Block Inc. (XYZ) heeft in beginsel ingestemd met het betalen van 764 miljoen dollar om een onderzoek van het Amerikaanse ministerie van Justitie naar zijn anti-witwascontroles af te sluiten — een bedrag dat hoger ligt dan de winst van 566 miljoen dollar die het bedrijf over het derde kwartaal rapporteerde.

De akkoord, bereikt in oktober en openbaar gemaakt in een 10-Q ingediend op 3 november, zou een strafrechtelijke aanklacht dat Block er niet in is geslaagd een effectief anti-witwasprogramma te handhaven onder de Bank Secrecy Act, de federale wet die financiële dienstverleners verplicht transacties te monitoren en verdachte activiteiten te melden, drie jaar uitstellen. Het bruto bedrag bedraagt ongeveer 964 miljoen dollar, verlaagd naar 764 miljoen dollar na aftrek van eerdere regelschikkingen. Block heeft het volledige bedrag opgevoerd en verklaarde dat verliezen daarboven "redelijkerwijs mogelijk" zijn. Het bedrijf bestrijdt de basis en methodologie van de beoordeling door de overheid, en het akkoord vereist nog definitieve goedkeuring voordat het in werking treedt.

De schikking overschaduwde een kwartaal waarin de brutowinst volgens het persbericht van het bedrijf met 22% steeg naar 3,24 miljard dollar, met Cash App 27% hoger op 2,07 miljard dollar en Square 14% hoger op 1,16 miljard dollar. Bitcoin was de uitzondering. De brutowinst uit de bitcoin-activiteiten daalde met 50% naar 52 miljoen dollar, tegen 104 miljoen dollar een jaar eerder, en de bitcoin-omzet daalde met 11% naar 1,8 miljard dollar, waarmee de bitcoin-activiteiten ongeveer 1,6% van de totale brutowinst van het bedrijf uitmaken.

Een zaak die begon met een short seller

Het onderzoek gaat terug tot maart 2023, toen short seller Hindenburg Research beweerde dat Cash App het aantal gebruikers kunstmatig verhoogde met dubbele en frauduleuze accounts en dat zwakke identiteitscontroles criminelen in staat stelden het platform te gebruiken voor oplichting en witwassing. Block noemde het rapport onnauwkeurig en misleidend. Het ministerie van Justitie en de Securities and Exchange Commission openden onderzoeken naar de compliancepraktijken en bijbehorende openbaarmakingen; de SEC sloot haar onderzoek in maart af zonder handhaving aan te bevelen.

De staatstoezichthouders gingen eerst. In april 2025 beboette de New York Department of Financial Services Block met 40 miljoen dollar nadat was geconstateerd dat een achterstand aan meldingen van verdachte activiteiten was gegroeid van ongeveer 18.000 in 2018 naar meer dan 169.000 in 2020, en dat een screening­systeem bitcointransacties naar wallets gelinkt aan terrorismefinanciering pas blokkeerde toen de blootstelling de 10% passeerde. Een schikking met meerdere staten in januari 2025 telde daar nog 80 miljoen dollar aan toe. Die betalingen maken deel uit van de korting van 200 miljoen dollar op het bedrag van het DOJ.

De structuur van uitgestelde vervolging betekent dat Block een veroordeling vermijdt als het gedurende drie jaar aan de voorwaarden van het akkoord voldoet — een weg die Binance in 2023 begon tegen een kostprijs van 4,3 miljard dollar. De aanklacht komt terwijl Block een industriële bankvergunning nastreeft voor een dochteronderneming die het Builders Bank noemt, die bewaring en fiduciaire diensten voor bitcoin zou aanbieden onder bankentoezicht. Banktoezichthouders wegen de compliancegeschiedenis mee bij beslissingen over vergunningen, en het dossier van Block omvat nu zowel de staatsboetes als de hangende federale regeling.

De daling van de bitcoin-winst was een strategische keuze

Block verklaarde dat de daling van de bitcoin-winst voortkwam uit het besluit om tarieven op bepaalde Cash App-bitcointransacties te verlagen, onderdeel van een inspanning om het vermogensbestand een betalingskanaal te maken in plaats van een handelsproduct. Het bedrijf schakelde in mei ongeveer 1 miljoen Square-handelaren automatisch in voor Lightning-betalingen, maakte de verwerkingskosten voor bitcoin kwijt tot en met 2026, en lanceerde in oktober een landelijke advertentiecampagne gericht op het uitgeven van bitcoin in plaats van het aanhouden ervan. Lightning is een betalingsprotocol bovenop bitcoin, ontworpen om transacties snel en tegen lage kosten af te wikkelen.

De omzet uit bitcoinverkopen aan klanten, die Block bruto boekt, daalde doordat de prijs gedurende het jaar zakte van ongeveer 114.000 naar 70.000 dollar. Block, dat in 2020 voor het eerst bitcoin aan zijn balans toevoegde, hield per het eerste kwartaal 28.355 BTC aan in zijn schatkist en klantsaldi, waaronder ongeveer 9.000 in de bedrijfsschatkist, en blijft 10% van de bitcoin-brutowinst in aankopen steken.

Dit artikel verscheen eerst op Bitcoin Magazine en is geschreven door Micah Zimmerman.