Aanbieder van infrastructuur voor digitale activa BitGo en OTC Markets Group hebben een voorgestelde samenwerking aangekondigd om infrastructuur voor handel in en bewaring van digitale activa te leveren die is afgestemd op broker-dealers. De stap is bedoeld om institutionele toegang tot getokeniseerde effecten uit te breiden via bestaande marktsystemen.

De bedrijven zeiden woensdag dat de alliantie meer dan 150 broker-dealers zou bedienen die momenteel OTC Link ATS gebruiken, een alternatief handelssysteem dat wordt gereguleerd door de US Securities and Exchange Commission. Als het plan wordt uitgevoerd, zouden deze broker-dealers digitale effectentokens kunnen noteren, verhandelen en afwikkelen via dezelfde elektronische infrastructuur die zij al gebruiken voor over-the-countermarkten en Amerikaanse aandelenmarkten.

Volgens het voorgestelde raamwerk zou BitGo Bank & Trust optreden als gekwalificeerde bewaarder, terwijl afwikkeling zou worden verwerkt via BitGo's Go Network. De bewaarcomponent is essentieel voor broker-dealers, omdat digitale effectentokens nog steeds controles vereisen rond veilige bewaring, afwikkeling en naleving van regelgeving die aansluiten bij verplichtingen op effectenmarkten. Het initiatief richt zich in eerste instantie op digitale effectentokens, met de mogelijkheid om de reikwijdte uit te breiden naar getokeniseerde activa en grondstoffen naarmate regelgevende kaders volwassen worden.

De aankondiging komt op een moment waarop traditionele financiële instellingen groeiende belangstelling tonen voor getokeniseerde representaties van real-world assets, terwijl Amerikaanse toezichthouders stappen zetten om meer duidelijkheid te bieden voor markten voor digitale activa. Tokenisatie verwijst doorgaans naar het weergeven van eigendom of economische rechten in een activum op een blockchain of vergelijkbaar digitaal grootboek, terwijl het onderliggende product nog steeds kan vallen onder bestaande regels voor effecten, grondstoffen, banken of marktstructuur.

De regelgevende positie van BitGo werd in December versterkt, toen het bedrijf definitieve goedkeuring kreeg van de US Office of the Comptroller of the Currency om te opereren als een nationaal trustbedrijf met een federale vergunning. Deze status stelt het bedrijf in staat gekwalificeerde bewaardiensten aan te bieden onder federaal bankentoezicht.

De aandelen van OTC Markets Group stegen woensdag rond het middaguur met ongeveer 2.7% naar $53.50 bij een laag handelsvolume.

Gerelateerd: SoFi kiest BitGo voor infrastructuur voor door banken uitgegeven stablecoin

De strategische rol van broker-dealers bij tokenisatie

Broker-dealers bevinden zich in een positie om een cruciale rol te spelen in de verschuiving naar getokeniseerde effecten, omdat zij al opereren binnen goed gevestigde regelgevende en marktstructuren. Door mogelijkheden voor handel in en bewaring van digitale activa in bestaande infrastructuur te integreren, zou de samenwerking tussen BitGo en OTC Markets de operationele drempels kunnen verlagen waarmee broker-dealers worden geconfronteerd wanneer zij de markt voor getokeniseerde effecten betreden, zonder dat zij volledig nieuwe crypto-native platforms hoeven te adopteren.

De voorgestelde alliantie valt samen met de verdere uitbreiding van de markt voor getokeniseerde effecten. Analisten van Bernstein hebben voorspeld dat de waarde van getokeniseerde real-world assets tegen 2030 kan oplopen tot $4 trillion, gedreven door bredere adoptie in aandelen, grondstoffen en andere financiële instrumenten.

De stap volgt ook op vergelijkbare initiatieven van bedrijven zoals Securitize en Cantor Fitzgerald, die werken aan de introductie van tokenisatie in kapitaalmarkten via beursintroducties en vervolgemissies van aandelen.

Analisten van Bernstein hebben tokenisatie en voorspellingsmarkten aangemerkt als het volgende competitieve "slagveld" voor beurzen en brokers. Voor marktdeelnemers zal de praktische test zijn of getokeniseerde producten kunnen worden geïntegreerd in vertrouwde workflows voor compliance, bewaring, openbaarmaking en afwikkeling zonder liquiditeit te versnipperen over afzonderlijke handelsplatformen.

Gerelateerd: Tradable's $1B Stellar-deal draagt bij aan institutionele tokenisatiegolf