VICTORIA, SEYCHELLEN, 27 augustus 2026, Chainwire — Onafhankelijk onderzoek van het digitale-activabedrijf Block Scholes voor analytics heeft de orderboekdiepte, spreads en slippage gemeten over vier getokeniseerde perpetual futures op reële activa (RWA) die op Bitget’s Universal Exchange (UEX)-platform zijn genoteerd. Het bedrijf stelde vast dat de rustende liquiditeit in Bitget’s Nvidia-volgende contract medio mei 2026 ongeveer drie kwart bedroeg van de diepte die beschikbaar was op Bitget’s eigen BTC/USDT spotmarkt, waarmee wordt onderstreept dat deze synthetische instrumenten aanzienlijke zichtbare liquiditeit kunnen aantrekken, ook al worden de onderliggende activa zelf niet de klok rond verhandeld.

De studie, gepubliceerd door Block Scholes op 15 juni 2026, onderzocht vier USDT-genoteerde perpetual contracten die de prijs volgen van traditionele activa: goud (XAU-USDT), de SPDR S&P 500 ETF (SPY-USDT), Nvidia-aandelen (NVDA-USDT) en de Invesco QQQ Nasdaq-100 ETF (QQQ-USDT). Dit zijn derivatencontracten die synthetische prijsexposure bieden aan het onderliggende actief en geen aandelenbezit, dividenden of stemrechten verlenen in de genoemde bedrijven of fondsen.

Met orderbooksnapshots die ongeveer een uur na het begin van de Amerikaanse aandelenhandel op 18 mei 2026 werden genomen, registreerde Block Scholes top-of-book spreads van circa 0,02 basispunten op het goudcontract, 0,14 basispunten op zowel de SPY- als de QQQ-contracten, en 0,44 basispunten op het NVDA-contract. Met andere woorden: op dat moment scheidde minder dan een half basispunt de beste bied- en laatprijs op drie van de vier instrumenten. Ter vergelijking: dezelfde contracten noteerden drie minuten na de opening van de Amerikaanse markt die dag aanzienlijk bredere spreads, waarbij de spread van SPY binnen het uur afnam van 1,76 basispunten naar 0,14 basispunten.

Slippage op grotere gesimuleerde orders liet naarmate de sessie vorderde een vergelijkbaar verbeteringspatroon zien. Een gemodelleerde marktkooporder van $100,000 op het SPY-contract kostte bij de opening 14,88 basispunten aan slippage, en versmalde een uur later tot 10,66 basispunten. Een order van $500,000 verbeterde in dezelfde periode van 46,07 naar 24,90 basispunten, aldus het rapport. Voor handelaren en marktvolgers laten die cijfers zien hoe tokenized perpetuals er op top-of-book krap uit kunnen zien, terwijl uitvoering bij grotere ordergroottes toch merkbaar duurder wordt.

Diepte hield stand buiten reguliere handelsuren, met enige seizoensmatige verzwakking

Omdat RWA-perpetuals continu handelen terwijl hun onderliggende activa dat niet doen, mat Block Scholes ook hoe liquiditeit zich buiten de reguliere uren van de referentiemarkten gedraagt. Het handelsvolume op de contracten daalde in het weekend sterk — met 65% tot 90% ten opzichte van weekdagen, afhankelijk van het contract — maar de mediane bid-ask spreads bleven gedurende de volledige steekproefweek dicht bij de weekdagniveaus. Die medianen bedroegen ongeveer 0,02 basispunten voor goud, 0,8 voor QQQ, 1,0 voor NVDA en 1,3 voor SPY.

Die combinatie is relevant omdat zij suggereert dat de markt geprijsd kan blijven terwijl de onderliggende referentieactiva gesloten zijn, al merkt de methodologie van het rapport zelf op dat zichtbare diepte niet hetzelfde is als gegarandeerde uitvoerbare liquiditeit. In de praktijk maakt dat het onderscheid tussen genoteerde spreads en daadwerkelijk uitgevoerde orders bijzonder belangrijk voor gebruikers van continu verhandelde synthetische producten.

Spreads werden kort ruimer en herstelden vervolgens tijdens acute marktonrust

Het rapport onderzocht ook hoe de vier contracten zich gedroegen rond de aankondiging op 28 februari 2026 van Amerikaanse aanvallen tegen Iran. Spreads werden in de onmiddellijke nasleep over alle vier contracten ruimer. Zo steeg de spread van NVDA van een basisniveau nabij 0,6 basispunten naar een piek van 3,4 basispunten. Block Scholes stelde vast dat de verbreding kortstondig was, waarbij de spread van NVDA binnen enkele minuten weer in de buurt van het niveau vóór de aankondiging lag en die van QQQ binnen het uur. De orderboekdiepte nam op de dag van de aankondiging zichtbaarder af dan de spreads: de rustende diepte van QQQ binnen 1% van de mid-prijs daalde tot ongeveer $109,000, tegenover een typische zaterdagmediaan van ongeveer $191,000. Block Scholes registreerde dat de diepte binnen een week terugkeerde naar die gebruikelijke bandbreedte.

Methodologie

Block Scholes berekende de bid-ask spread als het verschil tussen de beste bied- en laatprijs gedeeld door de mid-prijs, en modelleerde slippage door door het zichtbare orderboek te lopen voor marktorders van opgegeven groottes, met gebruik van een combinatie van Bitget’s publieke API en historische orderbookdata over de periode september 2025 tot en met mei 2026. De methodologietekst van het bedrijf stelt dat dieptecijfers de zichtbare rustende liquiditeit op een bepaald moment of over een steekproefperiode weerspiegelen, niet gegarandeerde uitvoerbare liquiditeit, en dat slippage-schattingen handelskosten, fundingbetalingen en verborgen of aangevulde liquiditeit uitsluiten.

Het volledige rapport, inclusief ondersteunende grafieken en de volledige hierboven genoemde datatabellen, is beschikbaar op de onderzoekssite van Block Scholes.

Over Bitget

Bitget is een wereldwijde cryptocurrencybeurs die opereert als een Universal Exchange (UEX) en crypto, getokeniseerde aandelen, goud en andere activaklassen aanbiedt binnen één account. Bitget publiceert sinds december 2022 maandelijks proof-of-reserves-openbaarmakingen.

Website | Twitter | Telegram | LinkedIn | Discord

Media team media@bitget.com

Het bericht Onafhankelijk onderzoek brengt liquiditeitscondities in kaart in Bitget UEX-tokenized equity- en goudperpetuals verscheen eerst op Chainwire.