Cardano heeft een nieuwe tokenstandaard gelanceerd die uitgevers van gereguleerde digitale assets de mogelijkheid geeft om tokens te bevriezen, in beslag te nemen en te beperken, waarmee compliance-controles worden geïntroduceerd die de blockchain geschikter moeten maken voor banken, vermogensbeheerders en stablecoin-uitgevers.

De Cardano Foundation kondigde op 7 oktober tijdens TOKEN2049, een grote crypto-industrieconferentie, aan dat CIP-0113 — een Cardano Improvement Proposal, het formele proces van het ecosysteem voor het standaardiseren van protocollen en functionaliteiten — live was gegaan op het Cardano-mainnet, het productienetwerk waar transacties met echte waarde worden afgewikkeld, na meerdere onafhankelijke securityaudits. De standaard maakt het mogelijk om complianeregels op netwerkniveau af te dwingen wanneer ondersteunde tokens worden overgedragen, gemint of verbrand. De volledige aankondiging is beschikbaar op de blog van de Cardano Foundation.

De ontwikkeling markeert een belangrijke verschuiving voor een blockchain-ecosysteem dat doorgaans wordt geassocieerd met open, toestemmingsvrije transacties. De controles zijn echter beperkt tot assets die onder de nieuwe standaard zijn uitgegeven en zijn niet van toepassing op ADA, de native munt van Cardano, of bestaande native Cardano-assets.

Complianeregels ingebouwd in de token

CIP-0113 stelt uitgevers in staat om regelgevende vereisten direct in op Cardano gebaseerde tokens te verwerken. Deze kunnen bestaan uit know-your-customer-controles, anti-witwasvereisten, sanctiesscreening, overdrachtsbeperkingen en mechanismen voor het bevriezen of in beslag nemen van assets.

Het bepalende kenmerk van CIP-0113 is dat de complianeregels met de gereguleerde asset zelf meereizen en worden afgedwongen door het Cardano-netwerk, in plaats van via een externe applicatie of token-wrapper.

De standaard maakt gebruik van de extended UTXO-architectuur van Cardano — het bookkeepingmodel op basis van ongebruikte transactie-output waarmee de chain saldi bijhoudt — waardoor tokens die onder CIP-0113 zijn uitgegeven native assets blijven. Wallets, blockchain-verkenners en applicaties kunnen er daarom mee interageren als gewone Cardano-assets, terwijl de transactiekosten voorspelbaar blijven.

Uitgevers kunnen kiezen uit modulaire complianeregels, modules genaamd, of hun eigen vereisten ontwikkelen. Die regels kunnen worden bijgewerkt naarmate regelgevende verplichtingen veranderen, zonder een hard fork of aanpassingen aan het onderliggende protocol van Cardano. Dit ontwerp zou financiële instellingen in staat kunnen stellen gereguleerde tokens aan te passen aan veranderende wettelijke vereisten en tegelijk compatibel te blijven met het bredere Cardano-ecosysteem.

Read the full announcement:

— Cardano Foundation (@Cardano_CF) October 7, 6

Bevries- en inbeslagnamecontroles creëren een afweging

De introductie van uitgeversbeheerste beperkingen creëert een fundamenteel onderscheid tussen gereguleerde tokens en onbeperkte crypto-assets. Volgens toepasselijke regels kunnen geautoriseerde partijen mogelijk tokens verplaatsen of beperken zonder toestemming van de houder. De standaard verplicht kredietverlenende platforms en andere diensten bovendien om dergelijke bevoegdheden af te wegen voordat zij CIP-0113-assets als onderpand accepteren.

De controles gelden alleen voor tokens die onder de standaard zijn uitgegeven. Ze geven de Cardano Foundation geen zeggenschap over ADA, bestaande native assets of het bredere Cardano-netwerk.

Vergelijkbare benaderingen bestaan al elders in de blockchainindustrie. Ethereum biedt het ERC-3643-framework voor gepermiteerde tokens, Solana ondersteunt overdrachtscontroles via token-uitbreidingen, de XRP Ledger biedt uitgeversmechanismen voor clawbacks en beperkingen. De lancering plaatst Cardano daarmee in een opkomende groep blockchainnetwerken die gedecentraliseerde infrastructuur probeert te combineren met de compliance-eisen van gereguleerde financiële markten.

Institutionele tokenisering drijft het adoptie-verhaal

De institutionele rationale voor programmeerbare compliance groeit nu banken en financiële instellingen getokeniseerde effecten, deposito's en fondsen verkennen — blockchainrepresentaties van traditionele financiële assets. De Bank for International Settlements en het Internationaal Monetair Fonds hebben beide programmabiliteit aangemerkt als een belangrijk onderdeel van opkomende getokeniseerde financiële markten. Het direct inbedden van compliance-vereisten in digitale assets zou de behoefte aan afzonderlijke controles in elke fase van een transactie kunnen verminderen.

De Swiss Capital Markets and Technology Association heeft CIP-0113 Programmable Asset Tokens erkend als een smart-contract-equivalent van het CMTAT-framework voor getokeniseerde effecten. Die erkenning zou enkele due diligence-vereisten voor instellingen die effecten uitgeven op blockchain-infrastructuur kunnen verminderen.

CIP-0113 is vooral bedoeld voor uitgevers van gereguleerde assets die op blockchain gebaseerde infrastructuur zoeken die native asset-functionaliteit combineert met ingebouwde compliance-controles.

Cardano breidt institutionele strategie uit

De lancering maakt deel uit van Cardano's bredere inspanning om institutionele financiële activiteit aan te trekken. Het ecosysteem heeft de toegang tot native Cardano-assets al uitgebreid via institutionele bewaarinfrastructuur van Fireblocks. Cardano heeft ook deelgenomen aan een pilot met Petrobras gericht op het volgen van duurzame kerosine en diesel, wat de interesse van het netwerk in zakelijke toepassingen buiten financiële assets weerspiegelt.

Verschillende ecosysteomaanbieders ondersteunen CIP-0113 bij de lancering, waaronder de wallets Eternl en GeroWallet, blockchain-verkenner CardanoScan en ontwikkelaars-tooling-aanbieder BloxBean. De Cardano Foundation zei door te willen gaan met samenwerken met projecten en instellingen en overweegt aanvullende modules, waaronder één voor gereguleerde effecten. Als zo'n module wordt geïntroduceerd, zou deze het ingebouwde complianemodel van de standaard verder uitbreiden naar de uitgifte van getokeniseerde effecten — het segment waar de CMTAT-equivalentie al op ingaat.

Het succes van CIP-0113 zal uiteindelijk afhangen van de vraag of stablecoin-uitgevers, beleggingsfondsen en gereguleerde effectenprogramma's de standaard adopteren, en of de Cardano-community uitgeversbeheerste beperkingen accepteert als onderdeel van institutionele tokenisering.

De lancering geeft Cardano een native framework voor gereguleerde assets, terwijl ADA en bestaande tokens onaangetast blijven. De bredere betekenis ervan zal worden bepaald door de uitgifte in de praktijk en door de vraag of het complianemodel financiële instellingen kan aantrekken zonder het vertrouwen in Cardano's gedecentraliseerde infrastructuur te ondermijnen.