Bloom Energy (BE) stijgt 8% nadat Oracle brandstofceldeal opnieuw bevestigt
Belangrijkste punten
- •De aandelen van Bloom Energy stegen vrijdag met 8% en sloten rond $288,70, waarmee het aandeel de beste prestatie in de S&P 500 was bij een volume van ongeveer 17,3 miljoen aandelen, zo'n 34% boven het gemiddelde van de sessie.
- •Oracle heeft een overmachtmelding gestuurd naar Stack Infrastructure, de ontwikkelaar van de Project Jupiter-campus in New Mexico, om mogelijke betalingsverplichtingen uit te stellen als vertragingen tot na 2028 doorlopen.
- •Morgan Stanley-analist David Arcaro hield zijn Overweight-rating en prijsdoel van $310 op Bloom aan en zei dat de melding een juridisch vangnet is dat het bedrijf geen schade zou moeten toebrengen, en dat Project Jupiter niet is opgenomen in Blooms fiscale guidance voor 2026.
- •De vertragingen van het project komen voort uit vergunningen voor een aardgaspijpleiding van 17 mijl en lokale luchtkwaliteitsgoedkeuringen in New Mexico, niet uit problemen met Blooms brandstofceltechnologie; in een worstcasescenario zou Oracle brandstofcelzendingen kunnen omleiden naar andere projecten.
- •Bloom is sinds begin dit jaar 232% gestegen en gaat zijn beste maand sinds april tegemoet, terwijl Wall Street positief blijft: Mizuho verhoogde zijn prijsdoel van $242 naar $351 en BTIG en Jefferies verhoogden hun doelen ook.
De aandelen van Bloom Energy (BE) stegen vrijdag met 8% en sloten rond $288,70, waarmee het die dag de best presterende aandelen in de S&P 500 was. De stijging markeerde een snelle omslag in het sentiment en kwam slechts één dag nadat een overmachtmelding van Oracle (ORCL) zorgen had gewekt over Blooms rol in een groot datacenterproject. De schommeling over twee dagen liet zien hoe nauw de aandelen van de brandstofcelproducent tegenwoordig de berichtgeving volgen over Oracles datacenteruitbreiding, waar Bloom capaciteit levert op gigawattschaal.
De melding, die Oracle stuurde naar Stack Infrastructure — de ontwikkelaar achter de Project Jupiter-datacentercampus in New Mexico — is bedoeld om mogelijke betalingsverplichtingen uit te stellen als de locatie vertragingen ondervindt tot voorbij 2028. Overmacht is een contractueel mechanisme waarmee bedrijven bepaalde verplichtingen kunnen uitstellen wanneer gebeurtenissen buiten hun controle de planning van een project bedreigen. Het nieuws over de melding kwam donderdag naar buiten en dreef de aandelen van Oracle die sessie bijna 2% omlaag. Ook Bloom-beleggers raakten onrustig, aangezien het bedrijf tot 2,45 gigawatt aan oxide-ceramische brandstofcellen voor het project moet leveren.
De stemming sloeg snel om zodra analisten zich uitsaken. In een notitie aan klanten zei Morgan Stanley-analist David Arcaro dat de overmachtmelding meer lijkt op een juridisch vangnet dan op een waarschuwingssignaal, en voegde eraan toe dat hij er helemaal geen schade voor Bloom van verwacht. Arcaro hield zijn Overweight-rating en prijsdoel van $310 onveranderd aan. Hij wees er ook op dat Project Jupiter niet is verwerkt in Blooms fiscale guidance voor 2026, wat betekent dat de cijfers van dit jaar hoe dan ook geen klak krijgen.
Waarom de vertragingen ontstaan
De vertraging heeft volgens Arcaro niets te maken met Blooms brandstofceltechnologie zelf. In plaats daarvan herleidde hij de vertragingen tot een aardgaspijpleiding van 17 mijl die nog steeds vergunningen nodig heeft, evenals lokale luchtkwaliteitsgoedkeuringen in New Mexico. Die vergunningsstappen vormen nu de duidelijkste indicatoren om in de gaten te houden of Project Jupiter op schema blijft.
Zelfs in een worstcasescenario zou Bloom het er volgens Arcaro goed van af brengen. Als de locatie in New Mexico uiteindelijk wordt geschrapt of voor onbepaalde tijd wordt vertraagd, maken contractuele beschermingen het Oracle mogelijk om die brandstofcelzendingen om te leiden naar andere datacenterprojecten.
Bloom Energy ging ook direct op de situatie in. In een bericht op X van donderdag zei het bedrijf dat Oracle "betrokken blijft bij Project Jupiter en bij het contract met Bloom voor de levering van 2,4 GW aan brandstofcelcapaciteit." De publieke reactie van het bedrijf weerspiegelde de geruststelling van de analisten.
Oracle onderbouwde die positie in een verklaring aan Barron's. Een woordvoerder zei dat overmachtmeldingen gebruikelijk zijn bij grootschalige projecten en vaak alleen worden gebruikt om contractuele rechten tussen partners te behouden. Het bedrijf voegde eraan toe dat de melding op zichzelf geen vertraging of verandering van de leveringsplannen betekent.
Het grotere plaatje voor Bloom
Project Jupiter maakt deel uit van het bredere Stargate-initiatief, een joint venture tussen Oracle en OpenAI. De campus in New Mexico alleen al zou een initiële investering van $50 miljard kunnen krijgen, waarbij de totale uitgaven over 30 jaar mogelijk oplopen tot $165 miljard. Voor Bloom betekent Project Jupiter een voet aan de grond in die uitbreiding — en de reden waarom een ogenschijnlijk routinematige juridische melding van Oracle genoeg was om de aandelen te doen schudden.
De beweging van vrijdag bekroonde een sterke periode voor het bedrijf. Bloom staat erom bekend zijn beste maand sinds april te gaan neerzetten, toen de aandelen met 109% stegen, en het aandeel is sinds begin dit jaar 232 gestegen. Ook de handelsvolume was hoog, met ongeveer 17,3 miljoen verhandelde aandelen, zo'n 34% boven het gemiddelde sessievolume.
Wall Street is over het algemeen verdeeld over het aandeel maar neigt naar positief. Mizuho verhoogde onlangs zijn prijsdoel van $242 naar $351, terwijl andere bedrijven, waaronder BTIG en Jefferies, hun doelen de afgelopen maanden ook hebben verhoogd.
Stack Infrastructure, de ontwikkelaar die in Oracles melding wordt genoemd, is eigendom van Blue Owl Capital, waarvan de aandelen vrijdag 0,7% stegen.
