Bitcoin (BTC) begon de derde week van september onder belangrijke wekelijkse steun niveaus, terwijl handelaren verschillende mogelijke katalysatoren voor volatiliteit in de gaten hielden.

De Amerikaanse Federal Reserve zal naar verwachting woensdag de rente met 0.25% verhogen, te midden van aanhoudende inflatie en toenemende druk op de olieprijzen. Een dag eerder staat de Senaat gepland om te stemmen over de voortgang van de crypto-gerichte CLARITY Act, waardoor de wetgeving een centraal beleidsmoment wordt voor de markten voor digitale activa.

Bitcoin sloot de voorgaande week onder zijn 50-weeks voortschrijdend gemiddelde rond $77,400. Een bullish divergentie op de relatieve sterkte-index (RSI) bleef echter intact.

Fed verwacht rente te verhogen ondanks druk van Trump

Het besluit van de Federal Reserve op woensdag zal waarschijnlijk de toon zetten voor handelaren in risicoactiva. Tegen de achtergrond van verhoogde inflatie en voorzichtige opmerkingen van voorzitter Kevin Warsh zal de Fed naar verwachting haar benchmarkrente met 25 basispunten verhogen naar 3.75%-4%.

Die verwachting blijft bestaan ondanks het feit dat meerdere functionarissen voor handhaving van het huidige niveau zijn. De situatie lijkt op de Fed-vergadering van juli, toen beleidsmakers de rente ongewijzigd lieten ondanks meerdere stemmen voor een verhoging. Warsh staat bovendien onder druk van de Amerikaanse president Donald Trump, die niet alleen heeft opgeroepen om een renteverhoging te vermijden, maar ook om de rente te verlagen.

Gegevens van de FedWatch Tool van CME Group lieten op het moment van schrijven een kans van 13.3% zien dat de rente ongewijzigd zou blijven. Een week eerder lag de impliciete kans op een pauze boven 40%, maar deze daalde na recente inflatiegegevens en stijgingen van de olieprijs die verband hielden met oplopende spanningen in het Midden-Oosten.

Vergelijking van de waarschijnlijkheid van de Fed-doelrente voor de FOMC-vergadering van september. Bron: CME Group

De cijfers voor de Consumer Price Index (CPI) en Producer Price Index (PPI) van augustus leverden geen grote opwaartse verrassingen op. De hawkish reactie van de markt duwde de olieprijzen echter boven $100 per vat, terwijl de bevoorradingscrisis geen duidelijk teken van beëindiging vertoonde.

CFD's op WTI-ruwe olie, eendaagse grafiek. Bron: Cointelegraph/TradingView

Handelsbron The Kobeissi Letter waarschuwde dat de daaruit voortvloeiende energieschok ernstig zou kunnen zijn. Volgens de bron zou 30 miljoen vaten per dag niet door de Straat van Hormuz of de East-West-pijpleiding van Saudi-Arabië kunnen worden vervoerd, terwijl ook de Straat Bab el-Mandeb risico loopt.

“Even after accounting for some overlap between these routes, the scale of the potential disruption is enormous relative to the ~100 million barrel per day global oil market,” schreef The Kobeissi Letter in een bericht op X.

De groep wees ook op stijgende inflatieverwachtingen onder Amerikaanse consumenten. Consumenten verwachten dat de prijzen het komende jaar met 4.6% zullen stijgen, oftewel 1.1% meer dan zij aan het begin van 2026 verwachtten. Benzineprijzen en handelstarieven behoorden tot de kwesties die het vaakst werden genoemd.

Gegevens over inflatieverwachtingen van Amerikaanse consumenten. Bron: The Kobeissi Letter op X.com

Herziening CLARITY Act gaat richting stemming in Senaat

De stemming van de Senaat over de CLARITY Act staat gepland voor dinsdag, één dag voor de renteaankondiging van de Fed. Amerikaanse functionarissen bespreken een herziene versie van de wetgeving als onderdeel van tweepartijenonderhandelingen die bedoeld zijn om een duidelijker juridisch kader voor de crypto-industrie in de Verenigde Staten te creëren.

Op maandag brachten Republikeinen in de Senaat uit wat zij omschreven als hun “last, best and final offer” voor de tekst van het wetsvoorstel. Senator Cynthia Lummis publiceerde het bijgewerkte voorstel van 635 pagina's in een officiële aankondiging.

“After a year of intense daily bipartisan negotiations, this bill is ready,” zei Lummis. “President Trump voluntarily agreed to unprecedented ethics restrictions, holding every federally elected official, judge, and their spouses to some of the toughest ethics restrictions in US history.”

De CLARITY Act krijgt dinsdag om 2:15 p.m. ET een procedurele stemming en heeft 60 stemmen nodig om te worden aangenomen. Als het wetsvoorstel in zijn huidige vorm wordt goedgekeurd, kan het naar de vloer van de Senaat voor debat. De uitslag van de stemming kan op korte termijn volatiliteit veroorzaken, hoewel de wetgeving nog verdere stadia moet doorlopen voordat zij wet wordt.

“Een nee-stem op dinsdag betekent dat echte ethische hervormingen voor de persoonlijke investeringen van politici worden afgewezen, dat het Amerikaanse leiderschap op het gebied van digitale activa aan buitenlandse concurrenten wordt overgedragen en dat Amerikanen zonder enige bescherming op de markten voor digitale activa achterblijven,” voegde Lummis toe.

