De volatiliteit van Bitcoin (BTC) is afgekoeld tot niveaus die voor het laatst in de zomer van 2023 werden gezien, en James Check, oprichter van het on-chain onderzoeksplatform Checkonchain, stelt dat deze rust nu het sterkste stierenmarktsenario van het asset is.

Volgens een rapport gepubliceerd door COINOTAG op 30 oktober 2026 is de gerealiseerde volatiliteit van Bitcoin over één maand gedaald naar 25,2% — een stand die sinds de zomer van 2023 niet meer is gezien.

De betreffende metriek is achteruitkijkend. De gerealiseerde volatiliteit over één maand meet hoe sterk de Bitcoin-koers zich daadwerkelijk heeft bewogen over de afgelopen 30 dagen, in tegenstelling tot impliciete volatiliteit, die de omvang weerspiegelt van toekomstige koersschommelingen waar optiemarkten rekening mee houden. Een stand van 25,2% is laag naar de maatstaven van een asset dat historisch gezien veel hogere volatiliteit heeft geregistreerd in eerdere marktcycli — een geannualiseerde figuur die dichter bij niveaus ligt die doorgaans worden genoteerd door grote aandelenindices dan bij de eigen historische normen van Bitcoin.

Die context bepaalt hoe de stand wordt gebruikt: gerealiseerde volatiliteit vormt een input voor risicomodellen, positiebepaling en derivatenprijzen, dus meerjarige dieptepunten in de metriek veranderen hoe Bitcoins kortetermijnrisicoprofiel zich verhoudt tot de eigen geschiedenis en tot andere activaklassen.

Checkonchain is het on-chain marktanalyse-onderzoeksplatform dat door Check is opgericht, een on-chain analist die breed wordt gevolgd vanwege zijn onderzoek naar Bitcoin-marktcycli en die eerder lead on-chain analist bij Glassnode was. Dit soort onderzoek maakt gebruik van gegevens die rechtstreeks op de Bitcoin-blockchain zijn vastgelegd en die analisten gebruiken om het gedrag van houders en de dynamiek van marktcycli te bestuderen.

De vergelijking met de zomer van 2023 is een opvallend referentiepunt. In die periode handelde Bitcoin in een van de nauwste ranges van de cyclus en schommelde de koers gedurende langere tijd rond het niveau van $30.000 voordat later dat jaar de uitbraak volgde. Deze episode laat zien dat dezelfde metriek op cyclusdieptepunten stond tijdens een langdurige range, wat mede verklaart waarom de huidige stand aandacht trekt. Naarmate nieuwe gegevens binnenkomen, kunnen analisten de lage gerealiseerde cijfer afzetten tegen de impliciete volatiliteit om te beoordelen of optiemarkten een grotere of kleinere verwachte schommeling prijzen dan wat er daadwerkelijk heeft plaatsgevonden.

De kern van Checks betoog, zoals gerapporteerd, is dat de huidige compressie in gerealiseerde volatiliteit — in plaats van zwakte te signaleren — het sterkste stierenmarktsenario van het asset vormt. Het volledige argument is te vinden in het originele rapport.

Deze content is voor het eerst gepubliceerd op COINOTAG: https://en.coinotag.com/james-check-bitcoin-btc-volatility-25-2-bull-case