BitMine Immersion Technologies voegde afgelopen week 12.532 ETH toe aan zijn schatkist, waarmee de Ethereum-holding steeg tot 6.028.946 tokens, of ongeveer 4,9% van de circulerende voorraad van de cryptocurrency. In zijn aankondiging van 12 oktober zei het Ethereum-schatkistbedrijf dat zijn accumulatiestrategie zijn 5% voorraaddoel nadert, terwijl het management aangaf dat de meeste geplande aankopen zijn afgerond — een verschuiving die kan veranderen hoe beleggers de toekomstige vraag van het bedrijf naar het token inschatten.

BitMine's 6,03M ETH-schatkist nadert zijn 5% doel

Volgens de aankondiging hield BitMine per 11 oktober 6.028.946 ETH in handen, gewaardeerd op ongeveer $15,34 miljard tegen de door het bedrijf opgegeven prijs van $2.544 per token. De positie vertegenwoordigt ongeveer 4,9% van Ethereum's gerapporteerde voorraad van 122,1 miljoen ETH, en het bedrijf zei dat de laatste weekaankoop het dichter bij zijn doel bracht om 5% van de voorraad te accumuleren. Op basis van dat voorraadcijfer zit het bedrijf nog ruim 76.000 ETH van de 5%-drempel — een niveau dat ongeveer één op de twintig in omloop onder één zakelijke schatkist zou brengen.

Voorzitter Tom Lee zei dat het management "grotendeels klaar is met het kopen van ETH", wat suggereert dat het tempo van nieuwe aankopen kan afnemen naarmate BitMine zijn doel nadert. De cijfers van 12 oktober vergelijken met holdings van 6.016.414 ETH gerapporteerd in de aankondiging van 5 oktober, waarmee een toename van 12.532 tokens in de daaropvolgende week wordt bevestigd. Belegders zullen nu volgen of het bedrijf omschakelt van agressieve accumulatie naar het beheren en staken van de schatkist die het heeft opgebouwd.

Gestaked ETH kan omzet genereren voor BitMine

BitMine meldde dat per 11 oktober 5.067.309 ETH — ongeveer 84% van zijn totale Ethereum-holding — was gestaked. Tegen de door het bedrijf opgegeven ETH-waardering was het gestakte saldo ongeveer $12,9 miljard waard. Staking stelt houders in staat het proof-of-stake-netwerk van Ethereum te helpen beveiligen in ruil voor beloningen, hoewel rendementen fluctueren en deelname operationele risico's met zich meebrengt.

Het Ethereum-schatkistbedrijf schat dat zijn momenteel gestakte holdings ongeveer $336 miljoen aan geannualiseerde staking-omzet kunnen genereren, gebaseerd op de gerapporteerde 5,1 miljoen gestaked ETH en een zeven-daags rendement van 2,61%. Het projecteert geannualiseerde beloningen van ongeveer $400 miljoen als de volledige Ethereum-schatkist uiteindelijk wordt gestaked via zijn MAVAN-platform en partners. Het bereiken van die projectie zou het staken inhouden van de ongeveer 962.000 ETH die per 11 oktober nog niet gestaked was — het verschil tussen de gerapporteerde schatkist en het gestakte saldo. Dit zijn bedrijfsschattingen en geen gegarandeerde inkomsten, en de werkelijke rendementen zijn afhankelijk van staking-rendementen, operationele kosten en de hoeveelheid ingezette ETH.

Ethereum-ETF-uitstromen geven context aan schatkiststrategie

De institutionele beleggingsachtergrond van Ethereum is recent verzwakt. Volgens de Amerikaanse spot Ethereum ETF-stroomgegevens van Farside Investors registreerden de producten gezamenlijke netto-uitstromen van ongeveer $491 miljoen tussen 6 en 9 oktober. De opnames wijzen op een verminderde nettevraag via ETF-alen in die periode, hoewel ze niet vaststellen waarom individuele beleggers verkochten of de richting van toekomstige stromen voorspellen.

Deze ontwikkeling is relevant omdat BitMine's accumulatiestrategie en ETF-vraag verschillende bronnen van Ethereum-blootstelling vertegenwoordigen. Als het bedrijf zijn aankopen vertraagt terwijl ETF-uitstromen aanhouden, kan één potentiële bron van incrementele vraag verzwakken terwijl een ander institutioneel kanaal opnames ervaart. Toch blijven BitMine's holdings aanzienlijk, en ETF-stromen alleen kunnen Ethereum's volgende koersrichting niet bepalen.

BitMine-aandeel daalt 8,5% ondanks voortgezette ETH-aankopen

BitMine's aandelen hebben de omvang van zijn Ethereum-accumulatie niet weerspiegeld. Historische marktgegevens van StockAnalysis tonen dat BMNR op 9 oktober sloot op $24,03, tegenover $26,27 op 2 oktober, een daling van ongeveer 8,5% in die periode. Deze beweging suggereert dat voortgezette ETH-aankopen de kortetermijnzwakte van het aandeel niet hebben voorkomen. Omdat dergelijke schatkisten het grootste deel van hun activa in crypto aanhouden, benchmarken beleggers dergelijke aandelen doorgaans tegen de marktwaarde van de onderliggende holdings; de aandelen verhandelen met een premie of korting op dat cijfer.

Het bedrijf meldde ook $612 miljoen aan contanten en verhandelbare effecten naast zijn cryptocurrency-holdings en andere beleggingen, waarmee de opgegeven gecombineerde holdings uitkomen op $16,2 miljard.

De volgende belangrijke ontwikkelingen zijn of BitMine zijn 5% voorraaddoel bereikt en hoe het zijn resterende ETH inzet voor staking. Belegders zullen ook Ethereum's marktprijs, staking-rendementen en ETF-stromen volgen om te beoordelen hoe deze factoren de waardering van de schatkist en het omzetpotentieel van het bedrijf beïnvloeden.