Tyler Williams, een insider op het gebied van cryptobeleid en voormalig crypto-adviseur van de Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent, sprak tijdens een gesprek op zaterdag met podcastpresentator Kyle Chasse zijn vertrouwen uit over de kansen van de stemming.

“What are the odds? I think they are better than they have ever been. We are closer — we are on the precipice of this becoming law,” zei Williams.

Het Polymarket-contract over de ondertekening van de CLARITY Act als wet in 2026 bleef echter een lage waarschijnlijkheid aan die uitkomst toekennen. Op het moment van schrijven bedroeg de impliciete kans 34%. Hogere kansen werden voor het laatst aan het begin van augustus genoteerd.

Wedkansen voor het aannemen van de CLARITY Act als wet. Bron: Polymarket

Open interest daalt voorafgaand aan de twee gebeurtenissen

Recente marktgegevens wijzen erop dat handelaren hun blootstelling hebben verlaagd voorafgaand aan de stemming over de CLARITY Act op dinsdag en de Fed-aankondiging op woensdag.

Het cryptosentimentplatform Santiment onderzocht veranderingen in open interest (OI) op verschillende beurzen en stelde dat de marktpositionering erop wees dat handelaren zich al hadden voorbereid op mogelijke volatiliteit rond beide gebeurtenissen.

“Iedereen kijkt naar de cloture-stemming van dinsdag en de Fed op woensdag. De positioneringsgegevens zeggen dat de markt zijn beweging al heeft gemaakt,” merkte Santiment op X op op maandag.

Volgens Santiment daalde de OI uitgedrukt in BTC — berekend door de in Amerikaanse dollars uitgedrukte OI te delen door de Bitcoinprijs — met 13.5% in de week die eindigde op 11 september. Het cijfer daalde van 321,497 BTC naar 278,151 BTC en herstelde daarna slechts beperkt. In dezelfde periode daalde de spotprijs van Bitcoin met 5%.

“De positionering ligt ongeveer 20% onder het niveau van vóór de rally halverwege augustus,” voegde Santiment toe.

Gegevens over de open interest van Bitcoin. Bron: Santiment

Fundingrentes blijven een verandering ten opzichte van bearish positionering weerspiegelen

De fundingrentes zijn geleidelijk gestegen terwijl BTC/USD rond $80,000 handelt, volgens onderzoek van het onchain-analyseplatform CryptoQuant.

De geaggregeerde fundingrentes op beurzen zijn sinds eind mei gestegen, nadat een periode met negatieve rentes die begin maart begon ten einde kwam. Fundingrentes geven de verhouding tussen long- en shortposities op derivatenmarkten weer.

“After a disbelief phase, during which funding rates reflected one of the most bearish sentiments ever seen in Binance derivatives, the buildup of shorts that followed a -52% drawdown ended up fueling May’s rally,” schreef CryptoQuant in een blogpost op zondag.

“It’s particularly interesting to observe how this bearish consensus has consistently shown up whenever Bitcoin was nearing the end of a correction,” voegde het bedrijf toe.

Gegevens van CryptoQuant laten zien dat negatieve cumulatieve fundingrentes over 30 dagen op Binance zijn voorgekomen tijdens de laatste stadia van Bitcoin-bearmarkten en tijdens grote correcties binnen bullmarkten.

Opgetelde fundingrentes over 30 dagen voor Bitcoin op Binance. Bron: CryptoQuant

Cointelegraph berichtte eerder over het aanhoudende gebrek aan deelname van de spotmarkt aan de recente stijging van Bitcoin. Die analyse waarschuwde dat momentum onder leiding van de derivatenmarkten mogelijk niet standhoudt.

Bitcoin verliest wekelijkse steun

Bitcoin slaagde er niet in een belangrijk steun niveau te verdedigen bij de wekelijkse sluiting op zondag en eindigde op ongeveer $76,800.

BTC/USD-uurgrafiek. Bron: Cointelegraph/TradingView

Trader en analist Rekt Capital zei zondag dat Bitcoin bij de wekelijkse sluiting boven $78,300 moest blijven. Als dat niet zou lukken, zou Bitcoin volgens hem kwetsbaar kunnen worden voor een herhaling van de mislukte uitbraak van begin mei.

In een begeleidend bericht op X liet de grafiek van Rekt Capital zien dat BTC/USD lagere toppen bleef vormen, waardoor de langetermijnstructuur van de bearmarkt intact bleef.

BTC/USD-weekgrafiek. Bron: Rekt Capital op X.com

Bitcoin sloot ook onder zijn exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) over 50 weken, dat op $77,380 lag. Rekt Capital beschreef deze trendlijn als een niveau dat Bitcoin moet heroveren als onderdeel van een duurzame bullish trendomslag. Hij wees de 21-weeks EMA op $72,270 aan als het volgende belangrijke niveau dat kopers moeten verdedigen.

“Both of these EMAs tend to act as support in a Bull Market. So if they can’t hold sustainably as support then that would be a confirmation of the trend not being in a full-blown Bull Cycle yet,” vertelde hij zijn X-volgers.

Ondanks de wekelijkse daling behield de sluiting een bullish divergentie op de wekelijkse RSI van Bitcoin. De indicator heeft gedurende 2026 hogere bodems blijven registreren.

BTC/USD-weekgrafiek met 21- en 50-weeks EMA's en RSI. Bron: Cointelegraph/TradingView