De Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) stapt erop toe om haar regels voor betalingsschikking te herzien om betalingen van grote waarde te stroomlijnen, als onderdeel van plannen om de openingstijden van het Peso Real-Time Gross Settlement (RTGS) Payment System te verlengen.

Het initiatief komt voort uit het feit dat verschillende centrale banken wereldwijd hun eigen RTGS-openingstijden hebben verlengd of aan het verlengen zijn om het schikkingsrisico te verkleinen en beter af te stemmen op grensoverschrijdende betalingsstromen over verschillende tijdzones. RTGS-systemen schikken transacties individueel en in real-time, en dienen als kritieke infrastructuur voor interbancaire, overheids- en zakelijke betalingen van grote waarde.

Onder een concept-memorandum heeft de centrale bank wijzigingen voorgesteld die twee nieuwe schikkingsfaciliteiten zouden vestigen naast de bestaande Intraday Settlement Facility (ISF).

“De BSP wijzigt haar ISF-beleid om de deelnemers in het Peso Real-Time Gross Settlement Payment System toegang te geven tot liquiditeit gedurende de verlengde openingstijden van het RTGS-systeem, wat naadloze schikkingen garandeert gedurende de RTGS-bewerkingen,” aldus de centrale bank.

Drie Voorgestelde Faciliteiten

De BSP zou drie RTGS Settlement Facilities (RSF's) aanbieden aan in aanmerking komende direct deelnemende banken en niet-banken met quasi-bankfuncties:

• ISF (Intraday Settlement Facility): Beschikbaar tijdens en na de normale kantooruren, toegankelijk via automatische overdracht van alle beschikbare fondsen van de RSF-rekening van de deelnemer naar hun schikkingsrekening.
• OSF (Off-Hours Settlement Facility): Bedient deelnemers voordat de normale kantooruren beginnen, beschikbaar door fondsen over te maken van de RSF-rekening naar de schikkingsrekening tijdens die periode.
• E-ISF (Extended ISF): Maakt schikking de volgende dag mogelijk wanneer deelnemers hun onderliggende effecten niet binnen de voorgeschreven periode terugkopen.

Zowel de ISF als de OSF kunnen meerdere keren per werkdag worden gebruikt.

Alle uitstaande ISF-verstrekingen die na de voorgeschreven terugkoopperiode blijven staan voordat de post-normale kantooruren eindigen, worden automatisch omgezet in een E-ISF, aldus de BSP.

Het concept stelt ook voor om voorafgaande terugkoop mogelijk te maken van alle of geselecteerde effecten onder de ISF tijdens de kantooruren van de Enhanced National Registry of Scripless Securities (NRoSS) van het Bureau of the Treasury (BTr) en vóór de terugkoopperiode.

“De RSF's stellen in aanmerking komende deelnemers van de RTGS PS in staat om intraday of buitenkantooruren liquiditeit te verkrijgen van de Bangko Sentral via verkoop en terugkoop van in aanmerking komende effecten, wat schikking vergemakkelijkt en filevorming vermindert die kan ontstaan door timingverschillen bij de schikking van betalingen van grote waarde,” luidt het concept.

Geschiktheid en Deelname

Een directe deelnemer aan het RTGS-betalingssysteem kan zich registreren als een RSF-deelnemer als het een bank of niet-bank met quasi-bankfuncties in goede staat is die in aanmerking komende effecten bezit die op hun naam staan geregistreerd in de NRoSS van het BTr.

Deelnemers die RSF-toegang zoeken, moeten effecten overdragen naar een aangewezen subrekening onder de directe BSP-RSF-rekening in de NRoSS, hetzij via directe of gesponsorde deelname.

De centrale bank is ook van plan om deelnemers toe te staan in aanmerking komende effecten meerdere dagen in de BSP-RSF-rekening te behouden, waardoor de last van dagelijkse effectenplaatsing wordt verminderd. Deze effecten kunnen in de NRoSS blijven totdat ze ongeschikt worden, de deelnemer ze terugkoopt vóór de RSF-rijpheid, of ze ongekocht blijven bij de E-ISF- of OSF-rijpheid.

De leenlimiet van een deelnemer voor alle drie de RSF's zou worden gebaseerd op de waarde van de overheidsobligaties die naar hun BSP-RSF-rekening worden overgebracht, met aftrekken die worden toegepast volgens de voorgeschreven afslag ('haircut') van de BSP.

Beperkingen en Boetes

De voorgestelde regels zouden deelnemers met uitstaande E-ISF-saldi verbieden om toegang te krijgen tot de OSF of ISF. Evenzo zouden degenen met uitstaande OSF-saldi worden uitgesloten van het gebruik van de ISF totdat de onderliggende effecten zijn teruggekocht.

Het recht van een deelnemer om effecten terug te kopen zou worden verbeurd verklaard als zij dit niet doen binnen de voorgeschreven periode onder een E-ISF of OSF.

Tariefstructuur

De BSP schetste een gelaagd tariefkader:

• ISF: Gratis, op voorwaarde dat effecten binnen de voorgeschreven periode worden teruggekocht.
• OSF: Tarief gelijk aan het rentetarief van de overnight lending facility (OLF).
• E-ISF: Tarief gelijk aan het OLF-rentetarief plus 600 basispunten.

Huidige Systeemprestaties

De ISF werkt momenteel onder PhilPaSS Plus, het enige RTGS-systeem van het land, dat eigendom is van en wordt beheerd door de centrale bank. De faciliteit bedient deelnemers die extra liquiditeit nodig hebben tijdens dagelijkse bewerkingen en is open van 9.00 tot 17.45 uur op weekdagen, exclusief feestdagen.

PhilPaSS Plus maakt de onmiddellijke schikking van betalingen, overdrachtsinstructies en andere verplichtingen op basis van transactie-voor-transactie mogelijk.

Vanaf eind 2025 bereikte de totale waarde van PhilPaSS Plus-transacties een recordhoogte van P601,32 biljoen, een stijging van bijna 16% ten opzichte van de P519,08 biljoen die aan het einde van 2024 werd genoteerd, volgens gegevens van de BSP. De aanhoudende groei van de transactiewaarde onderstreept de stijgende vraag naar de betalingsinfrastructuur voor grote bedragen in het land, die door het voorgestelde kader met verlengde uren moet worden opgevangen. — Katherine K. Chan