan 600 megawatt, gepland voor levering tot het einde van 2027. De bredere pijplijn omvat nu meerdere gigawatts aan potentiële datacentermogelijkheden. Cerebras verwacht ook dat de productiecapaciteit tijdens 2026 meer dan vertienvoudigt door de toevoeging van nieuwe contractproductielijnen.

Cerebras breidde haar productiepartnerschappen uit met Flex, Sanmina en Rocket EMS, en verzekerde tegelijkertijd de levering van wafers van TSMC. De wafer-schaal architectuur vermindert ook de afhankelijkheid van HBM-geheugen, CoWoS-verpakking en drie-nanometer fabricagetechnologie — componenten die aanhoudende knelpunten zijn geweest in de bredere AI-chip toeleveringsketen. Als gevolg hiervan verwacht het bedrijf minder te maken te krijgen met beperkingen in de toevoer naarmate de uitrol van infrastructuur versnelt tijdens 2027 en daarna.

Cerebras verhoogt 2026-vooruitzicht naarmate cloudvraag toeneemt

Cerebras heeft haar technologierelaties versterkt met grote spelers in de sector, waaronder OpenAI, AMD, AWS, CrowdStrike en verschillende opkomende AI-softwarebedrijven. Haar infrastructuur ondersteunt momenteel OpenAI GPT-5.6 Sol met snelheden tot 750 tokens per seconde. Daarnaast hebben Cerebras en AMD gedesaggregeerde inferentiesystemen ontwikkeld die ontworpen zijn om de doorvoer tot wel vijf keer te verhogen.

De door AMD ondersteunde inferentie-aanbieding staat gepland voor productie tijdens het vierde kwartaal van 2026. Cerebras verwacht ook vergelijkbare doorvoerverbeteringen te leveren via Amazon Bedrock tijdens het eerste kwartaal van 2027. Ondertussen tekenden Cognition en Lovable nieuwe overeenkomsten voor cloudcapaciteit terwijl Cerebras haar klantenbasis bleef uitbreiden.

Voor het derde kwartaal verwacht Cerebras een kernomzet tussen $214 miljoen en $216 miljoen. Het management voorspelt ook brutokernmarges tussen 38% en 40%, met operationele marges die negatief blijven. Voor het hele jaar 2026 verhoogde Cerebras haar begeleiding voor kernomzet tot een bereik van $880 miljoen tot $890 miljoen, naast sterkere margeverwachtingen. Het vermogen van het bedrijf om haar aanzienlijke achterstand om te zetten in erkende omzet, samen met de uitvoering van haar productieopschaling en productiemijlpalen van partners, zal nauwlettend worden gevolgd naarmate het concurrerende landschap in AI-inferentie intensifieert.