Bitfinex Securities staat op het punt twee door CMCC Global beheerde getokeniseerde beleggingsfondsen te noteren, waarmee in aanmerking komende beleggers blockchain-gebaseerde blootstelling aan kwantitatieve strategieën voor digitale assets krijgen. De twee fondsen — Crest en het op de Ledger gebaseerde Bitcoin Alpha Fund (LBAF) — draaien op tokenisatie-infrastructuur van Hadron by Tether, waardoor fondsbelangen on-chain kunnen worden uitgegeven, beheerd en gevolgd.

De notering markeert de eerste keer dat getokeniseerde fondsen beschikbaar komen op Bitfinex Securities, waarbij professioneel beheerde kwantitatieve strategieën worden gecombineerd met blockchain-gebaseerd eigendom en handel op de secundaire markt. Inschrijvingen staan open voor beleggers die aan de voorwaarden voldoen; het aanbiedingsvenster sluit volgens planning op 30 oktober 2026.

Twee fondsen, twee verschillende doelstellingen

Crest richt zich op beleggers die dollardenomineerde rendementen zoeken die de rente op Amerikaanse staatsobligaties (U.S. Treasury bills) overtreffen. Het fonds, mede opgericht door on-chain analist en belegger Willy Woo samen met CMCC Global, is actief sinds maart 2022.

LBAF, gelanceerd in april 2025, streeft een ander doel na: nettorendementen van 8% tot 12% per jaar, gemeten in Bitcoin-termen. In plaats van de prestaties primair in dollars af te meten, wil het fonds de Bitcoin-bezittingen van beleggers laten groeien.

Beide fondsen zetten multi-manager kwantitatieve hedgefondsstrategieën in die zich richten op marktneutrale kansen op markten voor digitale assets. Bij een marktneutrale aanpak wordt rendement behaald uit prijsinefficiënties — zoals verschillen tussen gerelateerde activa of handelsplatformen — en niet uit de algemene marktrichting. Hun instrumenten omvatten funding-rate arbitrage, arbitrage tussen beurzen, volatiliteitsarbitrage, market making en activiteiten in decentralized finance.

Volgens CMCC Global hebben de onderliggende strategieën sinds 2022 elk jaar positieve rendementen opgeleverd. De beheerder verklaarde dat de strategieën winstgevend bleven tijdens grote marktverstoringen, waaronder de ineenstorting van Luna, het faillissement van FTX en de flitscrash van ongeveer $19 miljard in oktober 2025.

Prestaties uit het verleden garanderen echter geen toekomstige rendementen en de fondsen blijven blootgesteld aan markt-, operationele en strategiespecifieke risico's.

Hadron by Tether vormt de tokenisatielaag

De fondsen zijn gestructureerd als gescheiden portefeuilles onder CMCC Global SPC, een entiteit gevestigd op de Caymaneilanden. CMCC Global, opgericht in Hongkong in 2016, belegt in digitale assets, aandelenventurecapital, hedgefondsportefeuilles en kapitaalmarkten, met activiteiten in Azië en Noord-Amerika.

Hadron by Tether levert de infrastructuur voor het vertegenwoordigen van de onderliggende fondsbelangen als digitale tokens, een opzet die traditionele fondsparticipatie wil verbinden met blockchain-gebaseerde uitgifte en beheer. Elk token vertegenwoordigt een 1:1 economisch belang in de participaties van het betreffende fonds; tokens worden gecreëerd wanneer aandelen hun uitgifte dekken en vernietigd wanneer beleggers ze inwisselen, aldus de aankondiging. Dergelijke getokeniseerde fondsstructuren maken deel uit van een bredere inspanning om traditionele financiële instrumenten op blockchain-rails uit te geven.

De minimale inschrijving is één token, geprijsd op $10 voor CREST of 0,0001 BTC voor LBAF — een drempel die bedoeld is om de initiële instapkosten voor deelnemers te verlagen. De tokenuitgifte vindt plaats via Bitfinex Securities El.

Beleggers moeten vóór deelname know-your-customer- en anti-witwascontroles doorlopen. Eenmaal ingeschreven, kunnen houders van in aanmerking komende tokens rond de klok, het hele jaar door handelen op de secundaire markt van Bitfinex Securities en hun posities in self-custody houden via goedgekeurde, op de whitelist staande blockchain-adressen — een regeling die verschilt van conventionele fondsstructuren, waarin aandelen doorgaans worden geregistreerd en aangehouden via tussenpersonen. Het getokeniseerde formaat kan meer flexibiliteit bieden bij het overdragen van fondsbelangen, al blijft de toegang afhankelijk van subsidiabiliteitseisen en de toepasselijke controles van het platform.

BTCS legt Bitcoin in als ankerbelegger

BTCS S.A., een digital asset treasury-bedrijf genoteerd in Warschau en Frankfurt, heeft ingestemd op te treden als ankerbelegger via Bitfinex Securities. Het bedrijf is van plan een Bitcoinbedrag in drie cijfers toe te zeggen, aldus de aankondiging.

BTCS-topvrouw Marlena Lipińska gaf aan dat de investering aansluit bij de treasurystrategie van het bedrijf om de Bitcoin-bezittingen uit te breiden. Ze noemde de in Bitcoin uitgedrukte rendementsdoelstelling van LBAF, het professionele beheer en de gereguleerde getokeniseerde effectenstructuur als redenen voor de toezegging.

De ankerinvestering biedt initiële institutionele steun aan het aanbod, al is het uiteindelijke ingeschreven bedrag van beleggers niet bekendgemaakt.

Inschrijvingsvenster sluit op 30 oktober

Inschrijvingen voor beide fondsen staan open voor beleggers die aan de voorwaarden voldoen, waarbij vroege deelnemers tijdens een aangewezen promotieperiode voordelen worden aangeboden. Het aanbod combineert op de dollar gerichte en op Bitcoin gerichte doelstellingen met getokeniseerde fondseigendom, en biedt zo twee verschillende routes naar kwantitatieve strategieën voor digitale assets via Bitfinex Securities.

De langetermijnprestaties van de fondsen zullen afhangen van marktomstandigheden, de effectiviteit van hun handelsstrategieën, de operationele uitvoering en de vraag van beleggers naar getokeniseerde beleggingsproducten. Hoe de voordelen voor vroege deelnemers in de praktijk werken, is een van de details die nog moeten worden uitgewerkt voordat het aanbiedingsvenster sluit. Het inschrijvingsvenster sluit volgens planning op 30 oktober 2026.

Bron: CoinTrust