Tom Lee krijgt mogelijk het laatste woord. Lee — medeoprichter van Fundstrat en jarenlang strateeg op Wall Street, die nu fungeert als chief strategy officer van BitMine — stond achter de allesomvattende Ethereum-inzet van het bedrijf, en het aandeel BitMine is gestegen naar $22,83, het hoogste niveau sinds mei dit jaar en ver boven het jaar-tot-datum dieptepunt van $12,7 — een herstel dat wijst op de opbrengst van zijn dollar-cost-averagingstrategie.

De rally viel samen met bredere kracht op de Ethereum-markt, waar inmiddels een spot Ethereum ETF beschikbaar is, de instroom in staking snel toeneemt en de prijs een golden cross-patroon heeft gevormd. Die achtergrond heeft de waarde van de ETH die BitMine heeft opgebouwd, opgedreven.

Ethereum profiteert van staking- en ETF-instroom

De prijs van Ethereum is de afgelopen dagen gestegen, van het jaar-tot-datum dieptepunt van $1,508 naar $2,451 vandaag, en de vraag blijft toenemen.

Spot Ethereum ETF's voegden vrijdag meer dan $184 miljoen aan activa toe, waarmee de wekelijkse instroom uitkwam op $697 miljoen. Deze maand is er tot nu toe bijna $1 miljard aan instroom binnengekomen — een teken dat beleggers de dip kopen. De fondsen bieden een gereguleerde route naar blootstelling aan ETH zonder de token direct aan te houden, terwijl bedrijfsreserves zich hebben ontwikkeld tot een tweede belangrijke vraagbron voor de munt.

Ook de stakingmarkt laat een vergelijkbaar beeld zien. Gegevens tonen dat de staking-marktkapitalisatie van Ethereum is gestegen tot meer dan $103 miljard, terwijl de stakingratio recent de belangrijke grens van 35% heeft overschreden, wat betekent dat meer dan een derde van het aanbod van de munt nu in staking is vastgezet en niet direct verkoopbaar is. Het totale aantal gestakete munten ligt boven 42.3 miljoen en blijft toenemen.

Staking-instroom wijst erop dat beleggers hun munten langer willen vastzetten en willen profiteren van maandelijkse uitkeringen. Deze groei verklaart waarschijnlijk waarom de hoeveelheid Ethereum op exchanges deze maand is blijven dalen.

Ook het technische plaatje is bemoedigend. Ethereum heeft zojuist een golden cross-patroon gevormd doordat de 50- en 200-daagse gewogen voortschrijdende gemiddelden (WMA's) elkaar kruisten — een formatie die historisch gezien vaak werd gevolgd door verdere koersstijgingen.

BitMine's DCA-strategie heeft gewerkt

Als de prijs van Ethereum volledig herstelt, zal dat een teken zijn dat Tom Lee's dollar-cost-averaging (DCA)-strategie perfect heeft gewerkt. DCA is een strategie waarbij een belegger een activum in kleine delen koopt, zelfs wanneer de prijs daalt, in de hoop dat alle aankopen winstgevend worden zodra de koers omkeert. In plaats van de markt te timen, spreidt de aanpak de instap over veel prijsniveaus.

BitMine's overstap naar ETH volgt het corporate crypto-treasury-playbook dat door Michael Saylor's MicroStrategy met bitcoin werd geïntroduceerd: een beursgenoteerd bedrijf dat gestaag een token op de balans opbouwt als kernonderdeel van de bedrijfsstrategie. BitMine, dat begon als een bitcoin-mining- en hostingbedrijf met immersion cooling, positioneerde zich vorig jaar opnieuw rond een Ethereum-treasury en is sindsdien de grootste zakelijke houder van de token geworden.

In het geval van BitMine koopt het bedrijf sinds juli vorig jaar elke week kleine hoeveelheden ETH-tokens. Het bleef die aankopen doen, zelfs toen de munt terugviel naar $1,500.

BitMine houdt nu meer dan 5.8 miljoen munten aan en nadert zijn doel van 6 miljoen. De munten die het kocht toen ETH daalde naar $1,500, zijn inmiddels meer dan 60% in waarde gestegen.

Het bedrijf nadert een kantelpunt nu zijn ETH-koopstrategie de grens van 6 miljoen nadert. Zodra dat gebeurt, zal BitMine de omzetgeneratie via staking versnellen. De huidige stakingbeloning bedraagt 2.66%, wat betekent dat 6 miljoen munten per jaar 159,600 munten zouden genereren. Tegen de huidige prijs zouden die munten meer dan $391 miljoen waard zijn. Als het bedrijf besluit de 180,000 munten te staken, zouden alle beloningen en staking-inkomsten in de komende tien jaar 234,037 bedragen — een substantieel bedrag als ETH verder blijft stijgen.

BitMine hoopt de staking-inkomsten te gebruiken om dividend uit te keren en aandeleninkopen voor beleggers te financieren. Het overschrijden van de grens van 6 miljoen zou de strategie verschuiven van accumulatie naar inkomsten genereren, waardoor de uitrol van staking, dividenden en buybacks de mijlpalen worden om te volgen terwijl het model zijn volgende fase ingaat.

Technische analyse van de BMNR-aandelenkoers

De daggrafiek laat zien dat BMNR — de op NYSE Arca genoteerde aandelen van BitMine — is hersteld nadat het in juli van dit jaar een bodem bereikte van $12,7. De koers bleef boven de stijgende trendlijn die de laagste swingpunten sinds juni verbindt, en bewoog boven de 50-daagse en 200-daagse Weighted Moving Averages (WMA). Tegelijkertijd zijn de MACD en de Relative Strength Index (RSI) blijven stijgen — een teken dat het momentum toeneemt. De volgende belangrijke weerstand voor het aandeel ligt op $30.