Canton Strategic Holdings Inc. (NASDAQ: CNTN) heeft met TSV LLC overeenstemming bereikt om zijn gewone aandelen beschikbaar te stellen als getokeniseerde effecten op het Canton Network, waarbij de handeling naar verwachting al op maandag kan beginnen. De regeling zou beleggers in staat stellen blockchain-gebaseerde vertegenwoordigingen van de aan de Nasdaq genoteerde aandelen van het bedrijf te verhandelen binnen een gereguleerd handelskader.

Het bedrijf heeft verklaard Fairmint Inc. te hebben ingeschakeld, een on-chain transfer agent die is geregistreerd bij de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), om het tokenisatieproces te begeleiden. Transfer agents vervullen een langdurige rol in de Amerikaanse effectenmarkten en fungeren als de registratiehouders die aandeelhouderslijsten bijhouden voor emittenten en overdrachten van aandelen verwerken. Van de getokeniseerde aandelen wordt verwacht dat ze dezelfde rechten dragen als hun aan de Nasdaq genoteerde tegenhangers, met voortdurende handel en atomische afwikkeling.

De geplande lancering is ontworpen om getokeniseerde Amerikaanse beursgenoteerde aandelen naar het Canton Network te brengen, waarbij blockchain-gebaseerde handel wordt gekoppeld aan de rechten die aan conventionele aandelen zijn verbonden.

Handel rond de klok en atomische afwikkeling

In het kader van de overeenkomst zal Fairmints bij de SEC geregistreerde dochteronderneming, Fairmint TA LLC, de getokeniseerde aandelen uitgeven en de officiële on-chain eigendomsregistraties bijhouden. De structuur is bedoeld om traditioneel aandelenbezit te verbinden met blockchain-infrastructuur, terwijl de aandeelhoudersrechten van de onderliggende effecten behouden blijven.

In tegenstelling tot conventionele aandelenmarkten, die alleen tijdens vastgestelde handelsuren opereren, zouden de voorgestelde getokeniseerde effecten rond de klok verhandelbaar zijn. Dat zou beleggers meer flexibiliteit kunnen geven om buiten de standaard Amerikaanse marktsessies te handelen, onder voorbehoud van de toegangseisen en operationele regelingen van het platform.

Van de aandelen wordt ook verwacht dat ze gebruikmaken van atomische afwikkeling, een proces waarbij de overdracht van een activum en de bijbehorende betaling tegelijkertijd als één transactie worden voltooid. Dit mechanisme kan afwikkelingsvertragingen en tegenpartijrisico verminderen door beide kanten van een transactie te coördineren, in plaats van de standaard Amerikaanse aandelenacyclus te volgen waarbij transacties doorgaans de eerstvolgende werkdag na uitvoering worden afgewikkeld.

De aankondiging gaf niet aan dat tokenisatie de economische rechten die aan de onderliggende aandelen zijn verbonden zou veranderen. Het initiatief richt zich in plaats daarvan op het introduceren van een extra handels- en eigendomsinfrastructuur voor de bestaande aandelen van het bedrijf.

TSV integreert aandelen in geautomatiseerde market making

TSV is van plan de getokeniseerde effecten beschikbaar te stellen via een geautomatiseerde market maker op zijn handelsplatform, dat het Tradecraft-protocol gebruikt om transacties te verwerken via pools van geautomatiseerde market makers, waardoor in aanmerking komende deelnemers goedgekeurde getokeniseerde aandelen kunnen verhandelen.

Geautomatiseerde market makers vertrouwen op vooraf gedefinieerde mechanismen om transacties via liquiditeitspools te faciliteren, in plaats van uitsluitend afhankelijk te zijn van traditionele ordermatchingsystemen. Hun toepassing op getokeniseerde effecten zou alternatieve manieren kunnen creëren voor marktparticipanten om toegang te krijgen tot liquiditeit, hoewel de feitelijke handelsomstandigheden afhankelijk zullen zijn van deelname, pooldiepte en marktvraag.

De overeenkomst volgt op TSV's melding aan de SEC onder het Innovation Exemption-framework, gedateerd 17 september. Volgens de aankondiging is het initiatief bedoeld als een vroeg voorbeeld van gereguleerde toegang tot getokeniseerde Amerikaanse aandelen onder dat kader.

TSV is opgericht door Ali Abrar en Ryan Trinkle en heeft het Innovation Exemption-proces van de SEC voltooid onder Release No. 34-106402. Het platform van het bedrijf is ontworpen om goedgekeurde deelnemers te ondersteunen bij het verhandelen van getokeniseerde nationale marktgestandaardeerde aandelen via pools van geautomatiseerde market makers.

De rol van Canton Strategic in getokeniseerde financiën

Canton Strategic Holdings neemt deel aan het Canton Network-ecosysteem als Super Validator en lid van de Canton Foundation. De betrokkenheid bij het initiatief plaatst het bedrijf direct binnen de inspanningen van het netwerk om blockchain-gebaseerde infrastructuur voor financiële markten te ontwikkelen.

Door een bij de SEC geregistreerde transfer agent te gebruiken voor het uitgeven van de getokeniseerde aandelen en het bijhouden van eigendomsregistraties, streeft het initiatief ernaar blockchain-handel te verbinden met gevestigde naleving van effectenregelgeving en aandeelhoudersbescherming.

De ontwikkeling weerspiegelt een bredere inspanning om traditionele financiële activa naar blockchain-netwerken te brengen, waar tokenisatie programmeerbare transacties, voortdurende markttoegang en mogelijk snellere afwikkeling kan ondersteunen. De praktische voordelen zullen echter afhangen van regelgevende eisen, deelname aan het platform en de beschikbaarheid van voldoende liquiditeit.

Voor beleggers zou het voorgestelde aanbod een extra manier kunnen bieden om toegang te krijgen tot aandelen van Canton Strategic Holdings naast de conventionele Nasdaq-handel. Voor de bredere financiële sector vertegenwoordigt het een nieuwe test of getokeniseerde aandelen kunnen opereren binnen gereguleerde Amerikaanse markten, met gebruik van blockchain-gebaseerde afwikkelings- en handelsinfrastructuur.

De geplande start van de handel zal een belangrijke mijlpaal zijn voor het initiatief, waarbij adoptie en marktliquiditeit waarschijnlijk zullen bepalen hoe effectief het model investeerders en andere goedgekeurde deelnemers van dienst kan zijn.

Bron: CoinTrust