Het faillissementsestate van Celsius Network heeft een rechtszaak aangespannen tegen BitMEX, met de beschuldiging dat de crypto-derivatenbeurs Bitcoin-liquidaties heeft uitgevoerd ter waarde van ongeveer $495 miljoen, waardoor Celsius en daarmee ook zijn schuldeisers schade is toegebracht. De zaak geldt als een van de grootste juridische claims die voortkomen uit de ineenstorting van Celsius in 2022.

Wat het Celsius-estate BitMEX verwijt

Volgens de klacht heeft BitMEX Bitcoin-onderpand geliquideerd ter waarde van ongeveer $495 miljoen. De estate stelt dat deze liquidaties onrechtmatig waren en Celsius directe financiële schade hebben toegebracht in de periode voorafgaand aan de faillissementsaanvraag. BitMEX is in de zaak aangemerkt als gedaagde. Er was ten tijde van het schrijven geen reactie van de beurs beschikbaar.

BitMEX exploiteert een derivatenplatform dat handelaren in staat stelt digitale assets als onderpand te gebruiken voor geleende posities. Wanneer de waarde van het onderpand onder een vastgestelde drempel zakt, zijn beurzen doorgaans bevoegd die assets te liquideren om potentiële verliezen te dekken. Kern van de claim van de estate is de vraag of BitMEX dat proces op rechtmatige en te goederen trouw wijze heeft uitgevoerd.

Celsius, ooit een van de grootste crypto-leningsplatformen, vro in juli 2022 het faillissement aan nadat het opnames van klanten had bevroren en honderdduizenden gebruikers geen toegang meer tot hun geld hadden. De ineenstorting vond plaats te midden van een bredere golf van faillissementen bij crypto-leners en handelsbedrijven dat jaar, waardoor rechtbanken een reeks geschillen tussen gefaillerde tegenpartijen moesten behandelen. De oprichters van Celsius kregen afzonderlijk te maken met toezichthoudend optreden, waaronder permanente uitsluiting uit de crypto-industrie wegens onvervulde financiële verplichtingen met een totaal van $16,5 miljoen.

De omstreden liquidaties en de juridische theorie van de estate

Het bedrag van $495 miljoen vertegenwoordigt de beweerde waarde van de betreffende Bitcoin-posities, geen bevestigde schadevergoeding. Wat de estate uiteindelijk terugvordert, hangt af van hoe de rechtbank het handelen van BitMEX tijdens de liquidaties beoordeelt.

De juridische theorie van de estate berust op het argument dat BitMEX het onderpand van Celsius op een manier heeft geliquideerd die tot grotere verliezen heeft geleid dan een goed beheerd procedé zou hebben veroorzaakt. Een van de eerste procedurele mijlpalen om in de gaten te houden is de formele reactie van BitMEX op de klacht, die zal bepalen welke vragen de rechtbank moet afwegen. Zaken van deze omvang in faillissementsrecht duren doorgaans jaren om op te lossen, en de uitkomst blijft onzeker.

Het Celsius-estate — het door de rechtbank toegeziene fonds van resterende assets dat namens de schuldeisers wordt beheerd — heeft meerdere juridische herstelkanalen nagestreefd om te maximaliseren wat kan worden terugbetaald. Eventuele gelden die van BitMEX worden teruggevorderd, zouden in dat assetfonds vloeien en worden verdeeld volgens het door de rechtbank goedgekeurde aflossingsplan voor schuldeisers. Vragen over de verantwoordingsplicht van beurzen en hoe platforms grote institutionele liquidaties afhandelen, zijn terugkerende thema's in crypto-rechtszaken na 2022.

Waarom deze rechtszaak belangrijk is voor schuldeisers van Celsius

Voor klanten die geld aanhielden bij Celsius ten tijde van de ineenstorting vertegenwoordigt de rechtszaak een potentiële bron van aanvullend herstel. Een succesvolle claim tegen BitMEX zou het totaal aan assets dat aan schuldeisers kan worden uitgekeerd vergroten.

Schuldeisers dienen elke opbrengst echter als onzeker te beschouwen. De claim van $495 miljoen weerspiegelt wat de estate stelt verschuldigd te zijn, niet wat zij heeft ontvangen, en een definitieve uitspraak, samen met eventuele betaling, kan nog jaren op zich laten wachten.

De zaak roept ook een praktische vraag op voor iedereen crypto op een beurs aanhoudt: hoe zouden platforms grote onderpandliquidaties moeten documenteren en uitvoeren, vooral wanneer de tegenpartij later failliet gaat? De uitkomst van deze zaak zou een precedent kunnen scheppen voor de manier waarop Bitcoin en andere digitale assets in toekomstige beursgeschillen als onderpand worden behandeld. Schuldeisers van Celsius kunnen ontwikkelingen volgen via het officiële faillissementsdossier, naast de bredere Bitcoin-marktomgeving die de waarderingen voor herstel blijft bepalen.

Disclaimer: Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel of beleggingsadvies. Crypto- en digitale assetmarkten brengen aanzienlijke risico's met zich mee. Doe altijd uw eigen onderzoek en raadpleeg een gekwalificeerde financieel professional voordat u beleggingsbeslissingen neemt.