Zonder Warren Buffett is Berkshire Hathaway geen aantrekkelijke investering meer: Michael Burry, bekend van The Big Short

De ervaren belegger Michael Burry, vooral bekend van zijn voorspelling van de ineenstorting van de Amerikaanse huizenmarkt in de film The Big Short, heeft gezegd dat Berkshire Hathaway zijn aantrekkingskracht als investering heeft verloren na de opvolging van Warren Buffett. Burry, die Scion Asset Management beheert, stelde dat Buffett's aangewezen opvolger, Greg Abel, mogelijk niet het kenmerkende geduld van de legendarische belegger heeft voor grote kansen.

Burry uitte ook zorgen over de aanzienlijke kaspositie van Berkshire Hathaway en suggereerde dat de recente stappen van het bedrijf meer strategisch dan op beleggingen gericht lijken. Zijn opmerkingen komen op een moment dat er extra aandacht is voor hoe het conglomeraat — een van de grootste beursgenoteerde bedrijven ter wereld — in het tijdperk na Buffett zal worden geleid.

Warren Buffett, algemeen gezien als een van de succesvolste beleggers aller tijden, bouwde Berkshire Hathaway in zes decennia uit tot een omvangrijk conglomeraat met belangen in verzekeringen, spoorwegen, energie, consumentenmerken en technologie. Zijn waardebeleggingsfilosofie en opportunistische aanpak bij het inzetten van kapitaal tijdens marktdalingen werden bepalende kenmerken van de strategie van het bedrijf. Buffett's langjarige zakenpartner Charlie Munger, die in 2023 overleed, speelde een belangrijke rol bij het vormgeven van die filosofie gedurende decennia van samenwerking.

Greg Abel werd aangewezen als Buffett's opvolger aan het hoofd van Berkshire Hathaway. Abel, die Berkshire Hathaway Energy uitbouwde tot een groot nutsbedrijf en eerder vicevoorzitter was met toezicht op alle niet-verzekeringsactiviteiten, werd tijdens de jaarlijkse vergadering van Berkshire in 2021 formeel aangewezen als beoogde opvolger. De overgang heeft geleid tot veel aandacht van beleggers en analisten, die nauwlettend volgen of Abel de langjarige aanpak van kapitaalallocatie van het bedrijf kan voortzetten en het vertrouwen kan behouden van aandeelhouders die lange tijd op Buffett's oordeel hebben vertrouwd.

De kasreserves van Berkshire Hathaway zijn een terugkerend onderwerp van discussie op de financiële markten. Het bedrijf bleef onder Buffett's leiding gedurende langere tijd cash opbouwen en bereikte tegen eind 2024 recordniveaus, wat door sommige waarnemers werd gezien als een signaal over de waarderingen op de markt. Meer recent meldden berichten dat Berkshire onder CEO Greg Abel zijn kaspositie heeft afgebouwd, een verschuiving die Burry omschreef als mogelijk strategisch in plaats van gedreven door zuivere beleggingsconvictie.

Buffett maakte eerder bekend dat hij Berkshire's positie in Alphabet initieerde, maar gaf daarbij aan dat dit niet tot zijn favoriete posities behoorde.

Bron: Economic Times Markets