De door Canary Capital aangeboden gestakede Injective (INJ) exchange-traded fund meldde $16,12 miljoen aan netto activa na de eerste twee handelssessies op Nasdaq, volgens de gepubliceerde cijfers van het fonds, terwijl het aantal aandelen gedurende de gehele periode stabiel bleef op 600.000.

Gepubliceerde gegevens tonen aan dat er tijdens die eerste sessies geen nieuwe aandelen zijn gecreëerd, wat betekent dat de stijging van de activa niet kan worden toegeschreven aan nieuwe beleggersinschrijvingen en in plaats daarvan de gevolgen zijn van waardeveranderingen van de bestaande posities van het fonds.

Het fonds begon op 5 november met handelen onder de ticker INJC, en een dag later sloot Injective Labs CEO Eric Chen zich aan bij Canary Capital CEO Steven McClurg om de openingsbel van Nasdaq te luiden.

Acta stijgen terwijl het aantal aandelen stabiel blijft

Het fonds begon op 4 november met $15 miljoen aan netto activa en 600.000 uitstaande aandelen, op dezelfde dag dat Nasdaq's notitie Flow Traders U.S. aanwees als de aangewezen liquiditeitsverschaffer van het fonds.

Tegen het einde van de eerste sessie op 5 november waren de activa gestegen tot $15,64 miljoen, terwijl het aantal aandelen ongewijzigd bleef. De cijfers van vrijdag plaatsten de netto activa op $16,12 miljoen, het hoogste gerapporteerde niveau sinds de notering.

De aandelen sloten op $26,90, een stijging van $0,75 in de sessie, terwijl de netto-activawaarde van het fonds op $26,86 stond. Dat hield in dat de slotkoers ongeveer 0,17%, of $0,04, boven de netto-activawaarde lag, en het handelsvolume bereikte die dag 11.931 aandelen. Flow Traders U.S. is verantwoordelijk voor het ondersteunen van de handel in het nieuw genoteerde product, een rol waarin aangewezen liquiditeitsverschaffers tweezijdige prijzen citeren om te helpen de marktprijs van een nieuwe ETF in lijn te houden met de netto-activawaarde.

Volgens de standaard ETF-mechanismen komen nieuwe aandelen alleen tot stand wanneer een geautoriseerde deelnemer de onderliggende activa aan het fonds levert in ruil voor vers uitgegeven aandelen. Met het aantal tot nu toe vastgesteld op 600.000 zijn de dagelijkse gepubliceerde updates van het fonds over netto activa, aantal aandelen en staking-status de gegevens die zullen tonen of dat creatieproces begint.

Hoe de staking-structuur werkt

In tegenstelling tot een standaard spot-cryptofonds, dat simpelweg de onderliggende token aanhoudt, heeft INJC als doel extra tokens te verdienen via het proof-of-stake-systeem van Injective. In plaats van uitgekeerd te worden aan aandeelhouders, worden de beloningen na kosten toegevoegd aan de netto-activawaarde van het fonds.

Canary's SEC-indiening stelt dat het fonds onder normale omstandigheden ten minste 90% van zijn INJ-posities verwacht te staken. De sponsor mag een deel van de tokens ongestaked houden om uitgaven, terugbetalingen en andere operationele behoeften te dekken. Op 6 november meldde het fonds dat 100% van zijn in aanmerking komende posities gestaked was of in de wachtrij stond voor staking via Luganodes.

Het fonds rekent een jaarlijkse sponsorvergoeding van 1,10%. Op de website stond op 6 november een nettostaking-rendement van 0,00% vermeld, een cijfer gebaseerd op eerdere rapportageperioden dat niet aangeeft welke beloningen het nieuw gelanceerde fonds daadwerkelijk zal verdienen. Pas wanneer het fonds zijn eigen rapportagegeschiedenis na de lancering opbouwt, zullen de gepubliceerde rendementscijfers de beloningen tonen die het na kosten behoudt.

Het product brengt staking-risico's met zich mee, waaronder mogelijke boetes als validators niet aan de netwerkregels voldoen. Het is ook niet geregistreerd onder de Investment Company Act van 1940, wat betekent dat het de beschermingen mist die beschikbaar zijn voor traditionele geregistreerde fondsen.

"De Canary Staked INJ ETF geeft beleggers toegang tot een blockchain die specifiek is gebouwd voor financiën via een vertrouwde beursgenoteerde structuur", aldus McClurg in Canary's lanceringaankondiging. Canary richtte eerst een Delaware trust op voor het product voordat het een gewijzigde registratieverklaring indiende bij de SEC.

Injective's institutionele push

Het debuut van de ETF viel in dezelfde week dat Injective nieuwe institutionele diensten aankondigde. Op 2 november introduceerde het netwerk Institutional Rail, een dienst die financiële instellingen rechtstreeks verbindt met de blokproductie-infrastructuur van het netwerk via toegewijde API's. Volgens Injective biedt het aanbod voorspelbare transactie-opname en vroege bevestigingen, terwijl instellingen het beheer over hun eigen activa behouden. Banken, handelsfirma's en bedrijfsapplicaties werden geïdentificeerd als potentiële gebruikers, met toegang die aanvankelijk opent voor geselecteerde instellingen.

Injective meldde meer dan 3,13 miljard cumulatieve transacties per 22 oktober. Het netwerk heeft circa 7,27 miljoen INJ verbrand via zijn token-terugkoopsysteem, en Canary verwees naar meer dan $1 miljard aan getokeniseerde activa uitgegeven op Injective. Samen benadrukte de lanceringweek twee verschillende toegangspunten tot het netwerk: de beursgenoteerde structuur van de ETF voor beleggers in genoteerde effecten en Institutional Rail's directe API-verbinding voor instellingen die zelf met blokproductie interageren.

INJ-marktsnapshot

INJ handelde op 9 november rond $8,10, nauwelijks veranderd over 24 uur na een stijging van ongeveer 12,74% over de voorgaande zeven dagen. De token bewoog tussen $7,82 en $8,29 in de laatste sessie, met een marktkapitalisatie van circa $810 miljoen.

De Relative Strength Index over 14 dagen stond op 53,95. Weerstand lag nabij $8,30, gevolgd door het bereik van $8,69 tot $9, terwijl $7,80 het dichtstbijzijnde steunenniveau markeerde.

Dit artikel is oorspronkelijk gepubliceerd door CoinCentral.