Bitfinex Securities heeft een getokeniseerde kapitaalinzameling van 50 miljoen dollar voltooid voor het metaalbedrijf Alkemya, waarmee dit de grootste fondsenwervingstransactie van het platform tot nu toe is. De transactie draait om ALKN, een getokeniseerd effect dat is gekoppeld aan belangen in de commanditaire vennootschap Alkemya Metacore SCSp, gevestigd in Luxemburg.

De transactie onderstreept de groeiende belangstelling voor getokeniseerde activa in de echte wereld die worden gedekt door fysieke grondstoffen. Alkemya Metacore beschikt over ongeveer 7 miljoen lineaire meters nikkeldraad met een zuiverheid van 99,99%. Volgens Bitfinex heeft onafhankelijk waarderingsonderzoek de voorraad op circa 1,64 miljard dollar gewaardeerd.

ALKN koppelt digitale effecten aan nikkel

ALKN biedt gekwalificeerde investeerders fractionele belangen in de vennootschap die de nikkelvoorraad bezit. Deze structuur stelt Alkemya in staat kapitaal aan te trekken tegen haar fysieke activabezit, terwijl blockchaintechnologie wordt gebruikt om de investeringsbelangen te vertegenwoordigen en over te dragen. Luxemburg is een van de grootste vestigingsplaatsen voor fondsen ter wereld, en het voor Alkemya Metacore gehanteerde formaat van de speciale commanditaire vennootschap is daar een gevestigd vehikel voor private kapitaalinzamelingen, waardoor de getokeniseerde belangen een conventionele juridische structuur hebben.

De inzameling overtreft ook het eerdere record van 30 miljoen dollar van Bitfinex Securities, dat werd gevestigd in een transactie met USTBL, een getokeniseerd product op basis van Amerikaanse staatsobligaties, uitgegeven onder het kader voor digitale activa van El Salvador, dat tot stand kwam door wetgeving die het land in 2023 aannam. Volgens berichtgeving over de transactie heeft het platform inmiddels zeven kapitaalinzamelingen voltooid en 16 activa genoteerd.

Alkemya richt zich op industriële toepassingen

Alkemya is van plan het nieuwe kapitaal te gebruiken voor de commercialisering van technische nikkelproducten, waaronder materialen die zijn gericht op halfgeleidertoepassingen. De bredere strategie van het bedrijf verbindt getokeniseerde financiering met een industriële metaalonderneming, in plaats van uitsluitend te leunen op conventionele aandelen- of schuldenfinanciering. Nikkel is een kritisch industrieel metaal, met vraag uit onder meer roestvast staal, batterijen voor elektrische voertuigen en elektronica; de productie van halfgeleiders behoort tot de gespecialiseerde toepassingen van geraffineerd materiaal van hoge zuiverheid.

Aanvullende ALKN-tokens blijven tot 15 oktober beschikbaar voor gekwalificeerde investeerders via Bitfinex Securities. De secundaire handel wordt niet verwacht te beginnen vóór ten minste de afronding van de volgende fondsenwervingstranche.

De transactie illustreert hoe tokenisatie zich uitbreidt van digitaal-natieve activa naar grondstoffen en andere bezittingen in de echte wereld. Traditionele vermogensbeheerders zijn het vakgebied al binnengegaan: BlackRock en Franklin Templeton exploiteren getokeniseerde fondsen die zijn gekoppeld aan Amerikaanse geldmarktactiva, en getokeniseerde staatsobligaties zijn inmiddels een van de grootste categorieën getokeniseerde activa in de echte wereld geworden. In tegenstelling tot die aan staatsobligaties gekoppelde producten is de onderliggende waarde van ALKN gekoppeld aan een fysieke grondstoffenvoorraad in plaats van aan overheidspapier. Voor Bitfinex Securities stelt de inzameling van 50 miljoen dollar een nieuwe platformnorm vast en versterkt het bedrijf zijn positie in gereguleerde digitale effecten.