Cerebras Systems (CBRS) daalde dinsdag met 3,6% tot $177,50, zelfs nadat het bedrijf een nieuwe datacenterpartnerschap in Finland aankondigde. Het aandeel staat nu meer dan 42% lager over de afgelopen 12 maanden en noteert meer dan 15% onder het 20-daags voortschrijdend gemiddelde.

De Finland-overeenkomst is met Compute Nordic Finland en betreft een nieuw AI-datacenter in Mikkeli. De faciliteit wordt in fasen ontwikkeld en zal naar verwachting uitkomen op 165 MW aan gecontracteerde IT-capaciteit. De bouw van de eerste fase van 50 MW is al begonnen.

Onder de overeenkomst heeft elke serviceorder een looptijd van zeven jaar, wat Cerebras langetermijninfrastructuur geeft ter ondersteuning van zijn AI-computeplatform. Ook wordt verwacht dat het project banen creëert in de regio Mikkeli.

De daling kwam ondanks de aankondiging van positieve zakelijke ontwikkelingen. De bredere markt was zwak, met de Nasdaq (QQQ) 1,5% lager en de S&P 500 0,76% lager. Aandelen in AI-infrastructuur bewegen vaak mee met veranderingen in groeisentiment, waardoor bedrijfsspecifieke aankondigingen slechts één onderdeel van het handelsbeeld vormen.

Vanuit technisch oogpunt noteert CBRS onder zowel het 20-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde van $212,57 als het 50-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde van $203,90. De MACD ligt onder de signaallijn en laat een negatieve histogram zien, wat wijst op afnemende koopdruk. Belangrijke steun ligt op $173,50, net boven het laagste punt in 52 weken van $160,81.

Cathie Wood stapt in

Terwijl het aandeel daalde, kocht Ark Invest aandelen. Op 25 aug. kocht Ark 93.290 CBRS-aandelen via meerdere ETF’s, ter waarde van ongeveer $17,2 miljoen. Dat volgde op extra aankopen eerder in augustus.

Woods beleggingsvisie richt zich op de positie van Cerebras in AI-inferencing. Het CS-4-systeem van het bedrijf zou tot 30 keer snellere inferentie leveren dan op GPU’s gebaseerde alternatieven. Cerebras werkt ook samen met AMD aan een gedisaggregeerde inferentie-architectuur die in bepaalde configuraties tot vijf keer hogere throughput per watt biedt.

Het bedrijf heeft partnerschappen met OpenAI, AWS en AMD, en bouwt naast zijn hardwareverkopen aan een inferentie-cloudbusiness.

Sterke cijfers, hoge waardering

Cerebras rapporteerde in het tweede kwartaal een omzet van $180,1 miljoen, een stijging van 74% op jaarbasis. De core-omzet kwam uit op $209,9 miljoen, een stijging van 103% op jaarbasis. De omzet uit cloud en services steeg met 287% op jaarbasis tot $127,7 miljoen, terwijl de brutomarge op core-omzet verbeterde tot 41%.

Het management verhoogde de verwachting voor de core-omzet over heel fiscaal 2026 naar $880 miljoen tot $890 miljoen. De prognose voor de core-omzet in het derde kwartaal kwam uit op $214 miljoen tot $216 miljoen.

Het bedrijf sloot het tweede kwartaal af met $8,6 miljard aan contanten, beperkt beschikbare contanten en kortetermijninvesteringen, plus $25,4 miljard aan resterende prestatieverplichtingen. Daarnaast heeft het meer dan 600 MW aan datacentercapaciteit live of onder contract, wat de schaal van de infrastructuur onderstreept die nodig is om de AI-activiteiten te ondersteunen.

De waardering blijft hoog. Met een marktkapitalisatie van ongeveer $42,5 miljard en jaarlijkse omzet van circa $510 miljoen ligt de koers-omzetverhouding rond 60 keer. Cerebras lijdt nog steeds verlies op GAAP-basis.

Wall Street blijft ondanks die premie positief. Van de 11 analisten beoordelen er acht het aandeel als “Strong Buy”, één als “Moderate Buy” en twee als “Hold”. De gemiddelde koersdoelstelling is $283,91. UBS hanteert een koersdoel van $330, Morgan Stanley verhoogde het doel naar $279 en Wedbush trok het op naar $290.

Het volgende kwartaalrapport staat gepland voor 19 nov. 2026. Analisten verwachten een omzet van $214,90 miljoen en een verlies per aandeel van 14 cent.